Estimados Lectores:



MERGERS NEWS Nº 109 (Año 10 - Nº 1)

EDITORIAL

Estimados Lectores:

Como siempre, mucho agradecemos:

- A aquellos que nos honraron con su suscripción en agosto;

- A Información Estratégica (rmacionestrategica.) y especialmente al Ing. Miguel Ponce, por haber publicado nuestra Newsletter anterior;

- A Nodo Rosario Joven (nodorosariojoven.) también por haberla publicado;

- A empresas_rosarinas@ por haberla distribuido entre sus socios.

- A Salvador Di Stéfano (.ar) por habernos publicado en su prestigioso Portal las sucesivas notas: “Pasó en la semana” alojadas, asimismo en nuestra web (.ar) en “Artículos en otros Medios”;

- A Grupo Managers () y a Osvaldo van Nieuwenhove (OvanNieuwenhove/) por haber permanentemente referido nuestra Newsletter y nuestros twits.

Twitter. Como ya señaláramos, ofrecemos un sistema de alertas a través de esta red social, con cierres de operaciones de M&A y enlace a los medios originantes. Esa info, una vez procesada, se incorpora al Capítulo “Fusiones & Adquisiciones” de la Newsletter siguiente.

Los interesados simplemente deberán seguir a: @MergersNews1, también a través del icono agregado arriba a la derecha. Agradecemos a quienes nos siguen desde marzo.

¿Cómo vamos? En agosto pasó de todo. Pero abordaremos solo tres cuestiones:

Chavismo tardío. Fracasó en Venezuela, pero parece que no aprendemos a experimentar en cabeza ajena. "Los usuarios y consumidores tienen que tener protección" “… es un proyecto que se debatirá en el Parlamento y no un bando que se impone" (CFK); “El Gobierno no pretende "sustituir a la empresa, sino evitar distorsiones en la cadena de intermediación" (Milton) De dudosa constitucionalidad y claramente anti inversión y anti empresa, hasta animó a los líderes de la oposición con posibilidades en 2015 a amenazar con derogarla, si es que se sanciona. Y se “despertaron” en masa los Dirigentes Empresarios que amenazan con recurrir a la Justicia. De todas maneras, y en virtud del 54% de 2011, el Gobierno tiene mayoría en las dos Cámaras. Para sacar la ley y festejar. Por un rato.

Target. Mucho se habla de que los productores estarían retaceando las ventas de soja, y que tendrían en stock algo así como 25 millones de tt. Es probable que así sea. Por lo que el sector califica para que se le aplique la nueva ley. Claro, es mucha plata sin ingresar a las arcas fiscales. Pero como ni lo que viene regalado es gratis, tiene una contrapartida. Que afecta al BCRA. Por el lado positivo, ingresarían US$ a las reservas. Por el negativo, tanto los productores como la citada repartición recibirían $, con destino a cancelación de deudas o adquisición de bienes (US$ incluidos) y servicios. Circularían. Entonces, la autoridad monetaria debería neutralizarlos para que no impacte sobre los precios (US$ blue incluido) Lamentablemente, el stock de deuda ya contraída supera la mitad de la Base Monetaria. La pegunta entonces es: neutraliza a qué tasa y con qué efectos. Lo cierto es que los productores, tarde o temprano, deberán vender los granos. No tienen otra. Por tanto, lo peor que puede suceder es que se intente aplicarles la ley chapista para acelerar los hechos. Con sus más y con sus menos.

Índices de terror. Que haya diferencias entre el IPC que publica el INDEC y el del Congreso (promedio de los calculados por varias Consultoras independientes) no debería ser sorpresa, en tanto las diferencias puedan explicarse en razón de los distintos ámbitos en que se relevan los datos. El primero es nacional (julio respecto de junio: 1.4%) el segundo se limita a la CABA y GBA (2,47%) Pero ese es otro tema. Interesa destacar, en cualquier caso, el tremendo ajuste al que se somete a quienes tienen ingresos fijos, y a la brutal pérdida de competitividad de las empresas, ya que es inflación se verifica, en esta ocasión, tanto en $ como en US$.

Volvió una tarde. Para que no piensen que somos promotores del desánimo y la desesperanza, una sorpresa. Es que George Soros ha vuelto a invertir en el país. Más precisamente en YPF. Argentina no le es un país desconocido. En los´90 incursionó en real estate y en explotaciones agropecuarias, y seguramente un hijo suyo tiene aún intereses aquí. Podrá argüirse que viene detrás de Vaca Muerta, aunque tal vez, desde afuera, lejos de los problemas y las pasiones de la coyuntura, 2016 se vea más cerca. Aspiramos sea el punto de partida para que inversores extranjeros y nacionales se convenzan de que el momento para invertir en Argentina es éste. Con “el rumor” por que cuando aparezca “la noticia” los precios serán otros. Esto Soros lo conoce al dedillo.

No hay que desesperarse. Se está pariendo el nuevo ciclo. Con dolor, sí. Mas nada es eterno. Salvo el Dios de Abraham. El de todos. A quien, rodilla en tierra, sugerimos recurrir en oración. Con frecuencia diaria, al menos. “Señor, respóndeme pronto, pues ya se me acaba el aliento. No me niegues tu ayuda”. (Salmo 143, 7)

En este número, en “Doctrina”, apreciarán el artículo del Dr. Marcelo Vedrovnik, joven y talentoso Abogado, miembro de uno de los principales Estudios de Rosario, con alta focalización en Concursos y Derecho Empresario. Profesor de Derecho Comercial III, de la carrera de Derecho Empresario en la Facultad de Derecho, UNR, y del Posgrado de Sindicatura Concursal en la Facultad de Ciencias Económicas, UNR.

