25/07 – [8:50] Abertura – Dia de Muitos Indicadores
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11887 de 1189716/Ago/2009 17:46 neireolivaComentários: 6 - Desde: Ago 2009
Olá amigos, participo de um grupo de traders e juntos conseguimos uma corretora com boas condições, preço fixo baixo, alavancagem, venda à descoberto, HB estável e ágil, atendimento rápido e outros. Caso deseje saber mais e entrar para o grupo veja o tópico:
Acompanho o mercado financeiro há 4 anos, já trabalhei inclusive em corretoras e sei como funciona, é possível SIM termos boas condições para operar, basta as corretoras investirem em tecnologia, baixarem seus preços e enxergarem que o investidor é bem informado e exigente, ---que conseguimos.
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Analistas apontam distorção na avaliação de ativos no Brasil e sugerem correção
Por: Equipe InfoMoney27/10/09 - 18h24InfoMoney
SÃO PAULO - A vigorosa performance do mercado acionário brasileiro tem desafiado as expectativas dos analistas, que por sua vez, alteram seus padrões de análise para justificarem as altas, levando a uma distorção dos fundamentos, aponta a Itaú Corretora.
Segundo ela, ações de empresas brasileiras têm operado confortavelmente com grandes prêmios frente seus pares, o que promove a mudança do instrumento de análise e gera a distorção. "A análise pode melhorar significantemente se o retorno sobre o capital investido for levado em consideração" disse a equipe da Itaú.Índice
Tendo isso em mente, a corretora criou um índice abordando todas as ações dentro de seu universo de cobertura para apontar quais oferecem os melhores retornos. O cálculo foi feito com base no EV/EBITDA (relação entre valor da empresa e capacidade de geração de caixa) pelo crescimento e o ROIC (retorno sobre capital investido).
Baseados nesta metodologia, os analistas concluem que as ações mais baratas atualmente são as de Romi (ROMI3), GOL (GOLL4), SEB (SEBB11) e Estácio (ESTC3), entre outras. Na outra extremidade da lista, aparecem Braskem (BRKM5), Souza Cruz (CRUZ3), São Martinho (SMTO3) e a Petrobras (PETR4, PETR3).
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17008 de 1707812/Out/2009 22:48[pic] Capa_PretaComentários: 1649 - Desde: Dez 2008
Breve explicação sobre "contratos" negociados na BMF (Doleta, Jureta e Bovepa)
By Gringolandia: ersa.html
"Bom pessoal, para início de conversa tenho uma rotina de monitorar três principais fontes de tendências na BM&F/Bovespa no que diz respeito ao posicionamento dos estrangeiros nos contratos futuros em aberto de juros, dolar e Ibovespa. A função principal nesta modalidade é o uso do hedge (proteção) em relação ao mercado a vista.
Estes três podem sempre nos dar a tendência do mercado como por exemplo:
1) Nos contratos futuros de dolar quanto mais comprados estão significa que a tendência da moeda é altista portanto o mercado de ações seguirá provavelmente a posição inversa, ou seja, baixista.
2) Por outro lado, caso os contratos de juros futuros estejam caindo, significa perspectivas de juros menores no mercado, ou seja, poderá ocorrer uma migração do investimento de renda fixa para renda variável, portanto assumindo uma posição altista para o mercado de ações.
3) Para finalizar, os contratos futuros de índice ibovespa funcionam geralmente para proteção de carteira (hegde) negociadas no mercado a vista. Mas grandes variações com mudança de saldo posivito/negativo ou vice-versa expressa que o mercado também poderá virar."
Abraço e bom proveito Capa
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Fred's Intelligent Bear Site
Financial Survival Recommendations
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If we are entering a long term bear market, financial survival will be difficult. Your focus will have to switch from return on capital to return of capital.
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I am not an investment advisor, and I have no idea where the market is going next week or next month. However, if you believe we are in the middle of a long term secular bear market, below are some suggestions to help you preserve your wealth.
These are the stages in a typical investment cycle. I believe we are now in Stage 3.
1. Stocks - Low interest rates and economic growth means stocks are the place to be. Stocks eventually reach a level of valuation that cannot be maintained. It requires an ever increasing money supply and debt burden to support stock valuations at the end of this stage.
2. Cash - After the bubble bursts, the bankruptcies kick in, which is deflationary. Cash is king during deflation.
3. Hard assets (gold) - The Government tries to re-inflate. This causes inflation and eventually higher interest rates. Gold is an excellent investment here.
