SC REFAL STAR T
Catre: Tribunalul Ilfov Sectia Civila
Dosar nr.: 253/93/2015
Obiect: Raport asupra cauzelor si imprejurarilor ce au determinat starea de isolventa a INTEGRA SRL
Subscrisa EVRIKA INSOLVENCY IPURL, cu sediul in Bucuresti, B-dul Unirii nr.78, bl.J2, sc.2, ap.39, Sector 3, a fost desemnat in calitate de administrator judiciar al INTEGRA SRL, conform incheierii de sedinta din data de 27.01.2015, pronuntata de Tribunalul Ilfov Sectia Civila in dosar nr. 253/93/2015.
In aceasta calitate, administratorul judiciar a intocmit Raportul privind cauzele si imprejurarile care au dus la aparitia starii de insolventa a debitoarei INTEGRA SRL, in conformitate cu dispozitiile art.97 din Legea nr.85/2014
1.Prezentarea societatii debitoare
1.1. Date de identificare
|Denumire |INTEGRA SRL |
|Forma juridica |Societate cu Rapundere Limitata |
|Sediu social |Oras Chitila, Str. Cartierului nr.2, 2A, 2B, Jud. Ilfov |
|Administrator statutar |SHAINE SHACHAR |
|Administrator special |SHAINE SHACHAR |
|CUI |17765032 |
|Nr. ireg. la O.R.C. |J23/1322/2005 |
1.2. Structura actionariatului si a capitalului social
Capitalul social al INTEGRA SRL este in suma de 5.258.760 lei, constituit din aporturi in numerar si divizat in 525.876 parti sociale cu o valoare nominala de 10 lei fiecare.
Asociatul unic al societatii, la data intocmirii prezentului raport este:
|Asociati |Nr. parti sociale |Valoare parti sociale (lei) |(%) |
| | | |participare |
|HKD GLOBAL INDUSTRY VENTURES LTD |525.876 |5.258.760 |100 |
|Total |525.876 |5.258.760 |100 |
1.3. Obiectul de activitate
Obiectul principal de activitate al societatii este “Prelucrarea si conservarea carnii”, cod CAEN 1011.
1.4. Scurt istoric al societatii debitoare
INTEGRA SRL a fost infiintata in anul 2005 si fiind specializata in activitatea de prelucrarea şi conservare a cărnii.
In septembrie 2011, INTEGRA SRL si-a schimbat actionariatul, prin vinderea de parti sociale catre firma HKD GLOBAL INDUSTRY VENTURES LTD din Cipru, aceasta detinand 100% din partile sociale.
Societatea este organizata sub forma unei societati cu raspundere limitata, cu un capital social de 5.258.760 lei, detinut de asociatul unic HKD GLOBAL INDUSTRY VENTURES LIMITED, al carui sediul social este in Cipru, Kyriakou Matsi, 3 Roussos, Limassol Tower, P.C. 3040, cu act de înfiinţare nr. HE 273277, emis de .Cipru. Asociatul unic detine un numar de 525.876 parti sociale cu o valoare nominala de 10 lei/parte.
Persoana imputernicita pentru INTEGRA SRL este domnul Shaine Shachar, avand calitatea de administrator, de cetatenie romana, domiciliat in Oraş Voluntari, Str. Mircea Eliade, Nr. 3-5, Bloc Vila 3B, Judet Ilfov.
Societatea INTEGRA SRL a fost infiintata prin accesarea de fonduri pentru investitii, « SAPARD » in vederea construirii unei fabrici de procesare a carnii.
Fabrica a fost data in functiune din anul 2007 si beneficiază de mijloace moderne de procesare a carnii, fiind unul dintre principalii furnizori de carne de porc, vita si oaie din Romania.
Societatea desfasoara si alte activitati, dupa cum urmeaza:
- fabricarea produselor din carne si fabricarea de mancaruri preparate;
- import – export;
- intermedieri in comertul cu materii prime agricole si animale vii;
- comert cu amanuntul al carnii si produselor din carne.
Pozitionarea si sistemul logistic dezvoltat, ofera avantajul livrarii produsele fabricate in cel mai scurt timp clientilor, pastrand prospetimea si calitatea acestora. Certficarile obtinute (“High level” Internatonal Food Standard – I.F.S.; ISO: 22000/2005; ISO: 9001/2008) atesta standardele inalte de lucru. Produsele INTEGRA SRL sunt obtinute in conditii sigure de igiena, din materii prime provenite de la furnizori cu renume.
2. Situaţia financiar-contabilă a INTEGRA SRL
Potrivit reglementărilor în vigoare, societătile comerciale au obligatia să organizeze si să conducă contabilitatea proprie, respectiv contabilitatea financiară, si contabilitatea de gestiune adaptată la specificul activitătii.
Contabilitatea, ca activitate specializată în măsurarea, evaluarea, cunoasterea, gestiunea si controlul activelor, datoriilor si capitalurilor proprii, precum si a rezultatelor obtinute din activitatea persoanelor juridice, trebuie să asigure înregistrarea cronologică si sistematică, prelucrarea, publicarea si păstrarea informatiilor cu privire la pozitia financiară, performanta financiară si fluxurile de trezorerie, atât pentru cerintele interne ale acestora, cât si în relatiile cu investitorii prezenti si potentiali, creditorii financiari si comerciali, clientii, institutiile publice si alti utilizatori.
Prezentul raport este intocmit pe baza situatiilor financiar-contabile de sinteza comunicate de reprezentantul statutar al societatii debitoare si acopera perioada exercitiilor financiare 2011, 2012, 2013 si sem. I 2014 (bilanturi contabile: anexa 1, anexa 2, anexa 3, anexa 4).
Administratorul judiciar a efectuat o analiza asupra situatiei patrimoniului debitoarei si o analiza a ratelor de structura ale activului si a capitalurilor proprii si datoriilor pentru a reflecta o imagine cat mai clara asupra activitatii acesteia dupa data deschiderii procedurii insolventei.
Din punct de vedere financiar, conform literaturii de specialitate, elementele activului bilantier reprezinta o alocare de fonduri banesti.
Astfel, activele sunt resursele economice care apartin unei entitati economice.
Un activ reprezinta o resursa controlata de societatea comerciala ca rezultat al unor evenimente trecute si de la care se asteapta sa genereze beneficii economice viitoare.
Activele au urmatoarele trei caracteristici esentiale:
• Beneficiul economic viitor include o capacitate, fie singulara fie in combinatie cu alte active, care contribuie direct sau indirect la viitorul cash flow;
• Entitatea economica poate controla accesul la beneficiu;
• Tranzactia sau evenimentul care dau dreptul la controlul beneficiului deja s-a produs.