Lo tituló: EL DERECHO DEL CONSUMIDOR A DESISTIR DEL CONTRATO DE CRÉDITO. Derechos no ejercidos: desconocimiento o escasa difusión. Mecanismo de defensa en contratos sin presencia de las partes. Legislación comparada. BCRA: Com. A 5460. Servicios financieros: Mutuos, Tarjetas de Crédito. Plazo. Publicidad. Ejercicio del derecho.

No deje de leerlo. Verá que, por lo menos en parte, no está desamparado.

Fusiones & Adquisiciones del mes. Como podrán observar en el capítulo respectivo, y como sucede normalmente, se compusieron por fusiones, adquisiciones, asociaciones y Joint Ventures. En distintas variantes, más alguna distribución de sociedades entre grupos que se separan. Además presentamos las no cerradas –aún- las no confirmadas -pero publicadas- las desistidas y noticias de operaciones informadas con anterioridad. Específicamente los closings aumentaron en número respecto del mes anterior, y en algunos casos involucraron sumas importantes de dinero.

Las más relevantes: Los socios europeo y argentino separan sus activos y se distribuyen las sociedades vinculadas de una compañías de seguros líder. Uno de los gurúes más conocidos del mundo compra una participación en una petrolera de primera línea. Un grupo mediático cede parte de sus activos a un fondo estadounidense para cumplir con disposiciones de la Ley de Medios Audiovisuales. Un grupo oriental compra una participación en un importante puerto en el sur de la Provincia de Bs.As. Una alimentaria europea vende una parte de su negocio emblema a inversores locales. Una transportadora marítima europea compra, por vía indirecta, una participación en la más importante terminal de contenedores. Una petrolera del sudeste asiático acuerda con una colega nacional explorar, en conjunto, por petróleo no convencional.

En el Capitulo específico observarán operaciones exitosamente cerradas en los sectores: Ventas de tickets para espectáculos, Telefonía, Aplicaciones de Internet,

Construcciones, Seguros, Dispositivos Odontológicos, Petróleo, BtoB, Pools de Compras, Medios de Difusión, Puertos y Logística, Alimentos, Mercados de Valores, Hotelería, Producción de Energía, Finanzas y Química.

Por orden de aparición, compraron o se asociaron en el país compañías de Argentina, EEUU, Italia, China, Suiza y Malasia.

Internacionalización de compañías argentinas. Dos casos. Un grupo mediático con fuertes vínculos en el Gobierno, compra una telco en un país sudamericano. Una importante alimentaria, líder en lo suyo, compra a través de una subsidiaria, la participación que le faltaba de una fabricante de productos gourmet, con fuerte presencia en La Florida y la costa oeste de EEUU. Parece poco. Es poco. Pretendemos más. Mucho más.

Esperamos les resulte útil.

¡Hasta el próximo número!

DOCTRINA

EL DERECHO DEL CONSUMIDOR A DESISTIR

DEL CONTRATO DE CRÉDITO

Por Marcelo Vedrovnik (*)

En tiempos como los actuales, donde solemos referirnos frecuentemente a la afectación que sufren los derechos del consumidor, a nuevas leyes de abastecimiento, etc., no siempre tenemos presente un derecho que asiste a los consumidores y usuarios, que las más de las veces no es ejercido, sea por desconocimiento o tal vez por su escasa –o más aún nula- difusión.-

Nos referimos al derecho del consumidor a desistir de un contrato de crédito.-

La regulación legal. Principiemos por recordar que nuestra legislación sobre la materia prevé el derecho del consumidor a desistir del contrato como un mecanismo de defensa, en referencia a los contratos celebrados a distancia o sin la presencia inmediata de las partes contratantes.

Esa regulación que establece nuestra ley de defensa del consumidor en el artículo 34 y siguientes concordantes, es notoriamente insuficiente e insatisfactoria confrontándola con las soluciones, mucho más adecuadas por cierto, que prevén las legislaciones en el derecho comparado.-

Así verbigracia tengamos presente que la Directiva Europea 2008/48/CE vinculada al contrato de de crédito al consumo en su artículo 14 establece: “El consumidor dispondrá de un plazo de catorce días civiles para desistir del contrato de crédito sin indicar el motivo. Este plazo de desistimiento se iniciará: (a) en la fecha de suscripción del contrato de crédito, o bien (b) en la fecha en que el consumidor reciba las condiciones contractuales y la información recogida en el artículo 10, si esa fecha fuera posterior a la indicada en la letra a) del presente apartado”

El BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA y la cuestión analizada. La Comunicación “A” 5460 del B.C.R.A., denominada “Protección de los usuarios de servicios financieros”, en su punto 2.3.1.1.V) establece: “Cláusula de revocación en donde se indique que el usuario de servicios financieros tiene derecho a revocar la aceptación del producto o servicio dentro del plazo de diez (10) días hábiles contados a partir de la fecha de recibido el contrato o de la disponibilidad efectiva del producto o servicio, lo que suceda último, notificando de manera fehaciente o por el mismo medio en que el servicio o producto fue contratado. Para el caso de la contratación a distancia, este plazo se contará a partir de la fecha en la cual el usuario reciba el contrato con la firma del sujeto obligado. Se aclarará en esta misma cláusula que dicha revocación será sin costo ni responsabilidad alguna para el usuario de servicios financieros en la medida que no haya hecho uso del respectivo producto o servicio y que, en el caso de que lo haya utilizado, sólo se le cobrarán las comisiones y cargos previstos para la prestación, proporcionados al tiempo de utilización del servicio o producto. La facultad de revocación debe ser informada al usuario en todo documento que le sea presentado con motivo de la oferta y/o contratación del producto o servicio. Lo previsto en este punto no aplica a las operaciones de captación de fondos que realizan las entidades financieras en el marco de las normas sobre “Depósitos e inversiones a plazo”.-