4. Bonds - As interest rates finally peak, long term bonds offer the best return.
5. As interest rates drop, it is time for stocks again.
Stage 2 was never allowed to fully develop. Before there were enough bankruptcies to reduce the debt bubble, Bush offered a massive stimulus through 2 wars, tax cuts, and big government spending. There are 2 ways to reduce debt: bankruptcy and inflation. The Government and the Federal Reserve have obviously chosen inflation.
Most people realize the bull market is over. Unfortunately, they have no idea how to adjust their investments for changing times. The most important thing in a bear market is preservation of wealth. The goal is to survive!
Here are my recommendations in order of risk:
1. Cash - The Vanguard money market fund pays a very low rate. Unfortunately, this is not enough return to keep up with the declining Dollar. One possibility to hedge against the Dollar is a foreign currency ETF such as UDN.
2. Short term high quality bonds, TIPS (Treasury Inflation Protected Securities), and CDs - The Vanguard short term bond fund has a yield barely above the money market, and there is some risk if interest rates increase. However, the short term maturity will minimize the impact of any interest rate increases if your holding period is more than 2 years. TIPS offer protection against inflation and slightly better yield than money markets. An insured EverBank CD also offers a yield better than the money market.
3. High dividend, recession resistant stocks - There are some utility and energy stocks out there that pay excellent dividends. Unfortunately, these dividends sometimes come with significant risk because many of these companies are loaded with debt.
4. International bonds - International bond funds can yield more than U.S. bond funds and offer some protection from a falling Dollar. The dangers are rising interest rates and a debt crisis. Some ETFs worth considering are EMD, ESD, SBW, AWF, and ADF.
5. Gold (physical & stocks) - Physical gold is a conservative hedge against inflation and a declining Dollar. It is now possible to buy physical gold in an ETF just like a stock. The symbol is GLD. Gold stocks are much more risky than gold bullion because the cost of mining tends to go up with inflation. This can make profits elusive even as the price of gold rises. If you are interested in gold stocks, be aware that individual gold stocks are extremely volatile. A better choice for most people might be the gold stock ETF, GDX.
6. International stocks - There will be successful economies somewhere in the world during these difficult times, but I have no idea where they will be. If you identify a country with favorable growth prospects, investing in it will have the added advantage of acting as a hedge against the Dollar. I would not look in the usual places such as Japan and Europe. A good ETF for Asia without Japan is DND.
7. Short market - If you must short the market, the best conservative long term fund is the Rydex Ursa fund - RYURX. It performs inverse to the S&P, and unlike most index short funds, if the S&P stays flat, RYURX has very little slippage. Directly shorting of the major indexes (SPY, DIA, QQQQ) is another possibility. The danger in long term shorting is that inflation can make the short lose money even though the inflation adjusted value of stocks is declining. I recommend all but the most nimble market timers stay away from options or funds that use options for leverage. The time erosion, volatility premium, spreads, and commissions all work against you when you buy options.
Rydex Ursa compared to S&P 500
If you follow these recommendations, you should be in a good position to invest in the new bull market that may begin around 2016.
Disclaimer: Fred's Intelligent Bear Site provides this information for your interest; however, you are ultimately responsible for decisions on where to put or move your money. This site is not liable for any decisions you make. This site is presented "as is" and may contain inaccurate information. This site is not maintained by an investment professional.
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Bull Market Rules Still Apply Chart Spotlight by Carl Swenlin
September 18, 2009
Bottom Line: Many market indicators are overbought and topping, presenting us with yet another setup for a correction, but bull market rules say we shouldn't count on it. A small pullback is more likely. To be sure, our bullish assumptions will ultimately prove wrong when the final top of this rally arrives, but our trend following models keep us from pulling the trigger prematurely. We remain on a 3/17/2009 medium-term buy signal for the S&P 500.
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Life SavingsJune 11, 2008, 6:24 p.m. EDT · Recommend (19) · Post:
Learn a lesson -- before you get one
Ten rules to remember about investing in the stock market
Especially now. Investment rules are tailor-made for tough times, allowing you to stick to a plan just when you need it most. Indeed, a rulebook is important in any market climate, but it tends to get tossed when stocks are soaring. That's why sage investors warn people not to confuse a bull market with brains.
