Estimados Lectores:



MERGERS NEWS Nº 157 (Año 14 - Nº 1)

EDITORIAL

Estimados Lectores:

Como siempre, mucho agradecemos:

• A aquellos que nos honraron con su suscripción en agosto;

• A Agustín Monteverde, José Luis Espert, Luis Palma Cané, Roberto Cachanosky, A.Roberto Fabbroni, y Salvador Di Stéfano, por la valiosa información económica que generosamente nos proveen.

• A Salvador Di Stéfano (.ar) por publicar en su prestigioso Portal nuestras notas semanales;

Twitter. Como ya señaláramos, ofrecemos un sistema de alertas a través de esta red social, con información de F&A y enlace a los medios originantes. Esa info, una vez procesada, se incorpora al Capítulo “Fusiones & Adquisiciones” de la Newsletter siguiente.

Los interesados deberán seguir a: @MergersNews1, pudiendo hacerlo a través del icono agregado arriba a la derecha. Agradecemos a quienes nos siguen desde agosto.

Contexto. Capital movilizado en el mercado M&A de LATAM a julio. La plataforma española Transactional Track Record (TTR) (1) observó y publicó (2), lo que se condensa seguidamente.

Julio. El mercado transaccional de LATAM registró en el mes un total de 125 operaciones, de las cuales 52 informaron los montos negociados –no confidencial- por unos US$ 2.667 millones. Ello supone un descenso interanual del 30,56% en el número, y del 60,10% en monto.

Enero-Julio. En los siete meses del año se contabilizaron 1.101 transacciones, de las cuales 449 registran –no confidencial- un total de US$ 54.918 millones, con baja interanual del 9,75% en el número de operaciones y suba del 11.17% en importes transados.

Ranking de Operaciones por Países. Hasta julio, por número de operaciones, Brasil es el país más activo de la región con 567 operaciones (pese al descenso del 6%), y con una baja del 1% interanual en el capital movilizado (US$ 30.716 millones). Le sigue México, único país en la región con resultados positivos en número de operaciones, 192 (+16% interanual), pese a la baja del 2% en monto (US$ 7.747 millones).

Argentina. Sube una posición en el ranking, con 126 operaciones (- 9%), y con una baja del 24% en el capital movilizado (US$ 2.637 millones). Según verán, solo recaudamos más que Colombia.

Otros países. Chile registra 117 operaciones (- 18% interanual), con alza del 77% en montos (US$ 7.686 millones). Colombia sostuvo 85 operaciones (-11%), y -46% en importes negociados (US$ 1.424 millones). Pese a ubicarse en el último lugar por número de operaciones, Perú presenta un comportamiento mixto: 83 operaciones (-9%) pero con un aumento del 207% en su capital movilizado (US$ 5.736 millones).

Operaciones Cross-Border. Se destaca en julio el apetito inversor de las multilatinas, especialmente en Norteamérica, donde se llevaron a cabo 2 transacciones. Por su parte, las compañías que más operaciones estratégicas efectuaron en LATAM proceden de Europa y Norteamérica, con 15 y 12 operaciones, respectivamente.

Transacción Destacada. En julio, TTR seleccionó como tal la adquisición de Zurich Insurance Company del negocio de seguros de QBE en la región, por US$ 409 millones.

En este número, en “Doctrina”, apreciarán el artículo de la Dra. ALICIA S. NEBBIA, prestigiosa Profesional en Cs.Es. de Rosario. Titular de la Consultora en Creatividad y Organización que lleva su nombre. Profesora en la Universidad Abierta Latinoamericana (2013). Consultora DIRCOM y Unidad Capacitadora (UCAP) de la Sepyme. Capacitadora del Instituto Argentino de Normalización y Certificación (IRAM LITORAL). Conferencista y Facilitadora en Talleres y Seminarios de Creatividad, Organización y RRHH en empresas e instituciones. Autora de diferentes artículos y trabajos de investigación.

Lo tituló: EL MIEDO EN LAS ORGANIZACIONES EN CRISIS. Crisis. Experiencias. Se impone el MIEDO. La pérdida potencial. Alteración del equilibrio físico, mental y emocional. Ansiedad progresiva. Apelación a los recursos internos de las personas. Mantener la calma y trabajar. Aporte de todos y para todos. Hora de solidaridad, acompañamiento y empatía. Hora de echar mano al ahorro emocional. Mecanismos de control de miedos y ansiedades. La Consultoría Organizacional.