En concreto, al analizar la norma transcripta, observamos que la entidad rectora del sistema financiero nacional, establece un mecanismo tuitivo para el consumidor o usuario de servicios financieros, que le permite en las condiciones reseñadas, por ejemplo arrepentirse de la celebración de un contrato de mutuo o de la contratación de una Tarjeta de Crédito, sin tener que pagar, al comunicar su decisión, es decir, su voluntad de desistir del contrato a la entidad financiera, cargos, multas o indemnizaciones que impliquen un mayor costo económico y en definitiva, operen como de modo disuasivo a la hora de ejercer tales derechos.-

Algunas reflexiones finales. No tenemos duda alguna que los consumidores o usuarios, tienen un legítimo derecho al arrepentimiento, en relación a contratos de crédito celebrados con quienes resulten ser sus acreedores.-

En el caso de las entidades financieras, controladas por el BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA, ese derecho no sólo existe, sino que la entidad rectora se ha encargado de reglamentarlo aún con mayor precisión.-

Serán los consumidores y usuarios, a no dudarlo, los encargados de ejercer su derecho, cuando así lo juzguen pertinente y se cumplan las condiciones legales y reglamentarias.-

(*) mvedrovnik@baravalle-.ar

Nuestro Próximo Columnista será el Ing.Agr. Luis Villa

FUSIONES Y ADQUISICIONES

I. DE FUSIONES YA INFORMADAS Y REORGANIZACIONES SOCIETARIAS

 

13.08.14: El anuncio de NII Holdings, matriz de Nextel, que evalúa acogerse al Capítulo 11 de protección de quiebras en EEUU, en medio de un complejo momento financiero, podría complicar la venta de sus filiales en Chile y Argentina. Rumores en torno a este proceso apuntan a que Sergio Szpolski y Matías Garfunkel estarían afinando detalles legales para concretar en los próximos días la compra de ambos negocios. Las versiones circulan luego que trascendió que las tratativas -en las que también estaría involucrado un fondo estadounidense- habrían fracasado por ciertas restricciones para que NII Holdings pueda hacerse del producto de la venta. Esta situación se habría aclarado en una reunión que el presidente de Nextel Argentina habría sostenido con ejecutivos mexicanos de la compañía, en la que se habrían acordado los términos del traspaso. Fuente: DiarioFinanciero.cl

12.08.14: En diciembre, Telecom Italia y el mexicano David Martínez acordaron que el primero vendía sus acciones en Telecom Argentina al dueño del fondo Fintech. En realidad le transferiría, antes del 12 de agosto, el 68% del capital de Sofora Telecomunicaciones -el 32% está en manos de la familia Werthein- controlante de Nortel Inversora, a su vez dueña del 54,74% de Telecom Argentina -el 45,23% cotiza en bolsa- El citado plazo se entendió como suficiente para que las autoridades regulatorias emitieran opinión sobre la transacción, cosa que hasta ahora no hizo. Ni la Secretaría de Comunicaciones (Secom) ni la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia (CNDC) se expidieron. Fue así que se realizaron distintas diligencias, pues los italianos no recibieron aún un sólo dólar. “Nunca es posible tener una fecha cierta cuando se trata con reguladores”, manifestaron mientras sugerían que la demora es responsabilidad de la Secom. Finalmente, Telecom Italia anunció hoy que, de común acuerdo con Fintech, pospuso el plazo hasta el 1 de septiembre, manteniéndose los mismos términos y condiciones. Fuente:

 

 

II. NUEVAS  FUSIONES, ADQUISICIONES Y JOINT VENTURES

 

02.08.14: Turbo Entrada, la tiquetera nacida y criada en Rosario por una sociedad entre Jorge Cura y MA Producciones, desplazó del mercado local a su principal competidor –la multinacional Ticketek – quedándose con el 80% de las ventas de entradas para espectáculos. Ahora no sólo abre un local exclusivo en el centro de la ciudad, sino que apuesta a la misma estrategia para desembarcar en el resto del país, empezando por Córdoba. Turbo Entrada no sólo vende los shows del Metropolitano, sino también los producidos por MA. Basta con contar que vendió más de 30.000 pases solo para Stravaganza y tiene en cartelera recitales de Sabina, Tan Biónica, Abel Pintos y la obra de teatro TOC TOC. Cuenta con todos los cánones de seguridad requeridos por el comercio online. Fuente: Punto Biz

04.08.14: Sociedad Comercial del Plata (SCP) acordó con sus dos accionistas minoritarios en CPS Comunicaciones (CPS) que opera bajo la denominación Metrotel, adquirirles el 10%, por US$ 4,96 millones. Así SCP pasa a controlar el 100% de SCP. Fuente: Bolsa de Comercio BsAs Metrotel es una compañía argentina que desde hace más de 25 años brinda servicios de telecomunicaciones (Telefonía, Internet y Data Center) a empresas líderes del mercado. Cuenta con más de 1.700 km de fibra óptica en CABA, GBA, Córdoba, Rosario, Neuquén y Mendoza.

04.08.14: La app local iBillionare, de Raúl Moreno y Alejandro Estada, se asoció con el fondo estadounidense Direxion Investments. iBillionare ofrece su servicio de información -detalla en qué invierten los billonarios más reconocidos del mundo- mientras que Direxion acerca su know how y US$ 8 mil millones en activos bajo su administración. Ya juntos cotizan en Nueva York su fondo Direxion iBillionaire Index ETF, de manera que quien compre sus acciones (cotizan a US$ 25) estará invirtiendo en un activo que replica, en promedio, las inversiones de los billonarios. La idea es democratizar el acceso, ya que quien quiera invertir lo que Soros -por ejemplo- debe hoy disponer, al menos, de US$ 1 millón de dólares. El fondo lo hace en Apple, Google, Citibank, entre otras, hasta alcanzar las 30 compañías. El fondo se rebalancea cada tres meses de acuerdo a la dirección que imponen los billonarios. Para elegirlos, además de utilizar los rankings disponibles, se consideran otras variantes, por ejemplo que hayan ganado dinero invirtiendo en bolsa. De ahí que no incluyen a Mark Zuckerberg (Facebook) Quien quiera participar desde Argentina deberá recurrir su Agente, tal como lo hace al comprar cualquier activo bursátil. El primer día de cotización levantó más de US$ 11 millones y espera terminar 2014 con más de US$ 100 millones de capital. iBillionare nació en 2013. Recibió US$ 25 mil de la aceleradora NXTP Labs, que aún forma parte de la Sociedad. Fuente:

06.08.14: Grupo ODS informó que Ángel Calcaterra aceptó la oferta que le efectuara Lorenzo Ghella de venderle acciones representativas del 1% de la Sociedad. La transferencia queda condicionada a la reforma de Estatutos. En caso de resolverse favorablemente, Calcaterra asumirá el control, al detentar el 51%. Fuente: Bolsa de Comercio BsAs Grupo ODS (Obras, Desarrollos y Servicios) se conforma en 2007 cuando la italiana Ghella SpA se asocia con Calcaterra, quien en 2066 adquirió a su tío, Franco Macri, Iecsa y CreaUrban, vinculadas a la construcción, desarrollos inmobiliarios, servicios financieros y concesiones. Actualmente también la integran Minera Geometales, Fidus SGR, Cincovial, Cate, y sociedades vinculadas con ellas.

07.08.14: Mientras espera que el mexicano David Martínez desembarque en Telecom Argentina, donde controla el 50%, la familia Werthein desarma una sociedad de 15 años con el grupo italiano Assicurazioni Generali, que controlaba las empresas del Grupo La Caja: La Caja de Ahorro y Seguros; La Caja de Seguros de Retiro; La Caja Aseguradora de Riesgos del Trabajo (ART) y La Estrella Compañía de Seguros de Retiro. Separaron activos, de manera que los Werthein se quedan con La Estrella, La Caja ART y La Caja Seguros de Retiro, mientras que Generali lo hace con Caja de Ahorro y Seguros, Caja de Seguros y Europ Assistance Argentina. La operación se implementará en los próximos meses, cumplidas las formalidades del caso y obtenidas las autorizaciones de los organismos competentes. No trascendieron las razones por las que la familia abandona una de sus empresas insignia, líder en Automotores, Accidentes Personales y Vida Colectivo, con más de 90 años en el mercado. En 1999, Generali, principal aseguradora de Italia y tercera en Europa, ingresó al holding tras adquirir la mitad del paquete a los Werthein y 5% a la norteamericana Leucadia. Grupo La Caja ocupa el segundo lugar del mercado asegurador total con 9,3% de share, detrás de Sancor. Lidera el rubro Automotor con una cartera de 808.980 vehículos asegurados (11,9%) que aporta el 71,4% de su facturación. Fuente:

12.08.14: Alinearte, sociedad recientemente conformada por el odontólogo Diego Uribe Echevarría, el abogado Fernando Schvartz, asociada a la cordobesa Vates, desarrolló un sistema de aparatos de ortodoncia llamado Nobracks, a partir de modelados de la boca en 3D. El paciente utiliza sets de alineadores móviles, transparentes y flexibles, que solo remueve para comer, beber, cepillarse o limpiarse con hilo dental. A ese efecto recibió financiamiento del Ministerio de Ciencia y Tecnología, a través del Fondo Argentino Sectorial (Fonarsec) de la Agencia Nacional de Promoción Científica y Tecnológica. Ya exportan a Chile, Perú, Paraguay y México. Fuente: d:biz

15.08.14: El multimillonario George Soros informó haber adquirido 8,47 millones de acciones de YPF, representativas del 3,5% del capital. Así, se convirtió en el cuarto tenedor de acciones de la petrolera. Soros, ciudadano húngaro y nacionalizado estadounidense, es un referente de las finanzas internacionales, conocido por su participación en el “miércoles negro” en el que contribuyó a que quebrara, en 1992, el Banco de Inglaterra. Es que, en los ’90, la moneda inglesa estaba atada al marco alemán (DM) a razón de 2,95 DM por libra. Pero la reunificación alemana obligó a un exceso de gasto, que derivó en déficit fiscal, aumento del circulante e inflación. Para contener la escalada, el Bundesbank subió las tasas de interés, apreciando su moneda. Para competir con ella, los bancos centrales vecinos subieron sus tasas, mas Inglaterra, con alta desocupación, no podía hacerlo. Soros vio esto y un día de 1992 vendió 10 mil millones de libras para comprar DM. Inglaterra, para defenderse recogió 15.000 millones y subió las tasas, pero ya era tarde. El 16 de septiembre –el ‘"miércoles negro’– abandonó la CEE y le soltó la mano a la libra, que cayó 15% contra el DM y 25% contra el US$. Ahí Soros usó sus DM para comprar libras, con lo que ganó US$ 1.000 millones. Fuente:

14.08.14: “Los costos de colocar vinos en góndola son muy altos para las bodegas y por eso apuestan al e-commerce como medio para comercializarlos”, expresó un ejecutivo de .ar, sitio de ventas por Internet multicategoría que, al cumplir un año, informó haber realizado una ronda de inversión de $12 millones, incorporando como accionistas a Mercado Libre y Andreani. A su vez, presentó un portal específico, vinos..ar en el que se ofrecen marcas como Finca Las Moras, Trapiche, El Esteco, Domingo Hermanos y Finca Don Carlos. EmporioCompras opera en hogar, moda, equipaje, útiles escolares y juguetes. En un depósito de 3.000 m2 en Avellaneda, tienen almacenados más de 10 mil productos valorizados en $ 26 millones. Fuente: Punto a Punto En su portada, vinos..ar ofrece cajas de 6 botellas, pagaderas hasta en 12 cuotas, con gastos de envío incluidos, en un rango de $ 249 (Alanis) a $ 2.268 (Trapiche Terroir)