Pe baza documentelor contabile ale societatii debitoare s-a intocmit analiza rezultatelor economico – financiare, analiza ce se prezinta astfel:
|Specificatie |2011 |2012 |2013 |06.2014 |
|I.TOTAL ACTIVE |45.969.751 |48.446.947 |51.223.240 |43.937.945 |
|1.ACTIVE IMOBILIZATE [1]-TOTAL |27.307.117 |26.960.990 |29.212.629 |27.376.235 |
|2.ACTIVE CIRCULANTE din care: |18.662.634 |21.485.957 |22.010.611 |16.561.710 |
|ponderea activelor circulante in activele totale |40,60% |44,35% |42,97% |37,69% |
|a. STOCURI |6.092.641 |7.160.368 |10.211.337 |10.546.097 |
|b. CREANTE |12.215.051 |12.613.533 |10.170.358 |4.354.133 |
|ponderea creantelor in activele circulante |65,45% |58,71% |46,21% |26,29% |
|c.CASA SI CONTURI LA BANCI |354.942 |1.712.056 |1.628.916 |1.661.480 |
|CHELTUIELI IN AVANS |2.034.758 |57.910 |310.279 |440.959 |
|II. PASIVE TOTALE [2]din care; |48.339.968 |65.521.407 |70.672.666 |63.149.590 |
|1.DATORII |45.625.643 |63.718.105 |69.392.488 |62.130.974 |
|2.PROVIZIOANE |- |- |- |- |
|3.VENITURI IN AVANS |2.714.325 |1.803.302 |1.280.178 |1.018.616 |
|III. CAPITALURI TOTAL din care: |-335.459 |-17.016.550 |-19.139.147 |-18.770.686 |
|CAPITAL SOCIAL subscris si varsat |5.258.760 |5.258.760 |5.258.760 |5.258.760 |
De-a lungul exercitiilor financiare 2011 – 2012 – 2013 - sem. I 2014, totalul activelor societatii debitoare a inregistrat o evolutie oscilanta.
Astfel, activele totale cresc cu 1,04% in exercitiul financiar 2012 fata de 2011, cu 6,24% in exercitiul financiar 2013 fata de 2012 si scad cu 13,88% in sem. I 2014 fata de exercitiul financiar 2013.
Cresterea activului total in exercitiul financiar 2013 fata de exercitiul financiar 2012 se datoreaza in principal:
- majorarii c/valorii activelor imobilizate de la 26.962.990 lei la finele exercitiului financiar 2012 la 29.212.629 lei la finele xercitiului financiar 3013;
- majorarii c/valorii stocurilor de la 7.160.368 lei la finele exercitiului financiar 2012 la 10.211.337 lei la finele exercitiului financiar 2013.
Scaderea activului total in sem. I 2014 se datoreaza in principal:
- diminuarii c/valorii activelor imobilizate de la 29.212.629 lei la finele exercitiului financiar 2013 la 27.376.235 lei la finele sem. I 2014;
- diminuarii c/valorii creantelor de la 10.170.358 lei la finele exercitiului financiar 2013 la 4.354.133 lei la finele sem. I 2014.
[pic]
2.1. ACTIVE IMOBILIZATE
| |31-Dec-11 |31-Dec-12 |31-Dec-13 |30-Jun-14 |
|ACTIVE IMOBILIZATE | 27.307.117 | 26.960.990 | 29.212.629 | 27.376.235 |
|Imobilizari necorporale | | | | |
| |9.913 |- |213.727 |208.227 |
|Imobilizari corporale | 27.297.094 | 26.960.880 | 28.998.792 | 27.167.898 |
|Imobilizari financiare | | | | |
| |110 |110 |110 |110 |
Componenta soldului activelor imobilizate la finele sem. I 2014 este prezentata in tabelul de mai jos:
|Element de activ |Valoare bruta |Cresteri |Descresteri |Valoare bruta |
| |01.01.2014 | | |30.06.2014 |
|Concesiuni, brevete, licente |1.466 |396 |- |1.862 |
|Alte imobilizari necorporale |240.098 |- |- |240.098 |
|Amenajari terenuri |9.477.300 |- |- |9.477.300 |
|Constructii |9.697.000 |- |- |9.697.000 |
|Instalatii tehnice si masini |15.264.490 |27.974 |1.286.137 |14.006.327 |
|Mobilier, aparatura birotica |1.052.933 |3.350 |- |1.056.283 |
|Imobilizari corporale in curs |5.780 |38.751 |- |44.531 |
|Avansuri acordate imob. corp. in curs |15.188 |29.115 |- |44.303 |
|Creante imobilizate |110 |- |- |110 |
|TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE |35.754.364 |99.586 |1.286.137 |34.567.813 |
Reprezentantul statutar a comunicat lista mijloacelor fixe la data deschiderii procedurii insolventei (anexa 5), situatia leasing-urilor la data de 31.12.2014 (anexa 6) precum si registrul inventar la data de 31.12.2012 (anexa 7), 31.12.2013 (anexa 8), 31.12.2014 (anexa 9).
Societatea debitoare dispune de :
1. Fabrica de procesare a carnii, dotata cu echipamente specifice industriei alimentare, linii tehnologice, spatii frigorifice, sectii de ambalare, sectie de semifabricate, spatii de depozitare a produselor;
2. Parc auto dotat cu autovehicule frigorifice folosite atat la aprovizionarea cu materii prime cat si la livrarea de produse catre clientii HORECA, supermarketuri si hypermaketuri;
3. Un magazin de desfacere a produselor din carne precum si a altor produse, aflat la poarta fabricii;
4. Un restaurant tip fast-food cu preparate din carne si preparate tip catering.
Valoarea contabila a constructiei formata din Fabrica de procesare a carnii, magazin si restaurant la 31.12.2011 este de 18.846.817 lei, iar la finalul anilor 2012 si 2013, in raportul de auditare a situatiilor financiare anuale, valoarea contabila raportata se considera a fi o valoare justa, in conformitate cu valoarea de piata. Costul mijloacelor fixe achizitionate este format din pretul de cumparare si din valoarea altor costuri directe care au fost generate de transportul activelor la locatia actuala, precum si de costul de amenajare a amplasamentului.
In plus, in anii anteriori anului 2012, Societatea a inclus si reevaluari intocmite conform legislatiei.
Castigul sau pierderea rezultata din vinderea sau scoaterea din functiune a unui activ, este determinata ca diferenta intre veniturile obtinute de vanzarea activelor si valoarea lor neta contabila. Castigurile sau pierderile realizate sunt recunoscute in Contul de Profit si Pierdere.
Amortizarea este lineara, pe baza duratelor de viata utila estimata, din momentul in care au fost puse in functiune.
Principalele durate de viata utilizate la diferitelor categorii de imobilizari corporale sunt:
- Constructii – 8 – 25 ani;
- Instalatii si echipamente – 3 – 15 ani;
- Vehicule – 3 ani;
- Echipamente de birou – 1-13 ani.
Imobilizarile necorporale, reprezinta programe software, achizitionate de societate si sunt inregistrate la cost, minus amortizarea si deprecierea. Acestea sunt amortizate pe baza duratelor de viata utile estimate de 3 ani.
Amortizarea totala a activelor imobilizate inregistrata la finele sem. I 2014 are valoarea de 7.191.579 lei.
Indicatorul economic cu ajutorul caruia se evalueaza managementul activelor imobilizate prin exprimarea valorii cifrei de afaceri generate din exploatarea acestora este
Viteza de rotatie a activelor imobilizate:
|Nr. Crt. |Indicator |31-Dec-11 |31-Dec-12 |31-Dec-13 |30-Jun-14 |
|1 |Cifra de afaceri |82.132.434 |94.523.863 |121.359.226 |46.501.303 |
|2 |Active imobilizate |27.307.117 |26.960.990 |29.212.629 |27.376.235 |
|3 |Viteza de rotatie (1/2) |3,00 ori |3,50 ori |4,15 ori |3,40 ori* |
*cifra de afaceri este ponderata cu 2 datorita perioadei de timp luata in calcul, semestrul calendaristic.
