The Basics of Credit

VOLUME 9, ISSUE 6

¡°COMMITTED TO DEBT

GOLDEN STATE DEBT MGMT

JULY 2014 NEWSLETTER

FREE GUIDANCE¡±

The Basics of Credit

What is Credit

Disadvantages of Credit

Credit has become a convenient

way to pay for things using other

people¡¯s money. It allows us to

purchase items and services today,

though we don¡¯t have to pay for

them until later.

You pay a high cost to borrow

money (finance charges).

Credit is a promise for repayment

on a debt. The promise is an

agreement between you and the

credit card company or lender.

Types of Credit

If you miss a payment, it negatively impacts your credit rating.

You decrease the amount that

you should be saving in the bank.

Mortgage Credit ¨C Obtained for

the purchase of a home, condo or You put your property at risk if

you can¡¯t pay.

other real property.

You have less money each month

Credit Qualifying Criteria

for household expenses.

Capacity ¨C do you have enough

You can easily overspend and

income to repay the loan?

create financial difficulties.

Revolving Credit - Issued as credit

Character ¨C does your credit recards. They can be very risky for

port show that you are a good

the lender and usually carry a high credit risk?

interest rate.

Collateral ¨C what security do you

have to protect the creditor if you

Installment Credit ¨C Used when

purchasing autos, household appli- don¡¯t repay the loan?

ances, furniture, education, etc.

Advantages of Credit

Open Charge Credit ¨C Usually from You can purchase items now and

small retailers with the full amount pay later.

due in 30 days.

Can help you establish a positive

credit rating when used prudently.

Service Credit ¨C Issued by utility

companies. Requires payment in

Can help you during emergencies.

full and is issued without finance

charges.

A safe alternative to carrying cash.

Guidelines to Consider

When using credit, it should

only be done wisely.

Credit can be costly. If you

don¡¯t need it, don't¡¯ use it.

Philosophy About Credit

¡°He that goes borrowing, goes

sorrowing.¡± Benjamin Franklin

¡°Borrowing is not much better

than begging; just as lending

with interest is not much better

than stealing.¡± Doris Lessing

Self-Awareness Vital to Removing Bad Habits

Understanding Bad Habits

Keys to Removing Bad Habits

Usually a thought process, behavior sequence that is activated unconsciously.

Training oneself to closely monitor

behavior to improve self-awareness

Usually a behavior formed to

cope with stress and boredom.

Identify, list and track all destructive habits you want to eliminate.

Try to eliminate the bad habit imThe behavior usually provides mediately or gradually over time.

some type of benefit (For example, it can help distract attention Other approaches: rewarding oneaway from causes of stress).

self for removing a bad habit; replacing bad habits with good ones;

The perceived inability to

change a bad habit may nega- and trying to avoid people, places

and events that trigger bad habits.

tively affect one¡¯s self-esteem.

VOLUMEN 9, EDICION 6

¡°DEDICADOS A

LIQUIDACION DE DEUDA¡±

GOLDEN STATE DEBT MGMT

BOLET?N DE NOTICIAS DE JULIO 2014

Los Fundamentos del Cr¨¦dito

Qu¨¦ es el Cr¨¦dito

Desventajas del cr¨¦dito

Cr¨¦dito se ha convertido en una

forma conveniente de pagar por

cosas usando dinero de otras personas. Permite comprar art¨ªculos y

servicios en el presente y no tiene

que pagar por ellos hasta despu¨¦s. Cr¨¦dito hipotecario ¨C obtenida

para la compra de una casa, conCr¨¦dito es promesa para el reem- dominio o otros bienes ra¨ªces.

bolso de una deuda y es un acuerCalificar Para el Cr¨¦dito

do entre usted y el prestamista.

Puede ser caro pedir dinero prestado (cargos por financiamiento).

Tipos de cr¨¦dito

Capacidad - ?tiene suficientes

ingresos para saldar la deuda?

Si hace un pago tarde, puede

afectar su cr¨¦dito negativamente

Reduce de lo que puede ahorrar.

Pone sus bienes en riesgo si no

puede pagar.

Tiene menos dinero cada mes para gastos del hogar.

Es m¨¢s f¨¢cil sobre gastar.

Car¨¢cter ¨C ?su cr¨¦dito indica que

Pautas Para Considerar

es buen riesgo para fiarle?

Colateral ¨C ?qu¨¦ tipo bienes tie- Cuando se utiliza el cr¨¦dito, s¨®lo

debe hacerse con prudencia.

ne para proteger al acreedor si

no puede pagar el pr¨¦stamo?

Cr¨¦dito a Plazos ¨C utilizado en la

El cr¨¦dito puede ser costoso. Si

compra de autos, electrodom¨¦sti- Ventajas del cr¨¦dito

no lo necesita,¡¯ no lo use.

cos, muebles, educaci¨®n, etc.

Puede comprar art¨ªculos ahora y Filosof¨ªa sobre el cr¨¦dito

Cr¨¦dito de Carga Abierto ¨C emitido

"El que pide prestado, va aflipor peque?os comerciantes con la pagar despu¨¦s.

cantidad debida en 30 d¨ªas.

Puede ayudar crear buen cr¨¦dito. gi¨¦ndose". Benjamin Franklin

Cr¨¦dito Acumulativo - emitido como tarjetas de cr¨¦dito. Pueden ser

muy arriesgados para el prestamista y por lo general llevan una tasa

de inter¨¦s alta.

Cr¨¦dito Por Servicios ¨C emitido por Puede ayudarle en emergencias.

empresas de servicios p¨²blicos.

Exige el pago en su totalidad, sin

Una alternativa segura en lugar

de cargar dinero en efectivo.

cargos por financiamiento.

"Endeudarse no es mucho mejor

que limosnear; como prestar

con inter¨¦s no es mucho mejor

que robar." Doris Lessing

Autoconciencia es Vital Para Eliminar Malos H¨¢bitos

Compresi¨®n de Malos H¨¢bitos Como Eliminar Malos H¨¢bitos

Un proceso de pensamiento, se- Entrenar a vigilar su comportamiento

cuencia de comportamiento que es de cerca para mejorar la conciencia.

activado inconscientemente.

Identificar, enumerar y observar h¨¢biUn comportamiento formado para tos destructivos que desea eliminar.

lidiar con el estr¨¦s y aburrimiento.

Intentar eliminar mal h¨¢bitos inmediaEl comportamiento generalmente tamente o gradualmente con tiempo.

proporciona alg¨²n tipo de beneficio

(por ej. puede ayudar a distraer la Otros enfoques: recompensar a s¨ª

atenci¨®n de las causas de estr¨¦s). mismo por eliminar un mal h¨¢bito; el

sustituci¨®n de malos h¨¢bitos con

buenos h¨¢bitos; y tratar de evitar

La inhabilidad percibida para

cambiar un mal h¨¢bito puede afec- contacto con personas, lugares y

eventos que provocan malos h¨¢bitos.

tar negativamente la autoestima.

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