18.08.14: NII Holdings vendió Nextel Chile a Grupo Veintitrés (Spolsky-Garfunkel) y los fondos ISM Capital (Reino Unido) y Optimun Advisors (EEUU) La filial comenzó a prestar servicios de telefonía celular y banda ancha móvil en 2012. Cuenta con 60 Mhz en la banda AWS; una red propia con cobertura nacional, más de 60 puntos de venta en todo el país y más de 260.000 clientes. Estos no son los mejores tiempos para vendedora, tanto en el plano internacional -donde está a un paso de la bancarrota- como en Chile y Argentina. Los compradores ofertaron US$ 250 millones por ambas filiales. Es que en octubre, el Gobierno argentino llamará a licitación de frecuencias 4G. Nextel participará del proceso, pero en caso de no hacerse el traspaso no contará con los millones de US$ necesarios para incursionar de lleno en la provisión del servicio, única alternativa viable para su subsistencia. Se presumía que el proceso de diálogo y revisión iba a extenderse varios meses, pero la fragilidad de NII (debe casi US$ 5.000 millones y los ingresos por operaciones en Brasil, México y Chile cayeron 23%) obliga a un resolución rápida. Fuente:

19.08.14: Un grupo de 44 empresas con más de 80 puntos de venta se asociaron para crear , el mayor grupo ferretero del país. La idea es comprar productos nacionales e importados, por unos $ 2 millones por mes, en forma centralizada. Su creación es parte de una estrategia de defensa de pymes minoristas que, de otra manera, terminarían desapareciendo frente a la competencia de las multinacionales instaladas, como ya ha sucedido en otros segmentos de negocios. Fuente:

19.08.14:  Luego de varias idas y vueltas y de una nueva polémica con la Afsca, Grupo Clarín se desprende de TyC y otras seis señales de TV por cable, a favor de 34 South Media LLC, con sede en Nueva York y de Alexander Silverman, empresario que invierte en los sectores entretenimiento, medios, prensa y organización de eventos., por US$ 31,5millones. La venta tiende a evitar la amenaza de la Afsca de avanzar de oficio en el plan de adecuación que Clarín presentó para cumplir con la Ley de Medios Audiovisuales. Ocurre que pretendía conservar la Unidad 4 que, además de TyC Sports, incluye a Canal 13 Satelital, Magazine, Volver, Quiero música en mi idioma, Canal Rural y TyC Max. A ese efecto había presentado ante el organismo una propuesta para crear un fideicomiso administrado por un fondo fiduciario independiente, que pasaba a controlar las acciones de Inversora de Eventos S.A. (IESA) licenciataria de las señales, y ceder el 100% para evitar suspicacias o que se interpretara un cambio en el plan de desinversión. Como permitió a otros grupos en situaciones similares. Fuente:

19.08.14: La filial local de Noble Group Ltd., fundado en 1986 por el inglés Richard Samuel Elman, una de las mayores comercializadoras de commodities del mundo, con base en Hong Kong y más de 80 oficinas en 39 países, compró el 22,75% en el Puerto de Quequén (Bs.As.) concesionado por 45 años. Igual porcentaje mantendrá la cooperativa estadounidense CHS, siendo los restantes accionistas las agrícolas argentinas E-Grain, A & J Nari, Alea & Cia. y Lartirigoyen y Cia. Actualmente en construcción, el primer paso de la terminal, el llamado “Sitio 0?, tendrá una capacidad de almacenamiento de 119 tt y 1.200 tt/hora de carga. Se estima comenzará a funcionar en mayo de 2015. El segundo constará de un muelle adicional y capacidad de almacenamiento de 100.000 tt. Para CHS es estratégica para exportar a Asia soja, maíz, trigo, sorgo y cebada producidos por la cooperativa en el sureste de Bs.As. Mejorará la logística general, disminuyendo los tiempos de carga y espera de los buques. Grupo Noble tiene tres áreas de negocios: energía, metales y agrícola. En el país tiene plantas de acopio, una de procesamiento y puerto propio en Timbúes (Santa Fe) Por ventas de granos, harina y aceites, en 2013 se posicionó como sexto exportador (5,4%) local. Fuente:  

19.08.14: La petrolera británica President Energy compró a la ecuatoriana Petrolera San José, el 50% que no controlaba de la concesión Puesto Guardián, ubicada Orán, Salta. Desembolsó US$ 5 millones y comprometió el pago de US$ 1,88 millones en dos años. Así producirá 150 barriles diarios y ganará reservas probables por 13 millones (MMbbl). El contrato prevé además el pago de US$ 11 millones si la explotación supera los 1.000 barriles diarios de crudo. Puesto Guardián es un bloque de 622 Km2 emplazado en la Cuenca del Noroeste, zona de Pichinal. Está compuesto por cinco campos que en los ’80 alcanzaron una producción de 9.000 barriles. Hoy aporta apenas 300, que comercializa a US$ 77,2 por barril, mas Presidente apuesta a revitalizarlo. Realizó, en ese efecto, estudios geológicos y geofísicos para evaluar la estimulación hidráulica de muchos pozos cerrados por falta de producción. Tiene en carpeta la exploración del play Paleozoico en la formación Martínez del Tineo para evaluar producir gas profundo. Fuente: El INVERSORonline