Concret, indicatorul masoara eficienta utilizarii activelor fixe (imobilizate), si este util pentru ca arata care este rezultatul, privit prin prisma cifrei de afaceri, al banilor investiti in active pe termen lung (utilaje, cladiri si terenuri, etc.).
Daca viteza de rotatie este una ridicata, inseamna ca activele fixe sunt folosite eficient si ca fiecare leu investit in acestea are ca rezultat o suma convenabila obtinuta din vanzari.
Scaderea vitezei de rotatie a activelor imobilizate la finele sem. I 2014 a determinat ca, în condițiile păstrării valorii activelor imobilizate, cifra de afaceri să scadă, cu consecința diminuării eficienței capitalului investit.
2.2. ACTIVE CIRCULANTE
Conform literaturii de specialitate, activele circulante reprezinta a doua componenta in structura activului bilantier, iar prin natura lor, pot insemna calea cea mai scurta spre obtinerea unor lichiditati pe termen scurt.
In cazul societatii debitoare, activele circulante detin la data de 30.06.2014 o pondere de 37,32% in cadrul totalului activelor, fiind constituite din: stocuri in valoare de 10.546.097 lei, creante in valoare de 4.354.133 lei, disponibilitati banesti in valoare de 1.661.480 lei.
2.2.1 Stocurile societatii
Conform balantei de verificare contabila, incheiata la data de 31.12.2014, stocurile debitoarei au valoarea de 5.276.263 lei, fiind formate din:
-materii prime, 33.403 lei;
-alte materiale consumabile, 2.604.286 lei;
-produse finite, 996.109 lei;
-marfuri – diferente de pret la marfuri, 1.217.009 lei;
-ambalaje 523.557 lei,
-provizioane pentru depreciere, -98.101 lei.
Administratorul statutar a comunicat lista stocurilor existente in gestiunea societatii debitoare la data de 28.01.2014 (anexa 10).
Un indicator, important in determinarea lichiditatii, este viteza de rotatie a stocurilor. Astfel, o viteza de rotatie mare permite afacerii sa faca mai multe operatiuni fara sa isi sporeasca activele. O viteza de rotatie a stocurilor mare semnifica faptul ca suma de bani blocata in stocuri este mica, lucru care imbunatateste lichiditatea. Viteza mica de rotatie afectează lichiditatea și, în afară de disponibilul aferent acestor stocuri, se adauga si costul stocarii care include finantarea, inregistrarea, depozitarea, prezentarea, asigurarea, pierderea prin degradare, uzura morala etc.
In cazul societatii debitoare, viteza de rotatie a stocurilor se prezinta in tabelul de mai jos:
|Nr. Crt.|Indicator |31.12.2011 |31.12.2012 |31.12.2013 |30.06.2014 |
|1 |Sold stocuri |6.092.641 |7.160.368 |10.211.337 |10.546.097 |
|2 |Costul bunurilor vandute |92.785.502 |118.221.009 |130.910.493 |49.486.013 |
|3 |Viteza de rotatie (1/2) x 365 zile | | | | |
| | |24 zile |22 zile |28 zile |39 zile* |
*costul bunurilor vandute este ponderat cu 2 datorita perioadei de timp luata in calcul, semestrul calendaristic. Stocurile trebuiesc rotite cat mai repede posibil. Din valorile reiesite din calcul rezulta ca in cazul societatii debitoare (avand in vedere si obiectul de activitate desfasurat) produsele sunt stocate o perioada de timp rezonabila, ceea ce reprezinta o situatie favorabila. Astfel, se elimina blocajul disponibilului in costul stocurilor la care nu se mai adauga costul stocarii care include finantarea, depozitarea, asigurarea, pierderea prin degradare, etc.
2.2.2 Creantele societatii
Componenta creantelor conform datelor informative anexe la bilanturile contabile, era urmatoarea:
|Indicator |31.12.2011 |31.12.2012 |31.12.2013 |30.06.2014 |
|Creante comerciale, avansuri | | | | |
|acordate |1.491.010 |2.433.553 |8.038.675 |3.871.581 |
|Creante in legatura cu personalul| | | | |
| |3.591 |8.159 |16.165 |14.723 |
|Creante in leg. cu bugetul de | | | | |
|stat/asig. |115.027 |78.189 | |399.676 |
|Alte creante |2.074.860 |287.008 |102.984 |532.859 |
|TOTAL |3.684.488 |2.806.909 |8.157.824 |4.818.839 |
Conform balantei de verificare contabila incheiata la data de 31.12.2014, valoarea totala a creantelor a fost de 6.256.795 lei, din care:
-furnizori debitori, 85.624 lei;
-clienti, 5.879.239 lei;
-personal ajutoare materiale acordate 38.035 lei;
-TVA neexigibil 191.293 lei;
-debitori diversi 62.604 lei.
Conform situatiei transmise de debitoare (anexa 11), valoarea totala a clientilor neincasati la 31.12.2014 a fost de 6.908.169,19 lei, din care:
- clienti neincasati (pe debit) – 9.213.902,69 lei;
- clienti incerti (pe debit) - 2.162.162,55 lei;
- clienti - factoring (pe credit)- 4.446.338,82 lei
- clienti incasati in plus (pe credit) – 15.162,39 lei;
- client plata in avans (pe credit) - 2.649,28 lei;
- client compensare cu furnizorul (pe credit) - 3.745,56 lei
2.2.3 Durata de recuperare a creanţelor
Vrc = Sold mediu creanţe / Cifra de afaceri x 360 zile;
|INDICATOR/AN |2011 |2012 |2013 |06.2014 |
|Creante | 12.215.051 | 12.613.533 | 10.170.358 | 4.354.133 |
|Cifra de afaceri | 82.132.434 | 94.523.863 | 121.359.226 | 46.501.303 |
|Viteza de rotatie a creantelor | 54 | 48 | 30 | 34 |
|(Creante/ CA)*360 zile | | | | |
Durata de recuperare a creantelor in perioada analizata este de 54 zile in anul 2011, 48 zile in anul 2012, 30 zile in anul 2013 si 34 zile la 30.06.2014, recuperare mai rapida in comparatie cu plata datoriilor.
Termenul de recuperare mediu recomandat fiind de 10 – 30 zile.
2.2.4 Trezoreria societatii
Trezoreria societatii avea urmatoarea structura:
|Indicator |31.12.2011 |31.12.2012 |31.12.2013 |30.06.2014 |
|Casa total, din care: |51.732 |30.509 |36.475 |19.388 |
|in lei |39.806 |30.320 |34.474 |18.817 |
|in valuta |11.926 |189 |2.001 |571 |
|Conturi curente total, din care: | | | | |
| |76.481 |519.352 |104.348 |85.002 |
|in lei |74.304 |69.522 |91.590 |78.543 |
|in valuta |2.177 |449.830 |12.758 |6.459 |
|Alte conturi curente la banci si | | | | |
|acreditive |163.854 |507.916 | |84.450 |
|TOTAL |292.067 |1.057.777 |140.823 |188.840 |
Se observa faptul ca in suma absoluta, trezoreria societatii are o valoare mult prea mica comparativ cu datoriile exigibile ale societatii, in cuantum de 26.693.640 lei.
Conform balantei de verificare a conturilor contabile incheiata la data de 31.12.2014, trezoreria societatii avea urmatoarea structura:
-total sume aflate la dispozitia societatii 329.510 lei, din care:
-disponibil in casierie 279.027 lei;
-disponibil la banca 50.483 lei.
