Implementing the Monitoring Activities Component of the ...

Implementing the Monitoring Activities Component of the

COSO Framework

Accounting

Master's thesis

Liisa Vollbehr

2014

Department of Accounting

Aalto University

School of Business

Powered by TCPDF ()

IMPLEMENTING THE

MONITORING ACTIVITIES

COMPONENT OF THE COSO

FRAMEWORK

Master¡¯s Thesis

Liisa Vollbehr

Fall 2014

Accounting

Approved in the Department of Accounting __ / __20___ and awarded the grade

_______________________________________________________

Aalto University, P.O. BOX 11000, 00076 AALTO

aalto.fi

Abstract of master¡¯s thesis

Author Liisa Vollbehr

Title of thesis Implementing the monitoring activities component of the COSO Framework

Degree The Master of Science in Economics and Business Administration

Degree programme Master's Programme in Accounting

Thesis advisor Teemu Malmi

Year of approval 2014

Number of pages 100

Language English

Abstract

The purpose of the study is to examine how the Monitoring Activities component of the COSO

Framework can be applied and implemented in a publicly traded company. The purpose of the

monitoring component of the COSO Framework is to ensure the effectiveness of internal controls

within an organization. This thesis will contribute to the understanding of the practical

implications of the implementation of the monitoring activities. The thesis is carried out as a single

case study with a constructive research approach in a Finnish based case company operating in

both production and retail business. During the case study most important key processes, key

control requirements and key controls are identified. The metrics for monitoring the key controls,

Key Control Indicators, are developed.

The development of the Key Control Indicators is conducted with risk-based approach on the most

important control requirements and controls in terms of the company¡¯s financial reporting. Key

Control Indicators are developed by utilizing the company¡¯s existing controls and monitoring

procedures. This study presents lessons learned from the implementation and suggests a reporting

process for monitoring activities in the case company. The case research is analyzed and reflected

in the light of the related literature.

Keywords COSO, Internal controls, Monitoring, Financial Reporting

Aalto-yliopisto, PL 11000, 00076 AALTO

aalto.fi

Maisterintutkinnon tutkielman tiivistelm?

Tekij? Liisa Vollbehr

Ty?n nimi COSO viitekehyksen seuranta osa-alueen k?ytt??notto

Tutkinto Kauppatieteiden maisteri

Koulutusohjelma Laskentatoimi

Ty?n ohjaaja Teemu Malmi

Hyv?ksymisvuosi 2014

Sivum??r? 100

Kieli Englanti

Tiivistelm?

T?m?n tutkielman tarkoituksena tutkia kuinka COSO viitekehyksen seuranta osa-aluetta tulisi

k?yt?nn?ss? soveltaa ja ottaa k?ytt??n julkisen kaupank?ynnin kohteena olevassa yrityksess?.

COSO viitekehyksen seuranta osa-alueen tarkoituksena on turvata organisaation sis?isen

valvonnan tehokkuus. T?m? opinn?ytety?n tavoitteena on edesauttaa seurantatoimenpiteiden

soveltamiseen liittyvien ilmi?iden ymm?rt?mist?. Tutkielma toteutetaan tapaustutkimuksena

konstruktiivisella tutkimusotteella suomalaisessa kansainv?lisesti toimivassa prosessiteollisuuden

yrityksess?, jonka toiminta-alueena on sek? tuotanto ett? tuotteiden v?hitt?ismyynti.

Toimeksiannon aikana yhti?n sis?isen valvonnan ymp?rist?st? tunnistetaan avainprosessit,

avainkontrollivaatimukset ja avainkontrollit. Avainkontrollien seurantaa varten luodaan mittarit

eli avainkontrolli-indikaattorit.

Avainkontrolli-indikaattoreiden kehitt?minen toteutetaan riskil?ht?isesti yhti?n taloudellisen

raportoinnin kannalta t?rkeimmille kontrollivaatimuksille ja kontrolleille. Avainkontrolliindikaattorit pyrit??n luomaan k?ytt?m?ll? hyv?ksi yhti?n olemassa olevia kontrolleja ja

seurantamenetelmi?. T?m? tutkielma tuo esiin kokemuksia seuranta osa-alueen k?ytt??notosta ja

esittelee ehdotuksen seurannan tulosten raportointiprosessiksi esimerkkiyrityksess?.

Tapaustutkimuksen tuloksia peilataan ja analysoidaan tutkielman alussa esitellyn kirjallisuuden

valossa.

Avainsanat COSO, Sis?inen valvonta, Seuranta, Taloudellinen raportointi

LIST OF ABREVIATIONS

AC

Audit Committee

COFR

Control Over Financial Reporting

COSO

The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission

ERM

Enterprise Risk Management

ICM

Internal Control Manager

KC

Key Control

KCR

Key Control Requirement

KCI

Key Control Indicator

KPI

Key Performance Indicator

KPrI

Key Process Indicator

SMA

Securities Market Act

 ................
................

In order to avoid copyright disputes, this page is only a partial summary.

Google Online Preview   Download