20.08.14: El grupo holandés Farm Frites, segundo mayor productor de papas congeladas del mundo continua con su estrategia de ir abandonando el país. Ahora vendió, por $ 50 millones, el 60% de su filial Alimentos Modernos S.A, a Ignacio Noel y Matías Brea. Ambos son Directores de Sociedad Comercial del Plata (SCP) pero la operación la hicieron a título personal. El 40% seguirá en manos de la casa matriz. Se trata de su segunda desinversión. En enero se desprendió de su participación en la empresa de almacenamiento Cool Mind y en el campo agrícola San Tonino. Lo hizo como parte de un proceso de restructuración para concentrarse en la elaboración de papa precocida congelada. Pero ahora, fuentes del mercado estiman que se debe al cansancio por problemas que soporta, como imposibilidad de girar divisas, cepo cambiario, inflación, y trabas al comercio bilateral tanto por parte de Argentina, como de Brasil, cuando el 50% de su producción se destina a McDonald’s, Burger King y Bobs. Noel y Brea, en el mercado carioca. Los compradores intentarán revitalizar operaciones, mantener exportaciones y generar sinergias con otros emprendimientos que controlan. Fuente:

20.08.14: La Bolsa de Comercio de Bs.As. (BCBA) y el Merval se integraron al Mercado Argentino de Valores (MAV) formado por las Bolsas de Comercio y los Agentes de Bolsa de Rosario y Mendoza. El mismo adquirirá un perfil distintivo: se constituirá como la plaza bursátil nacional exclusiva para cotización de pymes y productos de economías regionales: emisiones de acciones, obligaciones negociables, cheques de pago diferido y fideicomisos financieros de ese origen. Esta incorporación, además de ampliar el territorio, aportará el expertisse de los ingresantes en la conformación de un panel PYME de cotizaciones, a un MAV, experto en desarrollo de fideicomisos, ON y cotización de cheques. En la jerga bursátil, éste se convierte en un “mercado junior” (para pymes) que se complementará con uno “senior”, el Byma, en el que cotizarán grandes empresas y que será fundamental para darle liquidez al MAV, condición sine qua non para que una plaza bursátil funcione. Éste, que seguirá teniendo base administrativa en Rosario, quedó conformado así: 5% cada una, las Bolsas de Rosario, Mendoza y Bs.As.; 20% el Merval, 14% los ex agentes del M.V. de Mendoza y el 51% los ex agentes del MervaRos. El paso siguiente es sumar al resto de los Agentes, Mercados y Bolsas del interior para contar con mayor alcance territorial. Fuente: Punto Biz

21.08.14: Molinos Río de la Plata informó que su controlada, Molinos USA Corp, a través de su subsidiaria Molinos de Chile y Río de la Plata Holding SA, titular del 41% de Lucini Italia, LLC, notificó su voluntad de ejercer la opción por el 51% restante, aunque la contraparte tiene derecho a retener el 15%. El precio será determinado luego de preparadas certificaciones contables especiales, pero el mercado lo estima en US$ 15 millones. Lucini Italia, con fuerte presencia en la Florida y la Costa Oeste de EEUU, comercializa aceite de oliva, aderezos, salsas para pastas, sopas saborizadas y productos orgánicos. Se suma a la fabricante de pastas italiana Delverde Industrie Alimentari, comprada en 2009, en el proceso de internacionalización del holding de los Pérez Companc, que busca nichos de negocios en el exterior similares a los que explota en Argentina. La estrategia supone la búsqueda de socios adecuados; la adquisición de empresas y la exportación de productos locales, en especial aceites de oliva de la región cuyana; pastas de trigo candial y vino Malbec Nieto Senetiner. Es un jugador importante en el negocio internacional de commodities exportando granos, harinas, aceites y biocombustibles, que en el primer semestre aportó el 60% de sus utilidades. Fuentes: Bolsa de Comercio BsAs y

26.08.14: IRSA SA informó que, a través de una subsidiaria, vendió el remanente de 1.000.000 de acciones de Hersha Hospitality Trust a un precio promedio de US$ 6,74 por acción, y concluye su salida de la operadora hotelera norteamericana. Hersha controla 62 hoteles en forma directa y participa en otros quince que, en conjunto, suman más de 10.000 habitaciones en ese mercado. IRSA, presidida por Eduardo Elsztain, devino en accionista de Hersha en 2009. Fuentes: Bolsa de Comercio BsAs y

26.08.14: Central Puerto (CP) informó que su Asamblea y las de Hidroeléctrica Piedra del Águila (PdA), Centrales térmicas Mendoza (CTM) y La Plata Cogeneración (LPC) resolvieron aprobar la fusión por absorción de PdA, CTM y LPC, por CP, conforme los términos del Compromiso Previo de Fusión firmado el 30 de junio. Fuente: Bolsa de Comercio BsAs

26.08.14: La suiza Mediterranean Shipping Company (MSC), a través de su filial Terminal Investment Limited (TIL) compró a Global Infrastructure Partners (GIP) el 50% de International Trade Logistics (ITL) que controla ITL Exolgan, la terminal de contenedores más grande del país. Con actividades logística y de almacenamiento constituye una moderna Plataforma de Operaciones Multimodales. Ubicada en Dock Sud (Bs.As.) en un predio de 50 has, cuenta con casi 4.000 pies lineales de muelle, lo que le permite atender dos buques súper post panamax, de 10.000 TEUs, al mismo tiempo, con una capacidad actual de un millón de TEUs, y potencial de 2,5 millones. Detenta el récord de productividad en Argentina con 130 contenedores por hora. Hace cinco años trazó un master plan, que se cumple con precisión, cuyo objetivo es actualizar la infraestructura del puerto por el que hoy transita más del 33% de los contenedores, habiendo ya invertido más de US$ 170 millones. La inversión en Exolgan se alinea con la estrategia de MSC en comprar participaciones en terminales clave para garantizar eficiencia y capacidad a su red mundial de transporte marítimo. La adquisición de ITL es una extensión lógica de su asociación con GIP en el negocio mundial de terminales. Exolgan, Exologística y Logistic Platforms Investment (LPI) que conforman ITL, operan en Argentina, Brasil y Uruguay, empleando 1.700 personas en forma directa, de las que 1.400 trabajan aquí. Fuentes: Punto Biz y