No deje de leerlo. Es probable que lo esté sufriendo.

Fusiones & Adquisiciones del mes. Como podrán observar en el capítulo respectivo, y como sucede habitualmente, los cierres se compusieron por adquisiciones y asociaciones, incluso en rondas de inversión, y en distintas variantes. Pero, como siempre, hay más, ya que también presentamos otras noticias relacionadas

Los cierres más relevantes. Si bien en casi todos los casos no se informaron los montos negociados, entendemos que fueron los siguientes, por orden de aparición:

• Grupo Pérez Companc adquirió Tel3, empresa de ingeniería, construcción y servicios en energía eléctrica y telecomunicaciones, que factura $ 2.800 millones.

• Alba Capital Partners compró Sidaco Telecomunicaciones y A1 Torres, dedicadas al desarrollo de infraestructura de telecomunicaciones.

• SQM vendió a la china GFL International Co. Ltd. su participación en la minera Exar, titular del proyecto de litio Caucharí-Olaroz, en Jujuy, por US$ 87,5 millones.

• Mario Quintana, vendió las acciones que, directa e indirectamente, poseía en la cadena Farmacity, a otros accionistas de la compañía.

En el capítulo Fusiones & Adquisiciones observarán que se cerraron exitosamente negocios vinculados a los sectores: Construcciones y Servicios (energía eléctrica y comunicaciones), Industria Farmacéutica, Petróleo (upstream), Fintech, Minería, Retail y Finanzas.

Por orden de aparición, compraron o se asociaron en el país compañías basadas en Argentina, República Dominicana, China y España.

Internacionalización de compañías argentinas. Esta vez nada. Seguimos siendo entusiastas y esperamos que los empresarios se animen y conviertan a sus compañías en multilatinas argentinas, como se observa muchos países vecinos.

Otras noticias. Observamos distintos negocios en marcha, en los sectores: Petróleo (downstream), Generación y Distribución de Energía, Frigorífico, Medios de Difusión y Lácteo que, esperamos, culminen exitosamente pronto.

Esperamos les resulte útil.

El mes próximo, Dios mediante, los seguiremos informando.

(1)



(2)



DOCTRINA

EL MIEDO EN LAS ORGANIZACIONES EN CRISIS

Por Alicia S. Nebbia (*)

En épocas de crisis financiera y económica como la actual, de la cual los argentinos tenemos variadas experiencias, lo que se impone en el medio ambiente socio-económico es el MIEDO. Y por supuesto, esta emoción negativa se traslada a todas las organizaciones, como las empresas en general, entre otras. El miedo es una emoción primaria que tiene como misión principal informarnos de que todo aquello que forma parte de nuestra vida cotidiana, podemos perderlo.

A partir de sentir esto, se nos altera nuestro equilibrio físico, mental y emocional. Cambiamos el carácter y la forma de comunicarnos, entramos en una ansiedad progresiva que nos produce sensaciones desagradables que alteran la conducta y provocan malestares físicos y emocionales, derivados de situaciones que no podemos controlar y que nos incrementa el miedo a las pérdidas (de trabajo, ahorros, bienes, proyectos, carreras laborales, etc.) en el espacio de las empresas.

En las pymes, sobretodo, pueden perder niveles de ventas alcanzados, se puede incrementar el endeudamiento, se padecen las corridas bancarias, decrece la posibilidad de acceder a préstamos viables y/o soportar el incremento de la recesión económica, etc.

En estos momentos hay que recurrir antes que nada A LOS RECURSOS INTERNOS DE LAS PERSONAS. Esos que no se ven y que se van acuñando con el correr de los años. Dichos recursos se “capitalizan” para ser aplicados en momentos como éste. Donde la llave de todo gira alrededor de que podamos mantener la calma y trabajar codo a codo, desde la dirección de la pyme hasta los colaboradores de menor rango. Esta crisis se atraviesa con el aporte de todos y para todos. Con la generosidad de querer lo mejor para el espacio donde trabajamos y que nos permite vivir, crecer, compartir, aprender unos de otros, forjar la templanza y la buena voluntad para salir adelante.