THE RULES OF INVESTING
JONATHAN BURTON REPORTS ON 10 RULES TO SURVIVE THIS STORMY STOCK MARKET. (JUNE 11)
FACT FINDER INDICA SEMPRE: Segunda-feira, 18 de Agosto de 2008
Farrell's 10 "Market Rules to Remember"
Bob Farrell foi market technician da Merrill Lynch durante muitos anos. E suas idéias - colhidas ao longo de 40 anos em Wall St. - foram condensadas por Jonathan Burton no excelente "Learn a lesson -- before you get one".
AGUIA comenta: aguia disse... a lição dos 10 itens é muito boa, meu mestre Fact e no atual momento de decisão, absolutamente pertinaz. gosto, em particular (por já ter assistido o velho filme e suas cíclicas reprises), pela já similaridade com o momento atual, quando êle lembra que um mercado é tanto mais fragil quanto menos 'encorpado' (rsrs), ao passar a ser 'sustentado' mais, ou apenas, por blue-chips
So with the economy looking more and more like the oil-shocked, stagflation-strapped 1970s, and stocks recoiling from rising unemployment, record energy prices and falling home values, it makes sense to dust off the old playbook and see how it applies today.
One of the most relevant lists of rules, from a legendary Wall Street veteran, is also among the least known. Beginning in the late 1950s, Bob Farrell pioneered technical analysis, which rates a stock not only on a company's financial strength or business line but also on the strong patterns and line charts reflected in the shares' trading history. Farrell also broke new ground using investor sentiment figures to better understand how markets and individual stocks might move.
Over several decades at brokerage giant Merrill Lynch & Co., Farrell had a front-row seat to the go-go markets of the late 1960s, mid-1980s and late 1990s, the brutal bear market of 1973-74, and October 1987's crash. Out of those and other experiences came Farrell's 10 "Market Rules to Remember."
These days, Farrell lives in Florida, and efforts to contact him were unsuccessful. Still, the following rules he advocated resonate during volatile markets such as this:
1. Markets tend to return to the mean over time
By "return to the mean," Farrell means that when stocks go too far in one direction, they come back. If that sounds elementary, then remember that both euphoric and pessimistic markets can cloud people's heads.
"It's so easy to get caught up in the heat of the moment and not have perspective," says Bob Doll, global chief investment officer for equities at money manager BlackRock Inc. "Those that have a plan and stick to it tend to be more successful."
2. Excesses in one direction will lead to an opposite excess in the other direction
Think of the market as a constant dieter who struggles to stay within a desired weight range but can't always hit the mark.
"In the 1990s when we were advancing by 20% per year, we were heading for disappointment," says Sam Stovall, chief investment strategist at Standard & Poor's Inc. "Sooner or later, you pay it back."
3. There are no new eras -- excesses are never permanent
This harkens to the first two rules. Many investors try to find the latest hot sector, and soon a fever builds that "this time it's different." Of course, it never really is. When that sector cools, individual shareholders are usually among the last to know and are forced to sell at lower prices.
"It's so hard to switch and time the changes from one sector to another," says John Buckingham, editor of The Prudent Speculator newsletter. "Find a strategy that you believe in and stay put."
4. Exponential rapidly rising or falling markets usually go further than you think, but they do not correct by going sideways
This is Farrell's way of saying that a popular sector can stay hot for a long while, but will fall hard when a correction comes. Chinese stocks not long ago were market darlings posting parabolic gains, but investors who came late to this party have been sorry.
5. The public buys the most at the top and the least at the bottom
Sure, and if they didn't, contrarian-minded investors would have nothing to crow about. Accordingly, many market technicians use sentiment indicators to gauge investor pessimism or optimism, then recommend that investors head in the opposite direction.
Some closely watched indicators have been mixed lately. At Investors Intelligence, an investment service that measures the mood of more than 100 investment newsletter writers, bullish sentiment rose last week to 44.8% from 37.9% the week before. Bearish sentiment slipped to 31.1% from 32.2%. Meanwhile, the American Association of Individual Investors survey was less positive, with bearish sentiment at 45.8% and bulls at 31.4%
6. Fear and greed are stronger than long-term resolve
Investors can be their own worst enemy, particularly when emotions take hold.
Stock market gains "make us exuberant; they enhance well-being and promote optimism," says Meir Statman, a finance professor at Santa Clara University in California who studies investor behavior. "Losses bring sadness, disgust, fear, regret. Fear increases the sense of risk and some react by shunning stocks."