Societatea debitoare isi deruleaza activitatea financiara prin conturi deschise la BRD Groupe Societe General S.A., Libra Bank si Trezoreria Municipilui Bucuresti.
Activele circulante[3], per ansamblu, au urmatoarea evolutie:
• 18.662.634 lei la 31.12.2011,
• 21.485.957 lei la 31.12.2012,
• 22.010.611 lei la 31.12.2013 si
• 16.561.710 lei la 30.06.2014.
2.3. DATORIILE PE TERMEN SCURT SI LUNG
| |31-Dec-11 |31-Dec-12 |31-Dec-13 |30-Jun-14 |
|Datorii pe termen scurt | 36.055.076 | 46.112.734 | 28.904.120 | 26.693.640 |
|Datorii pe termen lung | 9.570.567| 17.605.371 | 40.488.368 | 35.437.334 |
Datoriile totale ale societăţii au urmatoarea evolutie:
• 45.625.643 lei la 31.12.2011,
• 63.718.105 lei la 31.12.2012,
• 69.392.488 lei la 31.12.2013 si
• 62.130.974 lei la 30.06.2014.
Datoriile societatii debitoare reprezinta 140% din total pasiv, fiind reflectate in bilant in proportie de 42,96% ca datorii pe teren scurt si 57,06% ca datorii pe termen lung.
Componenta datoriilor, conform datelor informative anexe la bilant, este urmatoarea:
|Indicator |31.12.2011 |31.12.2012 |31.12.2013 |30.06.2014 |
|Credite bancare pe termen scurt |6.810.944 | | |2.250.000 |
|Credite bancare pe termen lung |9.570.567 |17.605.371 |14.604.261 |12.881.558 |
|Dobanzi cr. bancare pe termen lung | |102.169 |855.019 | |
|Alte imprumuturi |228.079 |22.703.048 | |2.471.010 |
|Datorii comerciale |4.751.399 |1.702.222 |25.131.409 |19.068.847 |
|Personal salarii si contributii datorate | | | | |
| |28.765 |27.136 |45.942 |64.624 |
|Datorii bugetare |577.644 |177.869 |988.053 |894.372 |
|Asociati |14.632.923 | | | |
|Alte datorii | | |24.791.585 |24.691.764 |
|TOTAL |31.895.362 |63.916.987 |66.416.269 |62.322.175 |
La data de 31.12.2014, din balanta de verificare, am extras urmatoarea componenta a datoriilor societatii debitoare:
➢ credite bancare pe termen lung in suma de 12.257.228,63 lei;
➢ credite bancare pe termen scurt in suma de 774.179,75 lei;
➢ imprumuturi si datoriile asimilate catre societatile de leasing in suma 2.078.700,20 lei;
➢ datorii catre furnizori (materii prime, materiale, utilitati, etc.) in suma de 19.607.532,66 lei;
➢ datorii catre furnizorii de imobilizari in suma de 1.759.281,02 lei;
➢ datorii catre furnizorii care nu au intocmit inca facturi in suma de 50.415,38 lei;
➢ datorii catre actionarul unic, persoana juridica, in suma de 25.122.068,22 lei;
➢ datorii catre personal in suma de 56.471 lei;
➢ datorii bugetare, din care: obligatiile de plata catre bugetul asigurarilor sociale sunt in suma de 344.143,27 lei, valoarea TVA de plata este de 203.366,60 lei, dobanda calculata de ANAF urmare a beneficierii de facilitati fiscale al caror termen de plata nu a fost respectat, este in suma de 1.406.002 lei, impozit pe salarii neachitat este de 35.598 lei, alte impozite si taxe sunt in suma de 143.798,31 lei;
➢ datorii catre creditori diversi in suma de 73.384,99 lei.
Indicatorul care arata ritmul achitarii datoriilor fata de terti este: durata de rambursare a datoriilor, indicator prezentat in tabelul de mai jos.
|Nr. Crt. | Indicator |31-Dec-11 |31-Dec-12 |31-Dec-13 |30-Jun-14 |
|1 |Datorii totale |45.625.643 |63.718.105 |69.392.488 |62.130.974 |
|2 |Cifra de afaceri |82.132.434 |94.523.863 |121.359.226 |46.501.303 |
|3 |Viteza de rotatie (1/2) x 365 | | | | |
| |zile |203 zile |244 zile |209 zile |244 zile* |
*cifra de afaceri este ponderata cu 2 avand in vedere perioada de timp luata in calcul, semestrul.
Se observa ca durata de rambursare a datoriilor depaseste durata prevazuta de Legea 85/2014. Privita strict din acest punct de vedere starea de insolventa era instaurata de la nivelul exercitiului financiar 2013.
2.4 ACTIVUL NET
Vom continua cu analiza activului net contabil, avand in vedere faptul ca gradul de investire a capitalului si puterea sa economica sunt definite de activul societatii. Prin urmare, activul net contabil da indicii asupra solvabilitatii globale a societatii si asupra dimensiunilor capitalurilor proprii ale entitatii economice. Concret, exprima marimea capitalurilor necesare pentru a reface patrimoniul societatii.
| |31-Dec-11 |31-Dec-12 |31-Dec-13 |30-Jun-14 |31-Dec-14 |
|Active totale |48.003.509 |48.504.857 |51.533.519 |44.378.904 |36.370.843 |
|Datorii totale |45.625.643 |63.718.105 |69.392.488 |62.130.974 |63.973.118 |
|Activ net contabil |2.377.866 |- 15.213.248 |- 17.858.969 |- 17.752.070 |- 27.602.275 |
Se observa ca la finele ultimelor trei exercitii financiare, activul net al societatii debitoare inregistreaza valori negative, ceea ce duce la concluzia ca societatea s-a decapitalizat crescand totodata gradul de indatorare.
Grafic, evolutia activului net contabil se prezinta ca in figura de mai jos:
[pic]
2.5 CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE
|Specificatie[4] |2011 |2012 |2013 |06.2014 |
|Cifra de afaceri |82.132.434 |94.523.863 |121.359.226 |46.501.303 |
|I. VENITURI TOTALE |87.007.208 |99.136.746 |128.787.896 |49.854.475 |
|II. CHELTUIELI TOTALE |92.785.502 |118.221.009 |130.910.493 |49.486.013 |
|III.REZULTATE TOTALE BRUTE | | | | |
|profit | | | |368.462 |
|pierdere |- 5.778.294 |- 19.084.263 |- 2.122.597 |- |
|IV.REZULTATE TOTALE NET | | | | |
|profit | | | |368.462 |
|pierdere |- 5.778.294 |- 19.084.263 |- 2.122.597 |- |
|numar mediu de salariati |185 |223 |262 |266 |
Veniturile totale obtinute de societatea debitoare au avut urmatoarea evolutie in perioada analizata:
87.007.208 lei la 31.12.2011,
99.136.746 lei la 31.12.2012,
128.787.896 lei la 31.12.2013 si
49.854.475 lei la 30.06.2014.
Cheltuielile in perioada analizata au urmatoarele valori:
92.785.502 lei la 31.12.2011,
118.221.009 lei la 31.12.2012,
130.910.493 lei la 31.12.2013 si
49.486.013 lei la 30.06.2014.