No hay espacio para los enconos, las malas relaciones ni las comunicaciones insatisfactorias. Todos debemos tener vocación de servicio en estos momentos para ayudar a atravesar esta nueva crisis que nos convoca a dar lo mejor que tenemos para salir adelante.

No es hora de enojos, desconfianza ni de actitudes carentes de valores y falta de solidaridad, acompañamiento y empatía. Todos somos necesarios con lo mejor que tenemos dentro nuestro. Es hora de echar mano a nuestro ahorro emocional. Es hora de ser solidarios y generosos con nuestro tiempo y nuestra dedicación. Es hora de dar y de pensar en los demás ¡Es hora de SER HUMANOS!

Los que no entienden o no quieren entender acerca de estas cosas se perderán una gran oportunidad de ser RICOS EN VALORES Y POBRES EN MEZQUINDADES, independientemente del rol que desarrollen en su familia, en su lugar de trabajo, en su casa, en su barrio o en la institución a la que pertenecen. No hay tiempo para la duda. Sólo se trata de arremangar el alma y ponerla al servicio de la COMUNIDAD.

Aquellas que lideran pymes son los que más deben mantener la calma, apoyándose en experiencias positivas en situaciones semejantes. Se trata de pedir más colaboración para enfrentar en equipo el impacto de la crisis y poder así negociar la racionalización de los gastos, el cuidado intensivo de los costos y las posibilidades de incrementar algunos ingresos que permitan hacer frente a momentos críticos.

Se deberán impedir enfrentamientos personales que no conducen definitivamente a nada y aumentan la posibilidad de error en los mecanismos de acción ante la crisis. Poder reconocer que todos están envueltos por el miedo y el miedo hace ver cosas que a veces no existen en la realidad generando más conflictos por sobre los que normalmente se toleran y previenen.

Cada uno deberá acceder a mecanismos de control de sus miedos y ansiedades de la mejor manera posible con la intención de mejorar las interrelaciones humanas y aumentar la capacidad de tomar decisiones adecuadas mientras dure la tormenta.

ÉSTA ES UNA DE LAS CLAVES QUE NADIE PUEDE DESCONOCER Y A LA QUE TODOS PUEDEN ACCEDER CON BUENA VOLUNTAD Y ESPÍRITU DE EQUIPO. DESDE LA CONSULTORÍA ORGANIZACIONAL SE LOS ACOMPAÑA A ENFRENTAR Y SOSTENER ESTOS PROCESOS.

(*) alicianebbiayasoc@.ar

FUSIONES

I. DE FUSIONES YA INFORMADAS

02.08.18: Capex SA comunicó que, en relación a lo informado como hecho relevante el 03.10.17, adquirió de Enap Sipetrol Argentina, el 88% de la concesión de explotación “Pampa del Castillo-La Guitarra”, en Chubut. Fuente: Bolsa de Comercio BsAs

03.08.18: Capex SA informó que, en relación a lo comunicado como hecho relevante el 13.04.18, adquirió de Petrominera Chubut S.E., el 7% de la concesión de explotación “Pampa del Castillo-La Guitarra”. Como consecuencia de esta operación, y la publicada en el día de ayer, Capex resulta propietaria del 95% de los derechos y obligaciones de la concesión. Fuente: Bolsa de Comercio BsAs

11.08.18: A cuatro meses de que la Asamblea autorizó a la conducción de SanCor a negociar con Adecoagro la transferencia del 90% de sus activos, la operación tiene final abierto. Si bien ésta sigue siendo la principal interesada en quedarse con ellos, su intención sería ahora renegociar la propuesta. Informalmente, habría admitido que realizará una nueva oferta, más acotada, focalizada en dos plantas, la de Morteros –produce leche en polvo y quesos barra, con alta eficiencia- y la de Chivilcoy (elabora leche fluida). Ante esta alternativa, la láctea habilitó conversaciones, también informales, con otros interesados. Más allá de estos trascendidos, lo concreto es que la propuesta inicial de Adecoagro sigue vigente. Como parte de su reestructuración, la cooperativa cumplió con lo establecido en el Plan Sancor, presentado en 2017 al Gobierno Nacional y a asociados y acreedores. Ahí, y en plena crisis, se comprometió a reducir personal y desprenderse de algunas plantas. Hoy funciona con 2.700 trabajadores, 60% de los 5.100 que tenía a fin de 2016, y recibe un millón de litros diarios de leche, muy lejos de los 3,5 millones que llegó a procesar antes de la crisis. Fuente: iProfesional

