Corporations: Earnings & Profits & Dividend Distr.

[Pages:63]Chapter 18

CCoorrppoorraattiioonnss:: DDiissttrriibbuuttiioonnss NNoott iinn CCoommpplleettee LLiiqquuiiddaattiioonn

Eugene Willis, William H. Hoffman, Jr., David M. Maloney and William A. Raabe

Copyright ?2004 South-Western/Thomson Learning

Taxable Dividends

?? DDiissttrriibbuuttiioonnssffrroommccoorrppoorraatteeeeaarrnniinnggssaanndd pprrooffiittss((EE&&PP))aarreettrreeaatteeddaassaaddiivviiddeenndd ddiissttrriibbuuttiioonn,,ttaaxxeeddaassoorrddiinnaarryyiinnccoommee

?? DDiissttrriibbuuttiioonnssiinneexxcceessssooffEE&&PPaarree nnoonnttaaxxaabblleettooeexxtteennttooffsshhaarreehhoollddeerr''ssbbaassiiss ((ii..ee..,,aarreettuurrnnooffccaappiittaall))

?? EExxcceessssoovveerrbbaassiissiissccaappiittaallggaaiinn

C18 - 2

Earnings & Profits

((sslliiddee 11 ooff 22))

?? NNooddeeffiinniittiioonnooffEE&&PPiinnCCooddee ?? SSiimmiillaarrttooRReettaaiinneeddEEaarrnniinnggss((ffiinnaanncciiaall

rreeppoorrttiinngg)),,bbuuttoofftteennnnootttthheessaammee

C18 - 3

Earnings & Profits

((sslliiddee 22 ooff 22))

?? EE&&PPrreepprreesseennttss::

?? UUppppeerrlliimmiittoonnaammoouunnttooffddiivviiddeennddiinnccoommee rreeccooggnniizzeeddoonnccoorrppoorraatteeddiissttrriibbuuttiioonnss

?? CCoorrppoorraattiioonn's'seeccoonnoommiiccaabbiilliittyyttooppaayyddiivviiddeenndd wwiitthhoouuttiimmppaaiirriinnggccaappiittaall

C18 - 4

Calculating Earnings & Profits

((sslliiddee 11 ooff 44))

?? CCaallccuullaattiioonnggeenneerraalllyybbeeggiinnsswwiitthhttaaxxaabbllee iinnccoommee,,pplluussoorrmmiinnuusscceerrttaaiinnaaddjjuussttmmeennttss

?? AAddddpprreevviioouussllyyeexxcclluuddeeddiitteemmssbbaacckkttoottaaxxaabbllee iinnccoommeeiinncclluuddiinngg::

?? MMuunniibboonnddiinntteerreesstt ?? EExxcclluuddeeddlliiffeeiinnssuurraanncceepprroocceeeeddss ?? FFeeddeerraalliinnccoommeettaaxxrreeffuunnddss ?? DDiivviiddeennddssrreecceeiivveeddddeedduuccttiioonn

C18 - 5

Calculating Earnings & Profits

((sslliiddee 22 ooff 44))

?? CCaallccuullaattiioonnggeenneerraalllyybbeeggiinnsswwiitthhttaaxxaabbllee iinnccoommee,,pplluussoorrmmiinnuusscceerrttaaiinnaaddjjuussttmmeennttss ((ccoonntt''dd))

?? SSuubbttrraaccttcceerrttaaiinnnnoonnddeedduuccttiibblleeiitteemmss::

?? RReellaatteedd--ppaarrttyyaannddeexxcceessssccaappiittaalllloosssseess ?? EExxppeennsseessiinnccuurrrreeddttoopprroodduucceettaaxx--eexxeemmppttiinnccoommee ?? FFeeddeerraalliinnccoommeettaaxxeessppaaiidd ?? KKeeyyeemmppllooyyeeeelliiffeeiinnssuurraanncceepprreemmiiuummss ?? FFiinneessaannddppeennaallttiieess

C18 - 6

Calculating Earnings & Profits

((sslliiddee 33 ooff 44))

?? CCeerrttaaiinnEE&&PPaaddjjuussttmmeennttsssshhiifftteeffffeeccttooff ttrraannssaaccttiioonnttooyyeeaarrooffeeccoonnoommiicceeffffeecctt,,ssuucchh aass::

?? CChhaarriittaabblleeccoonnttrriibbuuttiioonnccaarrrryyoovveerrss ?? NNOOLLccaarrrryyoovveerrss ?? CCaappiittaalllloossssccaarrrryyoovveerrss

C18 - 7

Calculating Earnings & Profits

((sslliiddee 44 ooff 44))

?? OOtthheerraaddjjuussttmmeennttss

?? AAccccoouunnttiinnggmmeetthhooddssffoorrEE&&PPaarreeggeenneerraallllyy mmoorreeccoonnsseerrvvaattiivveetthhaannffoorrttaaxxaabblleeiinnccoommee,,ffoorr eexxaammppllee::

?? IInnssttaallllmmeennttmmeetthhooddiissnnoottppeerrmmiitttteedd ?? AAlltteerrnnaattiivveeddeepprreecciiaattiioonnssyysstteemmrreeqquuiirreedd ?? PPeerrcceennttaaggeeooffccoommpplleettiioonnmmuussttbbeeuusseedd((nnoo

ccoommpplleetteeddccoonnttrraaccttmmeetthhoodd))

C18 - 8

 ................
................

In order to avoid copyright disputes, this page is only a partial summary.

Google Online Preview   Download