Raportul cheltuieli totale/venituri totale in perioada analizata are urmatoarele valori: in 2011 cheltuielile totale sunt 107% din venituri, in 2012 creste la 119%, in 2013 scade la 102%, iar la 30.06.2014 raportul atinge cea mai mica valoare 99%.
Rezultatele brute obtinute in perioada 2011 – 30.06.2014 se prezinta astfel: pierdere de 5.778.294 lei la 31.12.2011,
pierdere de 19.084.263 lei la 31.12.2012,
pierdere de 2.122.597 lei la 31.12.2013 si
profit de 368.462 lei la 30.06.2014.
[pic]
Contul de profit si pierdere la 31.12.2014 conform balantei de verificare
Veniturile totale realizate in exercitiul financiar 2014 au avut valoarea de 90.156.663,86 lei din care:
• venituri din vanzare de produse 69.723.075,60 lei;
• venituri din vanzarea marfurilor 19.603.407,20 lei;
• venituri din activitati diverse 815.724,01 lei;
• alte venituri din exploatare 1.789.463,33 lei.
Veniturile financiare, la finele exercitiului financiar 2014 au avut valoarea de 983.412,50 lei.
Veniturile din provizioane privind activitatea de exploatare obtinute au fost de 253.267,23 lei.
Cheltuielile societatii debitoare la finele exercitiului financiar 2014 au avut valoarea de 99.338.054,78 lei din care :
• cheltuielile cu materiile prime 53.687.968,49 lei;
• cheltuielile cu materialele consumabile 8.390.319,66 lei;
• cheltuielile cu marfurile 16.691.232,83 lei;
• cheltuieli cu stocurile 94.343,69 lei;
• cheltuieli cu materialele nestocate 157.156,40 lei;
• cheltuielile cu transportul de bunuri si persoane 657.889,07 lei;
• cheltuielile cu deplasarile 39.204,04 lei;
• cheltuielile cu serviciile executate de catre terti 6.971.095,63 lei;
• cheltuieli cu energie, apa 940.886,01 lei;
• alte cheltuieli de exploatare 1.168.554,99 lei;
• cheltuielile cu diferentele de curs valutar 956.907,02 lei.
Cheltuiala inregistrata cu amortizarea mijloacelor fixe (non-cash) a avut valoarea de 2.272.683,01 lei.
Rezultatul net al activitatii economice, la finele exerctiului financiar 2014 reprezinta pierdere, in valoare -9.181.130,92 lei.
Lichiditatea directa (venituri totale – (cheltuieli totale - cheltuieli cu amortizarea)) are o valoare negativa, ceea ce evidentiaza o capacitate negativa de plata a datoriilor societatii in suma de 6.908.707,91 lei.
La finele exercitiului financiar 2014, societatea debitoare avea un numar de 160 persoane angajate.
date privind gradul de indatorare al debitoarei
Gradul de indatorare, evidentiaza limita pana la care societatea isi finanteaza activitatea din alte surse decat cele proprii. Indicatorul este inversul solvabilitatii patrimoniale, suma rezultatelor celor doi indicatori trebuind sa fie 100%. In conditii normale de activitate, gradul de indatorare trebuie sa se situeze in jur de 50%. O limita sub 30% indica o rezerva in apelarea la credite si imprumuturi, iar peste 80% o dependenta de credite ceea ce inseamna o situatie alarmanta.
In cazul de fata, avand in vedere balanta de verificare la 31.12.2014, rezulta un grad de indatoare al societatii debitoare de peste 100%. Datoriile sunt mai mari dacat activele, ceea ce demonstreaza ca societatea are nevoie de alte surse pentru acoperirea “minusului”.
Total datorii : 62.130.974 lei
Gradul de indatorare = ------------------------------------ x 100 = 141,41%
Total active : 43.937.945 lei
Analiza lichidităţii, solvabilităţii[5] si a riscului
Indicatorul lichiditatii generale
|INDICATOR/AN |2011 |2012 |2013 |06.2014 |
|Active circulante |18.662.634 |21.485.957 |22.010.611 |16.561.710 |
|Datorii curente |36.055.076 |46.112.734 |28.904.120 |26.693.640 |
|Lichiditatea generala | | | | |
|(Active circulante/Datorii curente) |0,52 |0,47 |0,76 |0,62 |
Indicatorul reflecta posibilitatea elementelor patrimoniale curente de a se transforma intr-un timp scurt in lichiditati pentru a achita datoriile curente. Daca valoarea totala a pasivelor curente este mai mare decat valoarea totala a activelor curente, atunci acest indicator e subunitar si aceasta ar putea arata ca finantarea pe termen scurt a fost folosita pentru achizitionarea de active pe termen lung, ceea ce in mod normal e considerat riscant.
Lichiditatea generala e considerata satisfacatoare pentru valori cuprinse intre 1,2 si 1,9. In cazul de fata, valorile obtinute sunt subunitare, indicand imposibilitatea societatii de a onora obligatiile exigibile pe termen scurt.
Indicatorul lichiditatii intermediare
|INDICATOR/AN |2011 |2012 |2013 |06.2014 |
|Active circulante - stocuri | 12.569.993 | 14.325.589 | 11.799.274 | 6.015.613 |
|Datorii curente | 36.055.076 | 46.112.734 | 28.904.120 | 26.693.640 |
|Lichiditatea intermediara (Active circulante - | | | | |
|stocuri/Datorii curente) |0,35 |0,31 |0,41 |0,23 |
Lichiditatea intermediara exprima capacitatea firmei de a-si onora datoriile pe termen scurt din creante, investitii financiare pe termen scurt si disponibilitati banesti. Valoarea acestei rate se considera normala, potrivit uzantelor, intre 0,8 si 1. Indicatorul inregistreaza valori inferioare pragului minim de siguranta, exprimand imposibilitatea achitarii datoriilor curente din creante si disponibilitati banesti.
Rata solvabilitatii globale
Rata solvabilităţii globale – se utilizează pentru a măsura gradul în care o întreprindere poate face faţă datoriilor totale angajate
Rsg = Activ total / Datorii totale;
|INDICATOR/AN |2011 |2012 |2013 |06.2014 |
|Datorii totale | 45.625.643 | 63.718.105 | 69.392.488 | 62.130.974 |
|Activ total | 45.969.751 | 48.446.947 | 51.223.240 | 43.937.945 |
|Rata solvabilitatii globale | | | | |
|(Activ total/Datorii totale) |1,01 |0,76 |0,74 |0,71 |
Se recomanda ca aceasta rata sa fie mai mare de 1,5 ceea ce inseamna ca activele sa acopere datoriile totale o data si jumatate. Solvabilitatea globala calculata, înregistrează valori supraunitare doar in 2011, dar inferioare punctului critic, ceea ce inseamna risc de neplata a datoriilor, pentru toata perioada analizata.
Solvabilitatea reprezinta capacitatea societatii de a face fata obligatiilor scadente care rezulta din angajamente anterior contractate, din operatiuni curente a caror realizare conditioneaza continuarea activitatii.