16.08.18: Roemmers amplió lo informado respecto de las adquisiciones de los laboratorios Almos y la filial de Sidus en Paraguay. Respecto de la primera, con planta en Ypané, a 20 km de Asunción, dedicada a la elaboración de una variada gama de medicamentos, desde analgésicos, antiinflamatorios, antibióticos, antigripales y antialérgicos, hasta vitaminas y Sildenafil (Viagra) ya tenía el 60%, ahora completó el 100%. Con las dos adquisiciones, la compañía fundada por Alberto Roemmers en 1921, continúa su estrategia de expansión en el Cono Sur, iniciada en la década del ´60. Con plantas en México, Brasil, Colombia y Venezuela, hoy es segundo en facturación de origen latinoamericano. En Argentina tiene cinco plantas distribuidas en CABA y GBA: una de sólidos; dos de antibióticos, una de inyectables y una de líquidos. Elabora fármacos para Cardiología, Pediatría, Clínica Médica, Geriatría y Cirugía, siendo Amoxidal y Sertal los más conocidos. Fuente: iProfesional

27.08.18: “Grupo Andreani (el de Yancanelo y varios hoteles, no el del correo) esta semana inauguró una planta de silicio en Paraguay. La levantó con la noruega Elkem, que financió gran parte del proyecto de US$ 40 millones, y tenían opción de compra de Andreani, que fue ejercida en noviembre”. Fuente: d:biz.today Elkem, subsidiaria de la química China National Bluestar se asoció a la hotelera Andreani y la constructora Araujo, para levantar en Paraguay una planta de ferrosilicio -aleación de hierro y silicio- usada en la producción de acero. La construcción se iniciaría en 2014 cerca de Asunción, con la idea de que comenzara a producir en 2015. Para Elkem, Sudamérica es uno de los mayores mercados de productos de ferrosilicio, de ahí que eligió a Paraguay por su oferta de energía hidroeléctrica (generada por Itaipú y Yacyretá) y el acceso a materias primas, como cuarzo y carbón vegetal. En la sociedad tenía el 50 %, el resto se repartía entre las argentinas Andreani - opera en petróleo, aceite de oliva y hotelería (es suyo el Hotel Guaraní en Asunción)- y Araujo, que construye plantas de acero y tiene activos en agricultura. Fuente:

II. REORGANIZACIONES

24.07.18: Inversora de Gas del Centro, en su carácter de Sociedad Absorbente, e Inversora de Gas Cuyana, Magna Inversiones y RPBC Gas, como sociedades absorbidas, ad referéndum del ENARGAS, ratificaron el Compromiso Previo de Fusión suscripto. Las Sociedades Absorbidas se disolverán sin liquidarse, fijándose como fecha efectiva de fusión el 28.05.18. (BCBA, 24.07.18). La operación implicará un aumento del capital social de $ 73.775.320, hasta $ 141.787.320. Fuente: El Inversor*Energético & Minero*

24.07.18: La CNV aprobó la fusión por absorción de Americas Petrogas Argentina (Sociedad Absorbida) por parte de Tecpetrol (Sociedad Absorbente). Fuente: Bolsa de Comercio BsAs

III. NUEVAS  FUSIONES, ADQUISICIONES Y JOINT VENTURES

02.08.18: Grupo Pérez Companc (GPC) adquirió Tel3, empresa de ingeniería, construcción y servicios en el campo de la energía eléctrica y las telecomunicaciones, que factura $ 2.800 millones y emplea más de 500 personas. En 2015, GPC inició un camino estratégico con Pecom Servicios Energía (PSE), hoy una de las más importantes en servicios para Oil&Gas. Con una inversión de más de $ 900 millones, entre el valor del activo y el plan de inversiones de corto plazo, Tel3 se integra a PSE para potenciar y hacer crecer sus dos unidades de negocios: obras y servicios para energía eléctrica y telecomunicaciones. En lo que hace a la primera, representa "el inicio de un camino protagónico en el mercado eléctrico, al que el grupo hizo crecer en los ´90, con varias compañías, como Transener, liderando 10 años de expansión del sistema de transmisión nacional en alta tensión". En paralelo, la adquisición de Tel3 permitirá a PSE ofrecer a sus clientes una oferta más completa para atender la creciente demanda de servicios eléctricos por parte de la industria. "En materia de telecomunicaciones, Tel3 muestra un exitoso desempeño con una cartera de clientes muy destacada. Fuente:

08.08.18: Roemmers avanza en Dermatología al adquirir el 51% del paquete accionario de Cépage, de manos de Hernán Serra Mirás, que la fundó hace cerca de cinco años. La marca se unirá a Eximia, la línea de dermatología que Roemmers sacó al ruedo en 2013. Así el grupo sigue con su abordaje del negocio de OTC y de consumo masivo. El año pasado compró Laboratorio Elisium para crecer en medicamentos de venta libre, y ahora cierra esta operación para darle un poco más de fuerza a su pata de cosmética en la que no tiene gran expertise. Y vuelve a hacerse de un emprendimiento que se encuentra en una etapa inicial, según hiciera con Nutri Baby en 2013. La compra se cerraría a fin de mes, al completar el due dilligence encargado. Fuente: PharmaBiz 

09.08.18: Medanito SA informó la firma de un acuerdo de Cesión de Participación e Inversión en la UTE a cargo del área Lindero de Piedra (Mendoza), con Hattrick Energy SAS. El mismo supone cederle el 50% de la participación de Medanito (90%), asumiendo todos los derechos y obligaciones que le competen. En consecuencia, las participaciones quedarán así conformadas: Medanito, 45%, Hattrick, 45% y EMESA, 10%. En contraprestación, Hattrick realizará todas las inversiones comprometidas en el área, que no podrán ser inferiores a US$ 5 millones. Fuente: Bolsa de Comercio BsAs

15.08.18: El fondo local Alba Capital Partners compró Sidaco Telecomunicaciones y A1 Torres, dedicadas al desarrollo de infraestructura de telecomunicaciones. "La operación es emblemática para nosotros, en un mercado de enorme potencial como es el de las telecomunicaciones en Argentina”, se expresó. Alba, con foco en el control de empresas medianas en Argentina y Uruguay, invertirá US$ 30 millones para desarrollar una plataforma para transmisión de voz y datos en los próximos 6 años. Las adquiridas serán administradas como una única unidad de negocios, por un equipo integrado por socios de Alba y el gerente general de Sidaco. Con 20 años en el mercado, Sidaco construyó más de 2.500 infraestructuras, incluyendo las antenas de la Base Marambio, en la Antártida. A1 Torres tiene un sistema de torres que dan servicio a operadores de red móvil e Internet. Fuente: iEco.

16.08.18: Increase, tecnológica enfocada en el negocio financiero, obtuvo aportes por US$ 3 millones de inversores internacionales, entre los que se encuentran Agrega Partners, Revolution’s Rise of the Rest Seed Fund, Grupo Supervielle, Mercado Libre Fund, Arfintech y Lucens Capital. El programa tiene dos objetivos: acelerar la expansión en Ecuador, donde ya incorpora usuarios, República Dominicana, Uruguay y Perú; y desarrollar productos para su base de usuarios, que buscan simplificar y potenciar la administración, control e integración de sus flujos de pagos. Emplea 40 personas y cuenta con más de 25.000 comercios que utilizan sus diferentes soluciones en Argentina. En los próximos 18 meses se espera superar las 75 personas y alcanzar 100.000 comercios. Su primer producto fue IncreaseCard, plataforma online que simplifica el control de las ventas con tarjeta, y saber con exactitud el monto que se depositará en su cuenta cada día del mes. Algunos de sus clientes son Latam, Shell y Farmacity pero más del 70% son pequeños comercios. Ha ganado las principales competencias de Google y Visa, y ha sido destacada por el BID como caso de éxito de Argentina, en la última Asamblea del G20 (Mendoza). Fuente: iEco.