28.08.14: YPF informó la firma de un acuerdo con Petronas Overseas Ventures, en Kuala Lumpur, en el que fijaron los principales términos y condiciones para el desarrollo de un proyecto piloto de shale oil, en tres fases anuales, con una inversión de US$ 550 millones más IVA, en el área La Amarga Chica, Neuquén. El bloque tiene una superficie de 187 km2. En la etapa piloto se perforarán más de 30 pozos, verticales y horizontales. La misma se iniciará una vez rubricados los documentos definitivos y cumplidas ciertas condiciones relacionadas con titularidad del área, plazo de concesión y marco impositivo aplicable, durante el primer trimestre de 2015. Petronas aportará US$ 475 millones e YPF US$ 75 millones. La primera contará con una opción de salida. YPF será el operador del área y cederá una participación del 50% de la concesión de explotación. Tras esta etapa prevén, en función de resultados, la continuidad del proyecto en modo factoría, lo que conllevaría una inversión de más de US$ 1000 millones en los primeros 5 años. Ambas evaluarán ampliar la asociación estratégica a otras áreas exploratorias con potencial para recursos no convencionales. Desde el inicio de la nueva gestión, YPF lleva más de 245 pozos perforados y tiene 21 equipos de perforación activos para el desarrollo y explotación de tales recursos. Fuentes: Bolsa de Comercio BsAs y El INVERSORonline

27.08.14: BBVA Banco Francés (10.9%); Banco de Galicia y Bs.As. (16.367%); Banco Santander Río (16.367%); HSBC Bank Argentina (4,5413%); Banco Itaú (4,5413 %); Banco Comafi (4,5413 %) y Banco Patagonia (5.46%) comunicaron haber vendido a VISA Argentina sus participaciones en Banelco SA. Las operaciones se enmarcan en el proyecto de fusión de Banelco y VISA, de la que también los bancos son accionistas. Según medios locales, las demás entidades con participación en la red de cajeros –totalizan diez- también habrían vendido sus acciones en una operación total cercana a los $ 250 millones (alrededor de US$ 30 millones) Una fuente expresó que la transacción permitirá desarrollar un moderno sistema de pagos, principalmente electrónico. Fuentes: Bolsa de Comercio BsAs y

28.08.14: Carboclor SA acordó con Puente Hnos. SA la construcción de una terminal de líquidos en el predio industrial de Campana, de su propiedad, previendo: a) la constitución de un usufructo sobre el terreno a favor de una sociedad a ser constituida por Puente,; b) el aporte de capital a la misma por parte de Puente, y la obtención de financiación para la construcción de la terminal de líquidos, c) la operación, administración y mantenimiento de la terminal, a cargo de Carboclor; d) el plazo de explotación por 40 años; d) el precio del usufructo, que se pagará en función del cumplimiento de etapas; e) la disponibilidad por parte de Carboclor de hasta 10.000 m3; f) Puente tendrá derecho a participar de una consulta de venta para el caso de un cambio en el control de Carboclor. Fuente: Bolsa de Comercio BsAs

28.08.14: Dulcor, la alimenticia de Arroyito, compró la mendocina Angiord SA. Fuente: Punto a Punto Se trata de una industria de conservas de calidad, con una sólida posición en el mercado local. Participa con un rol importante en conservas de tomates, duraznos en mitades, mermeladas y encurtidos, que distribuye con marcas “LA JOYA”, “ANGIORD”, “TRES SANTOS”, “OLITRES y “REY MARCON” en todo el territorio Nacional a través de más de 450 bocas de los más importantes supermercados, hipermercados, hard discounts y mayoristas. No hace mucho compró, para ampliarse, un inmueble de más de 5,5 has., con 17.000 m2 cubiertos. Dulcor es una empresa familiar con más de 50 años en la elaboración de dulces, mermeladas y pulpas de fruta, que últimamente ha crecido fuertemente al ampliar su gama de productos e incorporar reconocidas marcas como: Esnaola, Veneziana, Vanoli, Yuspe, Tit Can Gross y Bioetanol Río Cuarto SA. Exporta a 27 países. En su planta, que opera bajo las certificaciones BPM (Buenas Prácticas Productivas) y HACCP (Análisis de Control de puntos Críticos) de 8.000 m2 cubiertos, sobre un predio de 16 has, a 120 km de Córdoba, trabajan más de 200 empleados.

30.08.14: Molinos Río de la Plata, del grupo Pérez Companc, vendió su complejo arrocero instalado en Romang -procesaba el arroz Gallo- a quienes fueron sus primeros dueños: Edgardo y Fabricio Bauduco, titulares de Malsa (Molino Arrocero del Litoral) Ahora Molinos centralizará su actividad en Concepción del Uruguay (Entre Ríos) para lo que efectuará una importante inversión en la ampliación de su capacidad de producción de pastas, arroz y vino, y mejorará su línea de producción de aceites comestibles. La decisión de cerrar o vender Romang fue informada en mayo. Fuente:

29.08.14: Cuarenta y cuatro productores agropecuarios se unieron para invertir US$ 4 millones en la construcción, en Córdoba, de la primera planta bioeléctrica del país. El emprendimiento nació en la búsqueda de agregar valor en origen a la producción maicera. Ya en 2006, 28 productores de la zona de Río Cuarto invirtieron US$ 40 M para construir la primera planta de bioetanol, negocio que les permitía triplicar el valor de los granos. Y las inversiones siguieron para luego producir burlanda, que se usa para alimentación de rumiantes (vacas, novillos) y al incorporar una secadora pasaron a producirla para animales monogástricos, como pollos, peces y chanchos; mejorando aún más el rendimiento. Ahora, junto con otros socios, invirtieron en Bioeléctrica, generadora de energía en base al gas que se extrae de la producción agropecuaria. Todo arranca de la fermentación del silo del maíz, a través de bosta de cerdo y vacuno, y de allí se extrae el gas que al pasar por el motor Caterpilar produce un mega de electricidad/hora y un mega de calor/hora. La planta no producirá ruido ni olor, y dará luz y calor a 5 mil habitantes todo el año. Fuente: Punto Biz