Analiza riscului
|INDICATOR/AN |2011 |2012 |2013 |06.2014 |
|Fondul de rulment permanent (FRP) |-18.072.009 |- 26.372.169 |- 7.863.408 |- 10.709.587 |
|Necesarul de fond de rulment (NFR) |-18.426.951 |- 28.084.225 |- 9.492.324 |- 12.371.067 |
|Trezoreria neta (TN) | 354.942 | 1.712.056 | 1.628.916 | 1.661.480 |
Fondul de rulment permanent (FRP) reprezinta suma capitalurilor permanente si datoriilor pe termen lung diminuata cu activele imobilizate, aratând surplusul ce rezulta în urma finantarii mijloacelor de productie necesare activitatii din capitalurile proprii si cele împrumutate pe termen lung. Acest surplus este destinat sa acopere într-o anumita proportie nevoia de fond de rulment (NFR).
În cazul de fata, fondul de rulment este negativ pe toata perioada analizata si este urmare a faptului ca activele imobilizate sunt superioare capitalurilor proprii. Totodata, situatia este apreciata ca nefavorabila dat fiind impactul negativ asupra surselor stabile de finantare a activitatii de exploatare (diminuarea lor).
Necesarul de fond de rulment reprezinta resursa pentru finantarea investitiilor pe termen lung. Situatia de echilibru financiar este cand FRP = 0. Situatia este buna cand FRP > 0, adica atunci cand capitalurile proprii depasesc activele pe termen lung. In cazul in care nu exista suficiente resurse (capitaluri proprii si credite pe termen mediu si lung) se utilizeaza resursele curente pentru a acoperii investitiile facute. Acest indicator este calculat in prima parte a bilantului si este egal cu: acive circulante – datorii.
Necesarul de fond de rulment (NFR) reprezinta partea din activele circulante ce trebuie finantate din surse stabile si inregistreaza valori negative pe toata perioada analizata. Acest lucru se întâmplă ca urmare a scaderii activelor circulante sub nivelul datoriilor curente ale societatii si presupune atragerea de fonduri din alte surse pentru acoperirea datoriilor curente.
Trezoreria neta (TN) este analiza echilibrului financiar curent, când se compară o mărime relativ constantă (fondul de rulment) cu o mărime fluctuantă (necesarul de fond de rulment). În cazul debitoarei, trezoreria pozitiva (TN) s-a obţinut prin înregistrarea unui FR superior NFR.
Pe baza informatiilor prezentate, putem aprecia că evolutia indicatorilor este negativă. Atât fondul de rulment cât si valoarea lichidităţii curente au valori in scadere.
Permanenta unor dificultati de achitare a obligatiilor este expresia unei fragilitati economice si financiare structurale. Ele pot genera restrangerea activitatii, reducerea numarului de salariati, restructurarea sistemului de gestiune a societatii.
Modelul Altman - metoda scoring
Studiul riscului de faliment al fiecărui agent economic constituie o componentă importantă a analizei financiare de natură managerială care se realizează cu ajutorul unor metode specifice. Aceste metode permit o diagnosticare preventivă a dificultătilor economico-financiare si pe această bază se poate interveni prin aplicarea unor măsuri cu efecte operative si strategice pentru redresarea si consolidarea stării financiare, cresterea performantelor si în consecintă anularea riscului de faliment al agentului economic.
Prin urmare o altă metodă de analiza utilizata pentru a aprecia riscul de faliment al firmei este metoda „scoring“.
Modelul Altman a fost elaborat în anul 1968 în SUA, fiind prima functie - scor care a permis anticiparea a 75 % din falimente cu 2 ani înaintea producerii lor.
Functia - scor (Z) comportă 5 variabile (rate) si are următoarea expresie:
Z = 1,2R1 + 1,4R2 + 3,3R3 + 0,6R4 + 0,999R5, în care:
|R1= | |= |Exprimă pond. capitalului circulant în totalul activelor, măsoară flexibilitatea |
| |Activ circulant | |societatii si f folosirea eficientă a capitalului circulant; |
| |Activ total | | |
|R2= |Profit reinvestit |= |Măsoară capacitatea de finantare internă; |
| | | | |
| |Activ total | | |
|R3= |Profit brut |= |Măsoară randamentul activelor; |
| |Activ total | | |
|R4= |Valoarea capitalului propriu |= |Măsoară independenta (autonomia) financiară; |
| |Datorii totale | | |
|R5= |Cifra de afaceri |= |Măsoară viteza de rotatie a activelor (numărul de rotatii); |
| |Activ total | | |
Vulnerabilitatea întreprinderii în functie de scor se apreciază astfel:
|Valoarea scorului Z |Situatia întreprinderii |Riscul de faliment (%) |
|Z > 2,675 |Bună - solvabilitate |Redus - inexistent |
|1,81 < Z < 2,675 |Precară - dificultate |Nedeterminat |
|Z < 1,81 |Grea - insolvabilitate |Iminent - maxim |
Pe baza conturilor anuale ale societătii debitoare analizate au rezultat valorile din tabelul următor :
Determinarea functiei - scor Z - model Altman:
|Nr. |Denumirea |31.12.2010 |31.12.2011 |31.12.2012 |
| |variabilelor | | | |
| |(ratelor) | | | |
Potrivit rezultatelor obtinute în urma calculelor efectuate conform modelului Altman se poate constata, teoretic, că incepand cu anul 2011 societatea debitoare a întâmpinat dificultăti financiare.Valoarea scorului Z obtinut in 2011 si la jumatatea anului 2014 este sub limita minimă de 1,81 limita care plasează societatea într-o situatie dificilă - risc iminent de faliment. Se constată însă că valoarea funcţiei scor obtinute in 2012 si 2013 sunt in intervalul 1,81 - 2,675 interval ce incadreaza societatea in categoria firmelor cu dificultăţi precare, cu un risc de faliment nedeterminat.
Mai mult de atat trebuie retinut si faptul ca valoarea bunurilor unei societati ajunsa in insolventa este cu mult mai redusa decat valoarea de piata a acestor bunuri in situatia normala, cand societatea se afla in functiune.
CONCLUZII
Dupa cum am aratat mai sus, societatea si-a pierdut capacitatea de plata a datoriilor in cursul anului 2014, evidentiind o pierdere de 9.181.390,92 lei si un deficit de numerar de 6.908.707,91 lei.
In anul 2012 si in anul 2013, conform raportului de audit al situatiilor financiare anuale, societatea era dependenta operational si financiar de suportul actionarilor sau de obtinerea unor surse de finantare alternative, si isi putea desfasura activitatea numai pe baza obtinerii acestui sprijin. Conducerea societatii a considerat ca acest sprijin va fi acordat, daca va fi nevoie. De asemenea, in conformitate cu Legea 31/1990, cu modificarile ulterioare, in cazul in care consiliul de administratie, respectiv directoratul, constata ca, in urma unor pierderi, stabilite prin situatiile financiare anuale aprobate conform legii, activul net al societatii, este diminuat la mai putin de jumatate din valoarea capitalului social subscris, va convoca de indata adunarea generala extraordinara pentru a decide daca societatea trebuie sa fie dizolvata. Conducerea a considerat la acea data, ca nu este probabil ca Societatea sa fie subiectul procedurilor de dizolvare datorita capacitatii aesteia de a genera viitoare profituri, precum si de obtinere de finantare de la actionari, cand aceasta va fi solicitata.