16.08.18: SQM focalizará sus recursos al desarrollo del litio en el Salar de Atacama. En esa línea acordó con la china GFL International Co. Ltd. (Ganfeng) la venta de su participación en minera Exar, titular del proyecto de litio Caucharí-Olaroz, en Jujuy, por US$ 87,5 millones, más un pago diferido de US$ 50 millones, sujeto al cumplimiento de ciertas metas. Esperan que el mercado del litio siga creciendo fuertemente, y para desarrollar proyectos de gran escala, solo efectuará ampliaciones en Chile -espera casi cuadruplicar su capacidad en los próximos años- y en Australia, donde dada la cantidad de recursos existentes, observan un gran potencial de producción”. La llegada de Ganfeng es una buena noticia para el proyecto, ya que es un reconocido actor en la industria. Fuente: El Inversor*Energético & Minero*

22.08.18: Finalmente, el 15 de agosto, el vicejefe de Gabinete, Mario Quintana, vendió las acciones que, directa e indirectamente, aún poseía en la cadena Farmacity. La decisión fue anunciada meses atrás, para ejecutar “antes de finalizar 2018". Las mismas fueron adquiridas por otros accionistas de la compañía. Su tenencia era cuestionada por posible conflicto de intereses. Por caso, la cadena mantiene una disputa judicial para operar en la provincia de Bs.As, donde una cuestionada ley se lo impide. Fuente: ámbito. Consultado en mayo por ese vínculo –tiene una causa judicial por presunta incompatibilidad- Quintana negó los cargos. "No tomé ninguna decisión, ni participé en reuniones de Directorio, ni en ninguna llamada que tengan que ver con la compañía", manifestó. "La empresa solicita que se reconozca su derecho a ser propietaria de farmacias, que sean regularmente habilitadas y explotarlas en el ámbito de la Provincia, dentro de cualquier ubicación autorizada por las normas de planeamiento urbano", propuso Farmacity según informó la CSJ Provincial, que debe pronunciarse sobre el caso. Fuente:

29.08.18: En épocas de vacas flacas, Walmart Argentina, que cuenta con 106 locales en el país y emplea 10.800 personas, se ajusta y se desprende de negocios no rentables. Cierra la sucursal del shopping DOT y vende 12 de sus locales más pequeños a la española DIA%. La medida involucra a 200 empleados. Walmart no le encontró la vuelta al formato de cercanía, en el que reina DIA%. Empezó a desarrollarlo en 2009, pero nunca avanzó más allá de los locales iniciales, que requerían de una logística particular, distinta. Ahora, se enfocará en sus tiendas tradicionales, donde Changomas es la estrella. El acuerdo contempla la transferencia de tiendas de unos 400 m2 y la preservación de puestos de trabajo. Respecto del DOT, "desde su apertura, y pese a los esfuerzos por mejorar la operación, no obtuvo resultados positivos, llegando a registrar pérdidas por más de $ 40 millones en el último ejercicio". Fuente: iEco. En los últimos tres años ninguno de los grandes jugadores del sector generó balances positivos y debió recurrir a fondos inyectados desde sus casas matrices. La apuesta de Walmart es concentrarse en activos clave: tiendas con superficies más chicas y ofertas diferenciadas, y fuerte apuesta al comercio electrónico. Fuente:

30.08.18: El fondo Clara Capital culminó su segunda adquisición y aumenta su presencia en la industria de insumos farmacéuticos. Cofundado por el ex Advent, Nicolás Sujoy, compró Barrier Solution, dedicada a la impresión de aluminio para laboratorios, con planta de 3.000 m2 en San Fernando. Desde allí, abastece a clientes como Bayer y GSK. El fondo incursionó en ese segmento en 2017, al comprar Ladislao Berkes, una de las competidoras de Barrier, a la que inyectará unos US$ 2 millones en maquinaria y ampliación de la planta. Ambas competidoras funcionarán de manera independiente. Clara Capital no sólo busca inversiones en este sector. "Seguimos con ganas de invertir en Argentina. Miramos oportunidades en sectores industriales, financieros, de tecnología. Buscamos variedad. Somos generalistas y optimistas de mediano plazo", planteó. Fuente:

31.08.18: El accionista controlante, Grupo Fimaes SA, transfirió a Facundo Agustín Prado la totalidad de su tenencia, que representa el 52,18% del capital y votos de Mercado Centro Card SA. Así, Prado aumenta su tenencia al 96% de la compañía. Fuente: Bolsa de Comercio BsAs Centro Card es líder, tanto en Catamarca como en La Rioja, en la originación de adelantos en efectivo y financiamiento de motocicletas. En financiamiento al consumo es segunda, luego de Tarjeta Naranja, tanto en cantidad de plásticos (más de 20.000), comercios adheridos (más de 2.200); y cantidad de operaciones (en promedio 17.000 por mes). En cuanto a productos, su Plan Oxigeno, que identifica a la tarjeta, es el mejor posicionado y muy utilizado en compras en supermercados. Los planes de 3, 6 y 12 cuotas tienen un alto nivel de aceptación por sus usuarios y la amplia red de comercios adheridos.