 

 

III. SIN CONFIRMAR

 

04.07.14: Cristóbal López habría adquirido el 80% de La Corte, productora de “Fútbol para Todos” a los fundadores, los hermanos Pablo y Daniel Monzoncillo. La compañía es conocida por ser la encargada de la transmisión de los actos presidenciales, caso inédito en que se relega a la TV estatal en favor de un privado. También tuvo a su cargo las cámaras que registraron el velatorio de Néstor Kirchner en la Casa de Gobierno. Es que llegó a la Casa Rosada gracias a los oficios de Miguel Núñez, ex vocero "mudo" del matrimonio. Con la estatización de la televisación de partidos fue encargada de "la realización técnica digital, la gráfica virtual 3D y el Branding" de “FPT”. Ésta no sería la única movida de López. Recientemente compró Santa Mónica, productora que cuenta con una serie de derechos comerciales sobre el fútbol. El negocio final sería montar una plataforma online para transmitir los partidos. Una suerte de Nextflix deportivo. Si se confirma la versión, se habría quedado con la producción de 'FPT' por una vía imprevista. Fuente:

29.08.14: Un ejecutivo de Swiss Medical Group se mostró muy preocupado por el aumento de costos en la prestación de salud y demoras del gobierno en habilitar actualizaciones tarifarias. En un alto del precoloquio de IDEA, hasta señaló que las empresas con menos espaldas, sobre todo del interior, están queriendo vender para salirse del negocio. Es que un 70% de los costos corresponden a gastos en personal, que este año tuvo una suba salarial de 33%. Frente a esto desde la sanción de la Ley 26.682 que fijo el Marco Regulatorio de Medicina Prepaga en 2011, el sector acumula un atraso del 30%. Y en ese marco las grandes empresas, que están integradas, están preocupadas. Pero para las pequeñas, como muchas asociaciones del interior integradas por Médicos que tienen sanatorios y deben contratar servicios, el deterioro de su situación económica las está llevando a querer salir de esa actividad complementaria al servicio profesional, y se ofrecen en venta. Fuente: Punto Biz

29.08.14:  Empresarios cercanos al Gobierno como Cristóbal López, Alejandro Ivanissevich, Gerardo Ferreyra, Osvaldo Acosta y hasta el mismo Lázaro Báez vienen sufriendo, también, las consecuencias del escenario recesivo. Además del efecto negativo causado por medidas polémicas adoptadas por el Gobierno durante estos años como cepo cambiario, cerrojo a las exportaciones y a las importaciones e imposibilidad de girar divisas al exterior. Y con el default se genera un explosivo combo cuyas consecuencias obliga a congelar inversiones, frenar la producción y hasta suspender y reducir personal. Específicamente López, además de los conflictos en su autopartista, Paraná Metal, se ve obligado a analizar qué hacer con La Salamandra, una de las productoras de dulce de leche -también produce quesos artesanales de cabra y helados- de mayor prestigio en el mercado local y con fuerte inserción en el exterior. Algunas fuentes señalan que tiene una oferta firme de un fondo del exterior y dos empresarios locales. La planta de La Salamandra se encuentra a 90 km de la CABA, entre Luján y Capilla del Señor. Fuente:

 

 

IV. SIN CERRAR

 

08.08.14: Merril Lynch reabre la convocatoria a interesados en los yacimientos de Apco Oil & Gas International en Argentina. En febrero inició un proceso de venta que posicionó al deal maker Texas Oceanic Petroleum, como el principal candidato. Superó a compañías locales como PAE -buque insignia de BP y Bridas (Bulgheroni y la china CNOOC)- y la petrolera independiente Roch, entre otras. Sin embargo, no consiguió los avales requeridos para respaldar su oferta que, según trascendió, habría ascendido a US$ 250 millones. Apco es subsidiaria de Williams Exploration. Controla el 53% de Entre Lomas, octava productora de crudo del mercado local (2.050 m3/día) y algunas áreas de exploración, operadas por Roch, en las cuencas Neuquina y Austral y un ínfimo porcentaje en un yacimiento salteño de PAE. Al frente de Entre Lomas se encuentra Oscar Vicente, uno de los directivos petroleros más reconocidos en la industria. Fuente: El INVERSORonline

 

14.08.14: David Martínez anunció que cumplirá con la venta del 40% que posee en Cablevisión una vez que le autoricen su desembarco en Telecom Argentina. Es una señal que envió a funcionarios con los que tiene trato fluido, como el ministro de Planificación Federal, para apurar las definiciones, aunque hasta ahora sin demasiada suerte. Cablevisión se escindió en tres sociedades de las cuales Martínez ya salió de dos. Fuente:  

19.08.14: Petrobras comenzará a recibir a partir del 12 de septiembre ofertas por áreas de explotación que posee en el sur. La filial argentina aprobó la venta de cuatro zonas con activos valuados en unos US$ 300 millones. La petrolera había cancelado un intento de deshacerse de ellos en 2013.  Fuente:

 

 

V. ¿DESISTIDAS?

 

06.08.14:  Banco de Servicios Financieros (BSF) anunció que dio por finalizada la ronda de consultas -iniciada a mediados de 2013- para evaluar el ingreso de un socio minoritario, que comprara hasta el 49% del capital. Es que no acordaron con las contrapartes que habían manifestado interés. Por tanto, el paquete accionario de BSF continúa en manos de INC SA-Carrefour (60%) y BNP Paribas (40%) Fuente:

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