Din analiza documentelor financiar – contabile ce au fost puse la dispozitia noastra de catre debitoare, putem concluziona faptul că starea de insolvenţă a societăţii a fost determinata de concurenţa mai multor factori:
Incapacitatea societătii de a face fată obligatiilor pe termen scurt precum si capacitatea redusă a acesteia de a-si transforma rapid activele circulante în disponibilităti
Această cauză rezultă din rata lichididitătii generale nesatisfăcătoare pe parcursul anilor analizati, ca urmare a reducerii activelor circulante sub nivelul datoriilor curente – ca urmare a neîncasării la termen a creantelor societătii. Din analiza indicatorului de lichiditate s-a constatat o necorelare între activele bilanţiere şi pasivele bilanţiere repartizate pe termene de scadenţă. Acest aspect reflectă capacitatea limitată a societatii în vederea susţinerii financiare a entităţii. Având în vedere volumul mare al creantelor si totalul datoriilor, o mai bună colectare a lor (a creantelor) ar fi putut genera o rezervă de echilibru financiar.
In vederea finantarii activitatii, societatea a utilizat credit furnizor, credit bancar pe termen scurt si lung, leasing si a fost de asemenea sustinuta in periodele anterioare prin imprumuturi ale asociatului unic.
In 2011 - prin Contractul de Credit nr. 91/30.03.2006 modificat si completat prin acte aditionale, banca a acordat INTEGRA SRL in calitate de debitor, un credit de investitii pe termen lung in suma de 4.500.000 euro, prin Contractul de Credit nr. 163/03.07.2008 modificat prin acte aditionale ulterioare, creditorul a acordat imprumutantului un credit pe termen mediu in suma de 400.000 euro destinat finantarii echipamentelor industiale, iar prin Contractul de Credit nr. 323/21.12.2005 modificat si completat prin acte aditionale, precum si contractul de novatie nr. 67/30.09.2011 banca a acordat in favoarea INTEGRA SRL un credit in valoare maxima de 1.600.000 euro. Linia de credit in EURO putea fi utilizata atat in EURO sau USD cat si in LEI.
Conform contractelor de Credit, articolul 13 din capitolul 4, “Dobanda” se modifica si va avea urmatorul continut: “Impumutantul va plati lunar, la fiecare data de plata a dobanzii, dobanda acumulata.”
In 2012 – prin Contractul de Credit nr. 5/19.01.2012 au fost restructurate vechile imprumuturi pe termen lung, si a fost acordata o suma sumplimentara de 189.900 EUR, astfel:
- creditul de investitii pe termen lung in suma de 313.276,07 EUR, 1.489.439,70 RON, respectiv 6.131.940,71 RON, reprezentand soldul la data de 19.01.2012 al creditului initial de 4.500.000 EUR acordat in baza Contractului de credit nr. 91/30.03.2006, modificat si completat prin acte aditionale ulterioare;
- creditul de investitii pe termen mediu in suma de 10.243,43 EUR reprezentand soldul la data de 19.01.2012 al creditului in valoare initiala de 200.000 EUR acordat in baza Contractului de credit nr. 219/17.09.2007, modificat si completat prin acte aditionale ulterioare, precum si prin Contractul de Novatie nr. 68/30.09.2011;
- creditul de investitii pe termen mediu in suma de 137.955,89 EUR reprezentand soldul la data de 19.01.2012 al creditului in valoare initiala de 400.000 EUR acordat in baza Contractului de credit nr. 163/03.07.2008, modificat si completat prin acte aditionale ulterioare;
- linia de credit in valoare de 1.600.000 EUR acordata in baza Contractului de credit nr. 323/21.12.2005, modificat si completat prin acte aditionale ulterioare, precum si prin Contractul de Novatie nr. 67/30.09.2011;
Scadenta creditelor mentionate este 31.08.2018.
La finele anilor 2012 si 2013, Societatea nu a indeplinit un angajament din contractul de credit incheiat cu BRD Groupe Societe General. Societatea nu a reclasificat imprumutul pe termen scurt ca urmare a neindeplinirii acestui angajamanet, neprimind nicio instiintare din partea bancii, referitoare la nerespectarea acestui indicator.
La data de 11 noiembrie 2013, societatea debitoare a incheiat un contract de acordare a unei facilitati de credit pe termen scurt cu B.R.D. Groupe Societe Generale S.A. in valoare de 2.250.000 RON.
La 31 decembrie 2013 societatea debitoare a gajat/ipotecat active proprii, dupa cum urmeaza:
Gajuri in proprietatea INTEGRA SRL:
- doua terenuri situate in Chitila, jud. Ilfov;
- ipoteca imobiliara asupra mijloacelor fixe detinute de companie;
- garantie asupra disponibilului in conturi deschise la banca;
- ipoteca mobiliara asupra tuturor drepturilor de incasare prezente si viitoare rezultate din contracte comerciale, cu valoare minima de 15.000.000 EURO;
Gajuri care nu apartin INTEGRA SRL:
- doua terenuri situate in Voluntari (Pipera), jud. Ilfov.
La data de 31decembrie 2013, societatea a beneficiat de un plafon de factoring, fara regres, de la BRD Groupe Societe General, in vederea finantarii creantelor inregistrate fata de marile retele comerciale cu care societatea are incheiate contracte comerciale. Valoarea plafonului este de 7.000.000 RON.
La finele anului 2013, existau contracte in derulare de leasing cu societati de leasing din Romania, Alpha Leasing IFN si RCI Leasing SRL. Scadentele acestor contracte sunt: pentru Alpha Leasing IFN – final de an 2016 si inceput de an 2017 iar pentru RCI Leasing SRL, scadenta este 20.06.2018.
Pentru asigurarea activitatii, societatea a beneficiat de imprumuturi ale asociatului unic HKD GLOBAL INDUSTRY VENTURES LIMITED din Cipru, datoria catre acesta avand urmatoarea evolutie:
• 14.632.923,06 lei sold la 31.12.2011,
• 23.301.394,03 lei sold la 31.12.2012,
• 24.697.140,56 lei sold la 31.12.2013 si
• 25.122.068,22 lei sold la 31.12.2014, data ultimei balante de verificare analizata.
O alta cauza a dezechilibrului financiar suferit, o reprezinta bugetarea deficitara a cheltuielilor, societatea acumuland datorii pentru desfasurarea activitatii.
In conditiile in care veniturile din exploatare nu pot acoperi cheltuielile de exploatare, nivelul datoriilor acumulate este superior nivelului activelor circulante (creante, disponibilitati banesti, stocuri), finantarea prin imprumuturi sau credite nu mai este o solutie pentru continuarea activitatii, se concluzioneaza ca societatea se afla intr-o stare certa de insolventa.
Dificultatea in recuperarea creanţelor clienţi a afectat trezoreria societăţii, durata de recuperare a creantelor a ajuns la 34 zile, iar durata de achitare a obligaţiilor a ajuns la 244 zile; Capacitatea redusă de achitare a obligaţiilor curente a fost amplificată şi de pierderile înregistrate in ultima perioada.
Menţinerea unui fond de rulment negativ pe o perioada îndelungata de timp, inca din anul 2011 valoarea acestui indicator a fost negativa; Situatia financiara a debitoarei s-a caracterizat printr-un dezechilibru financiar permanent, fapt ce a condus la ingreunarea platilor.
Analiza efectuata pentru intervalul 2011 – 2013 arata faptul ca societatea a incheiat toate cele trei exercitii financiare cu pierdere astfel: pierdere 5.778.294 lei in 2011, pierdere de 19.084.263 lei in 2012 si pierdere de 2.122.597 lei in 2013.