IV. SIN CONFIRMAR

16.08.18: Alpargatas pierde músculo productivo en Argentina. El gigante brasileño, propietario de las marcas Havaianas, Osklen y Topper, sigue desprendiéndose de maquinaria, entre ella tres de los telares que tenía en su planta de Catamarca. Al punto que ya ha vendido quince máquinas en los últimos meses, algunas al exterior. En la Unión Obrera Textil entienden que los telares fueron liquidados como “fierros viejos”, al no tener arreglo, mas los operarios de la planta señalaron que estaban en buen estado y funcionaron en perfectas condiciones hasta hace un año. Lo real es que la fábrica funciona al 20% de su capacidad y que la situación de la compañía es complicada, a pesar de que sus directivos han asegurado que, por ahora, no habrá más despidos, suspensiones ni retiros voluntarios. No obstante, estarían considerando vender y salir del país por su impacto negativo en los resultados corporativos. Entre enero y junio, ganó R$ 131,2 millones (US$ 33,9 millones), con una caída del 44% interanual. Fuente: modaes latinoamérica

V. SIN CERRAR

   

07.08.18: YPF, DEPSA, Shell, Axion y Vittol son algunas de las empresas que adquirieron los pliegos (US$ 10.000) que el Juzgado de la quiebra de OIL lanzó, con las condiciones a cumplir por los interesados en comprar la refinería de San Lorenzo, el muelle y la red de estaciones de Servicio de la petrolera. Estableció el 15 de septiembre como fecha límite para que la ex empresa de Cristóbal López se venda en licitación nacional e internacional. Actualmente es gestionada por YPF y DAPSA, contra el pago de US$ 3,3 millones mensuales, por dos meses, con opción de renovarse por un período similar, hasta que la adjudicación. A ese efecto, el Juzgado lanzó la semana pasada un “show room”. YPF y DAPSA tendrán derecho a igualar la mejor oferta de compra de un tercero. El mayor interés estaría en el puerto. La refinería se pondrá en venta sin trabajadores, ya que la decisión de la justicia es que se los indemnice. Fuente: TRES LÍNEAS

10.08.18: A Metrogas, la mayor distribuidora de gas del país, el nuevo marco tarifario le ha permitido mayores ingresos, mas la fuerte devaluación la llevó a perder, luego de varios periodos de rentabilidad. En lo que va del año acumula un rojo de $ 2.200 millones, contra una ganancia de $ 718 millones generada en igual período del ejercicio anterior. Es que soporta deudas financieras y comerciales en US$ que impactan en sus resultados. Al 31 de junio el pasivo financiero denominado en US$ ascendió a US$ 7.191 millones, cuando a fin del año pasado llegaba a US$ 3.409 millones y la denominada en moneda local a $ 20.610 millones. En el mercado se asegura que este escenario negativo desde lo financiero complica la chance de que cambie de dueño este año o en el primer trimestre del 2019. La venta es una orden que el Ministerio de Energía impartió al directorio de YPF en febrero del 2017, como accionista mayoritario, para cumplir con normas que impiden la integración vertical en el mercado de la energía. Estarían interesados Eduardo Eurnekian, José Luis Manzano, Alejandro Macfarlane; el fondo norteamericano Blackstone y el grupo español Gas BAN. Fuente: iProfesional

