ManagerialAccounting

Managerial Accounting

Methods and Functions

Contents

1 Introduction

1

1.1 Management accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1

1.1.1 Definition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1

1.1.2 Scope, practice, and application . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1

1.1.3 Differences between financial accountancy and management accounting . . . . . . . . . . . 2

1.1.4 Traditional vs. innovative practices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2

1.1.5 Role within a corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

1.1.6 Specific methodologies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

1.1.7 Resources and continuous learning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

1.1.8 Tasks/services provided . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

1.1.9 Related qualifications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

1.1.10 Methods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

1.1.11 See also . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

1.1.12 References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

1.1.13 External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

1.2 Comparison of management accounting and financial accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

1.2.1 Regulation and standardization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

1.2.2 Time Period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

1.2.3 Other differences . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

1.2.4 References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

1.3 Financial accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

1.3.1 Objectives of financial accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

1.3.2 Qualities of financial accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

1.3.3 Three components of financial statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8

1.3.4 Basic accounting concepts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8

1.3.5 Graphic definition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

1.3.6 Financial accounting vs cost accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

1.3.7 Related qualification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

1.3.8 See also . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

1.3.9 Further reading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

1.3.10 References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

2 Methods

11

i

ii

CONTENTS

2.1 Standard cost accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 2.1.1 Overview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 2.1.2 History . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 2.1.3 Standard cost accounting, topics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 2.1.4 See also . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 2.1.5 References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 2.1.6 Further reading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2.2 Cost accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 2.2.1 Origins . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 2.2.2 Cost Accounting vs Financial Accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 2.2.3 Types of cost accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 2.2.4 Elements of cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 2.2.5 Classification of costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 2.2.6 Standard cost accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 2.2.7 The development of throughput accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 2.2.8 Activity-based costing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 2.2.9 Integrating EVA and Process Based Costing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 2.2.10 Lean accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 2.2.11 Marginal costing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 2.2.12 See also . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 2.2.13 References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 2.2.14 Further reading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 2.2.15 External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

2.3 Variance (accounting) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 2.3.1 Types of variances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 2.3.2 Variance Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 2.3.3 See also . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

2.4 Whole-life cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 2.4.1 Financial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 2.4.2 Environmental and social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 2.4.3 Whole-life cost topics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 2.4.4 IT industry usage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 2.4.5 Automobile industry, finances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 2.4.6 See also . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 2.4.7 References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 2.4.8 Further reading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 2.4.9 External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20

2.5 Activity-based costing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 2.5.1 Objectives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 2.5.2 Prevalence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 2.5.3 Methodology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22

CONTENTS

iii

2.5.4 Application . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 2.5.5 Implementation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 2.5.6 Integrating EVA and Process Based Costing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 2.5.7 Limitations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 2.5.8 References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 2.5.9 External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 2.6 Grenzplankostenrechnung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 2.6.1 Background . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 2.6.2 Concepts of GPK . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 2.6.3 Core elements of GPK . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 2.6.4 GPK marginal costing diagram . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 2.6.5 References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 2.6.6 External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 2.7 Resource consumption accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 2.7.1 Background . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 2.7.2 Concepts of Resource Consumption Accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 2.7.3 The Core Elements of RCA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 2.7.4 Additional information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 2.7.5 References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 2.7.6 External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 2.8 Throughput accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 2.8.1 History . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 2.8.2 The concepts of Throughput Accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 2.8.3 Explanation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31 2.8.4 Relevance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31 2.8.5 References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 2.9 Lean accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 2.9.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 2.9.2 Getting Started . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 2.9.3 Financial Reports for Lean Operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 2.9.4 Making Decisions without the Use of Product or Process Costs . . . . . . . . . . . . . . . 36 2.9.5 External Reporting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 2.9.6 Further Simplifying the Accounting Processes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 2.9.7 Focusing on Customer Value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 2.9.8 External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 2.9.9 References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 2.10 Funds transfer pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 2.10.1 External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

3 Functions

40

3.1 Operations research . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

3.1.1 Overview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

iv

CONTENTS

3.1.2 History . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 3.1.3 Problems addressed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 3.1.4 Management science . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 3.1.5 Societies and journals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44 3.1.6 See also . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 3.1.7 References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 3.1.8 Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46 3.1.9 Further reading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46 3.1.10 External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47 3.2 IT cost transparency . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47 3.2.1 Capabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48 3.2.2 Analysts' take . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48 3.2.3 IT Cost Breakdown . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48 3.2.4 See also . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48 3.2.5 References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49 3.2.6 External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49 3.3 Transfer pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49 3.3.1 Profit allocation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49 3.3.2 Economic theory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50 3.3.3 General tax principles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51 3.3.4 U.S. specific tax rules . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56 3.3.5 OECD specific tax rules . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57 3.3.6 EU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57 3.3.7 China specific tax rules . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57 3.3.8 Agreements between taxpayers and governments and dispute resolution . . . . . . . . . . . 58 3.3.9 Fraud . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58 3.3.10 Reading and overall reference list . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59 3.3.11 References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59 3.3.12 External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61 3.4 Cost?benefit analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61 3.4.1 Theory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61 3.4.2 Process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62 3.4.3 Evaluation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62 3.4.4 Time and discounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62 3.4.5 Risk and uncertainty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63 3.4.6 History . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63 3.4.7 Accuracy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64 3.4.8 See also . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65 3.4.9 References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65 3.4.10 Further reading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66 3.4.11 External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67

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