Implementing the Monitoring Activities Component of the ...

Implementing the Monitoring Activities Component of the COSO Framework

Accounting Master's thesis Liisa Vollbehr 2014

Department of Accounting Aalto University School of Business

Powered by TCPDF ()

IMPLEMENTING THE MONITORING ACTIVITIES COMPONENT OF THE COSO FRAMEWORK

Master's Thesis Liisa Vollbehr Fall 2014 Accounting

Approved in the Department of Accounting __ / __20___ and awarded the grade _______________________________________________________

Aalto University, P.O. BOX 11000, 00076 AALTO aalto.fi

Abstract of master's thesis

Author Liisa Vollbehr

Title of thesis Implementing the monitoring activities component of the COSO Framework

Degree The Master of Science in Economics and Business Administration

Degree programme Master's Programme in Accounting

Thesis advisor Teemu Malmi

Year of approval 2014

Number of pages 100

Language English

Abstract

The purpose of the study is to examine how the Monitoring Activities component of the COSO Framework can be applied and implemented in a publicly traded company. The purpose of the monitoring component of the COSO Framework is to ensure the effectiveness of internal controls within an organization. This thesis will contribute to the understanding of the practical implications of the implementation of the monitoring activities. The thesis is carried out as a single case study with a constructive research approach in a Finnish based case company operating in both production and retail business. During the case study most important key processes, key control requirements and key controls are identified. The metrics for monitoring the key controls, Key Control Indicators, are developed.

The development of the Key Control Indicators is conducted with risk-based approach on the most important control requirements and controls in terms of the company's financial reporting. Key Control Indicators are developed by utilizing the company's existing controls and monitoring procedures. This study presents lessons learned from the implementation and suggests a reporting process for monitoring activities in the case company. The case research is analyzed and reflected in the light of the related literature.

Keywords COSO, Internal controls, Monitoring, Financial Reporting

Aalto-yliopisto, PL 11000, 00076 AALTO aalto.fi

Maisterintutkinnon tutkielman tiivistelm?

Tekij? Liisa Vollbehr

Ty?n nimi COSO viitekehyksen seuranta osa-alueen k?ytt??notto

Tutkinto Kauppatieteiden maisteri

Koulutusohjelma Laskentatoimi

Ty?n ohjaaja Teemu Malmi

Hyv?ksymisvuosi 2014

Sivum??r? 100

Kieli Englanti

Tiivistelm?

T?m?n tutkielman tarkoituksena tutkia kuinka COSO viitekehyksen seuranta osa-aluetta tulisi k?yt?nn?ss? soveltaa ja ottaa k?ytt??n julkisen kaupank?ynnin kohteena olevassa yrityksess?. COSO viitekehyksen seuranta osa-alueen tarkoituksena on turvata organisaation sis?isen valvonnan tehokkuus. T?m? opinn?ytety?n tavoitteena on edesauttaa seurantatoimenpiteiden soveltamiseen liittyvien ilmi?iden ymm?rt?mist?. Tutkielma toteutetaan tapaustutkimuksena konstruktiivisella tutkimusotteella suomalaisessa kansainv?lisesti toimivassa prosessiteollisuuden yrityksess?, jonka toiminta-alueena on sek? tuotanto ett? tuotteiden v?hitt?ismyynti. Toimeksiannon aikana yhti?n sis?isen valvonnan ymp?rist?st? tunnistetaan avainprosessit, avainkontrollivaatimukset ja avainkontrollit. Avainkontrollien seurantaa varten luodaan mittarit eli avainkontrolli-indikaattorit.

Avainkontrolli-indikaattoreiden kehitt?minen toteutetaan riskil?ht?isesti yhti?n taloudellisen raportoinnin kannalta t?rkeimmille kontrollivaatimuksille ja kontrolleille. Avainkontrolliindikaattorit pyrit??n luomaan k?ytt?m?ll? hyv?ksi yhti?n olemassa olevia kontrolleja ja seurantamenetelmi?. T?m? tutkielma tuo esiin kokemuksia seuranta osa-alueen k?ytt??notosta ja esittelee ehdotuksen seurannan tulosten raportointiprosessiksi esimerkkiyrityksess?. Tapaustutkimuksen tuloksia peilataan ja analysoidaan tutkielman alussa esitellyn kirjallisuuden valossa.

Avainsanat COSO, Sis?inen valvonta, Seuranta, Taloudellinen raportointi

LIST OF ABREVIATIONS

AC

Audit Committee

COFR Control Over Financial Reporting

COSO The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission

ERM

Enterprise Risk Management

ICM

Internal Control Manager

KC

Key Control

KCR

Key Control Requirement

KCI

Key Control Indicator

KPI

Key Performance Indicator

KPrI

Key Process Indicator

SMA

Securities Market Act

 ................
................

In order to avoid copyright disputes, this page is only a partial summary.

Google Online Preview   Download