17.08.18: El grupo brasileño BRF apura la venta de sus activos en el país, para lo que contrató a los bancos Itaú, BBA y Bradesco para que busquen potenciales interesados. El holding que intenta mejorar sus estructuras de capital y financiera, afectadas por su participación en uno de los casos de corrupción que se investigan en su país. En ese marco, puso en venta sus filiales en Argentina, Europa y Tailandia. En el caso local, potenciado por los problemas que sufre, relacionados con la situación económica, la caída de las ventas, la recesión y las últimas devaluaciones. Por caso, Quickfood sigue acumulando fuertes pérdidas que le van quitando atractivo. Entre sus activos agrupa reconocidas marcas como las hamburguesas Paty y GoodMark, las salchichas Vienissima, los fiambres Bocatti y Campo Austral, y las margarinas Manty y Delicia, entre otras. Fuente: iProfesional. En el país administra nueve plantas (productos procesados y carnes vacuna y avícola) y maneja casi 2/3 del mercado de hamburguesas y un 1/3 de salchichas. Fuente:

24.08.18: Alberto Samid presentó ante el Juzgado Comercial Nº 5 una propuesta para comprar Radio 10, las FM Pop, Mega, Vale y One, y el canal de noticias C5N, de Grupo Indalo, que están en Concurso Preventivo. "Nos hemos reunido con un grupo de ciudadanos con el propósito de proteger la libertad de expresión y de prensa de la República, así como salvaguardar la fuente de ingresos de todos los trabajadores de las empresas del sector comunicacional de Grupo Ceibo (ex Indalo)", dice el escrito. "El grupo de ciudadanos que encabezo, sin perjuicio de la tramitación de los procesos concursales, se propone anticipar –total o parcialmente- fondos suficientes para afrontar, mensual y regularmente, los sueldos y cargas sociales de los trabajadores en relación de dependencia". Su ingreso responderá a los siguientes objetivos: "A) Se efectuarían pagos destinados a la adquisición de espacios publicitarios en condiciones de mercado, que serán depositados judicialmente con anticipación; B) Otros depósitos se efectuarían como aportes anticipados y deberán ser considerados como créditos preferenciales". Culmina solicitando autorización para que, a través de un fideicomiso abierto, "se reúnan los aportes para afrontar la conservación de la fuente de trabajo, cuya administración fiduciaria estaría a cargo de un funcionario judicial". Fuente:

27.08.18: Pasaron cuatro meses que Adecoagro ofertara US$ 400 millones por el 90% de SanCor y si bien asegura seguir interesado, parece difícil que se concrete según lo previsto. Mientras tanto, la láctea dejó de producir leche (entera y descremada) en sachets. Al abandonar negocios no rentables, evidencia que ese acuerdo no tendría razón de ser. Además, se suma la posibilidad de desguazar actividades y marcas, plan que sería presentado a la Asamblea de Asociados. Consiste en transferir etiquetas y plantas entre Vicentín, Adecoagro y Milkaut. Vicentín, a través de Alimentos Refrigerados S.A. (Arsa), que le compró en 2016, el 90% por US$ 100 millones la línea de frescos (postres, flanes y yogures), tomaría la distribución y la logística, y la marca Mendicrim por US$ 47 millones. Adecoagro se quedaría con la planta de UHT, de Chivilcoy. Le sumaría la planta de Morteros -quesos barra y la leche en polvo- y tal vez la marca Las Tres Niñas, lo cual le costaría unos US$ 50 millones. Milkaut -grupo Bongrain- ofertaría por la planta de La Carlota (quesos duros) y la de quesos procesados de Villa Gobernador Gálvez. La suma global que se recibiría rondaría US$ 150 millones, y así seguiría operando varias de sus marcas y plantas, como Sunchales (deshidratación de leche en polvo), Devoto (manteca y cremas), San Guillermo, y el centro de distribución de Pacheco, empleando 2.000 trabajadores, de los 2.500 de hoy, y pagaría la deuda fiscal, pasivos comerciales y APE. Fuente: iProfesional

29.08.18: Albanesi SA informó haber iniciado el proceso de venta de su subsidiaria Generación Centro SA (CGCE), que desarrolla el proyecto Arroyo Seco, de cogeneración de energía térmica A ese efecto, contrató un Asesor Financiero que la asistirá en la identificación de potenciales adquirentes. Se busca darle continuidad al proyecto y conseguir los fondos necesarios para atender las obligaciones financieras asumidas. CGCE es una subsidiaria no restringida de Albanesi, bajo los términos de su bono internacional, por lo que sus acreedores no pueden recurrir contra las subsidiarias. Y la potencial disposición de este activo no genera ninguna consecuencia adversa a la Sociedad o sus subsidiarias. Fuente: Bolsa de Comercio BsAs

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