Capitalurile au fost consumate integral avand urmatoarele valori: -335.459 lei in 2011, -17.016.550 lei in 2012 si –19.139.147 lei in 2013, exprimand instabilitatea si fragilitatea societatii pe latura autofinantarii.
Indicatorii de lichiditate prezentati, au urmatoarele valori: Indicatorul lichiditatii generale - indica imposibilitatea societatii de a onora obligatiile exigibile pe termen scurt, indicatorul lichiditatii intermediare - inregistreaza valori inferioare pragului minim de siguranta, exprimand imposibilitatea achitarii datoriilor curente din creante si disponibilitati banesti.
Rata solvabilitatii globale - înregistrează valori supraunitare doar in 2011, dar inferioare punctului critic, ceea ce inseamna risc de neplata a datoriilor, pentru toata perioada analizata.
Durata de rambursare a datoriilor – variaza si este mult peste limita recomandata in toata perioada analizata.
Durata de recuperare a creanţelor – variaza si este peste limita recomandata in toata perioada analizata.
Gradul de indatorare al debitoarei - este 141,41%, datoriile fiind mai mari dacat activele, ceea ce demonstreaza ca societatea are nevoie de alte surse pentru acoperirea “minusului”.
Anexat regasiti:
• Raportul ANAF cu privire la informatiilor existente la data de 23/02/2015 in sistemul VIES, pentru perioada: 2013 IANUARIE - 2015 IANUARIE - Informatiile primite prin sistemul VIES referitoare la livrarile intracomunitare declarate de catre toti contribuabilii din toate statele membre catre operatorul verificat (anexa 12);
• DECLARATIA 394 - pentru ANUL 2013, 2014 si DECLARATIA 394 - NECONCORDANTE pentru ANUL 2013, 2014, - fisiere in format excel primite de la ANAF si transpuse pe CD.
• De asemenea, ANAF face precizare ca, potrivit bazei de date Pheonix, societatea a fost supusa unor inspectii fiscale partiale privind TVA care au cuprins perioada 12.07.2005 – 30.09.2007, pentru care DGFP Ilfov a emis Decizii privind nemodificarea bazei de impunere.
PUNCT DE VEDERE CU PRIVIRE LA INCIDENTA ART.169 - LEGEA 85/2014
Cu privire la cauzele care au dus la aparitia starii de insolventa din perspectiva prevederilor art. 169 din legea 85/2014, ca urmare a analizării documentelor puse la dispozitie de debitoare, administratorul judiciar nu a identificat pana la acest moment motive care sa se circumscrie prevederilor articolului mentionat anterior. In masura in care se vor identifica astfel de motive, administratorul judiciar va formula o completare la prezentul raport.
Insolvenţa debitoarei s-a datorat, în special unor cauze obiective în contextul actual al pieţei în care aceasta isi circumscrie activitatea.
PUNCT DE VEDERE PRIVIND POSIBILITATEA REALĂ
DE REORGANIZARE A ACTIVITĂTII DEBITORULUI
Societatea debitoare si-a exprimat inca de la deschiderea procedurii de insolventa intentia de reorganizare a activitatii prin depunerea unui plan de reorganizare ce urmeaza a fi depus in termenul legal de catre administratorul special desemnat in prezenta cauza.
Asa cum am aratat in cuprinsul prezentului raport, societatea debitoare dispune de :
1. Fabrica de procesare a carnii, dotata cu echipamente specifice industriei alimentare (linii tehnologice, spatii frigorifice, sectii de ambalare, sectie de semifabricate, spatii de depozitare a produselor);
2. Parc auto dotat cu autovehicule frigorifice ;
3. Un magazin de desfacere a produselor din carne;
4. Un restaurant tip fast - food ;
5. Stoc de materii prime / materiale / marfa ca prin valorificare /introducere in procesul de valorificare, ar putea fi acoperita o parte din valoarea pasivului societatii.
Societatea debitoare desfasoara in continuare activitate, avand contracte in derulare, fapt care conduce la concluzia ca aceasta si-ar putea reorganiza activitatea pe baza contractelor existente cat si prin contractarea de noi clienti, specifici obiectului de activitate.
In concluzie, administratorul judiciar considera ca, desi INTEGRA SRL se confrunta cu o situatie economica dificila, aceasta poate fi supusa unui plan de reorganizare cu sanse de reusita prin aplicarea masurilor prezentate mai sus, precum si a altor masuri care vor fi necesare pe parcursul desfasurarii planului de reorganizare a activitatii societatii.
EVRIKA INSOLVENCY IPURL
Administrator judiciar al
INTEGRA SRL
Av. Liscan Aurel
-----------------------
[1] Activele imobilizate åñ[2]çñ[3]ò[4]ò[5]ò[6]ò[7]Gò[8]Iò[9]Qò[10]Sò[11]Šò[12]¡ò[13]êò[14]ó[15]
ó[16]ó[17]2ó[18]8ó[19]9ó[20]ió[21]jó[22]‰ó[23]’ó[24]œó[25]ðó[26]ñó[27]òó[28]óó[29]ôó[30]õó[31]
ô[32]
ô[33]
ô[34]ô[35]2ô[36]Hô[37]ïÞб ? ? ~ ?Þ?~Þ~Þ ?m?m?m?m?m?m?m\ h#heN‚CJ_HÿaJmHsH h#hH CJ_HÿaJmHsH h#h*8CJ_HÿaJmHsH h#h€zÁCJ_HÿaJmHsH h#h«(CJ_HÿaJmHsunt compuse din acele bunuri si valori care, avand in vedere destinatia lor, raman in patrimoniul societatii o perioada indelungata. Valoarea activelor imobilizate se recupereaza, in general, prin sistemul amortizarilor. Ca urmare a deprecierii, activele imobizate sunt inscrise in bilant la valoarea neta contabila. Activul imobilizat cuprinde imobilizarile necorporale, imobilizarile corporale si imobilizarile financiare
[38] Capitalurile proprii reprezinta sumele ramase din total activ după scaderea datoriilor, sau altfel spus averea neta a societatii. In cazul in care capitalurile proprii din bilant sunt negative rezulta ca datoriile unei societati sunt mai mari decat activele.
[39] Activele circulante sau activele curente sunt compuse din numerar si alte active care se estimeaza ca vor fi transformate in numerar in maxim un an, cum ar fi creantele si stocurile.
[40] Contul de profit si pierdere ofera informatii cu privire la performanta financiara. Contul de profit si pierdere contine veniturile recunoscute pe o anumita perioada de timp si cheltuielile efectuate pentru obtinerea acestor venituri, cheltuieli din care fac parte si deprecierea activelor sau pasivelor (cheltuieli cu amortizarea si provizioanele) si impozitele.
[41] Solvabilitatea reprezinta capacitatea societatii de a face fata obligatiilor scadente care rezulta din angajamente anterioare contractate, din operatiuni curente a caror realizare conditioneaza continuarea activitatii.
-----------------------
Adresa: B-dul Unirii nr.78, bl.J2, sc.2, et.3, ap.39, sector 3, Bucuresti
CIF: 26847310
Nr. Inreg.: RSP 0458
CONT: RO 97 RZBR 0000 0600 1250 7767
DESCHIS LA:ûNüNþNÿN[pic]O[42]OO |OO
O
O
OO/O0O2O4O5O;O ................
................
In order to avoid copyright disputes, this page is only a partial summary.
To fulfill the demand for quickly locating and searching documents.
It is intelligent file search solution for home and business.