After grim trading days like Friday's nearly 400-point tumble, coming after months of downward pressure on stocks, it's easy to think you're the patsy at this card table. To counter those insecure feelings, practice self-control and keep long-range portfolio goals in perspective. That will help you to be proactive instead of reactive.
"It's critical for investors to understand how they're cut," says the Prudent Speculator's Buckingham. "If you can't handle a 15% or 20% downturn, you need to rethink how you invest."
7. Markets are strongest when they are broad and weakest when they narrow to a handful of blue-chip names
Markets and individual sectors can move in powerful waves that take all boats up or down in their wake. There's strength in numbers, and such broad momentum is hard to stop, Farrell observes. In these conditions you either lead, follow or get out of the way.
When momentum channels into a small number of stocks, it means that many worthy companies are being overlooked and investors essentially are crowding one side of the boat. That's what happened with the "Nifty 50" stocks of the early 1970s, when much of the U.S. market's gains came from the 50 biggest companies on the New York Stock Exchange. As their price-to-earnings ratios climbed to unsustainable levels, these "one-decision" stocks eventually sunk.
/quotes/comstock/21z!i1:in\x
SPX 1,068, +2.81, +0.26%
1,2001,000800600FAJA8. Bear markets have three stages -- sharp down, reflexive rebound and a drawn-out fundamental downtrend
Is this a bear market? That depends on where you draw the starting line. With Friday's close, the S&P 500 Index /quotes/comstock/21z!i1:in\x (SPX 1,068, +2.81, +0.26%) is down 13.1% since its October 9 peak. Not the 20%-plus decline that typically marks a bear, but a vicious encounter nonetheless.
Where are we now? A chart of the S&P 500 shows a couple of sharp downs and subsequent rebounds in the past six months, with a tighter trading range since April. It remains to be seen if we can avoid a tortured period of the kind seen from 2000 to 2002, when sporadic rallies couldn't snap a slow, protracted decline.
9. When all the experts and forecasts agree -- something else is going to happen
As Stovall, the S&P investment strategist, puts it: "If everybody's optimistic, who is left to buy? If everybody's pessimistic, who's left to sell?"
Going against the herd as Farrell repeatedly suggests can be very profitable, especially for patient buyers who raise cash from frothy markets and reinvest it when sentiment is darkest.
10. Bull markets are more fun than bear markets
No kidding.
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Segunda-feira, Setembro 14th, 2009 às 13:49 s
Diz Sun Tzu: “A estratégia sem tática é o caminho mais lento para a vitória.
Tática sem estratégia é o ruído antes da derrota.”
Vamos começar definindo tática e estratégia no sentido literal.
Segundo a wikipedia:
Tática ( maior retorno esperado).
Depois destes resultados iniciais promissores, MUITO ralei (ate aprendi um pouco de MATLAB pra tentar fuzzy e redes neurais - se bem me lembro) mas nada batia os modelos mais simples - e, independentemente dele e coincidentemente, hj uso basicamente o modelo do Paulo (PL*B/M), e olho apenas alguns indices de endividamento. E SÓ!
Acho que a grande sacada é tentar lidar com 2 tipos de empresa - que entram no modelo:
1) Empresas com ótimo histórico de lucros e baratas (Graham típico) - a que me vem na cabeça como bom exemplo é FESA
2) As que por qualquer motivo passam por um mau momento - o risco é elas quebrarem, pois estamos comprando na xepa!
O impressionante é que pelo que vi até hj, as do grupo 2, em média, são melhores (maior retorno) que as do 1. Mas eu gosto das 2! :)
Resumindo: acredito em estatistica, e por isso não olhei a ECPR. Varias vezes que fiz uma analise (um pouco) mais profunda me machuquei.
Acho que foi o proprio Graham que falou que existe 2 maneiras de investir:
1) Analise estatistica pura - carteira razoavelmente grande, mas é facil e rapida de fazer
2) Analise mais qualitativa - mais dificil, demanda muito tempo e esforço, mas potencialmente mais lucrativa
Conheço minhas limitações, por isso tendo a usar a metodologia no 1. Abraço, Luiz Abyard
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26/07/09 citação: gustgefAmigos foristas,
Vi muita gente comentando sobre ativos esquisitos por aqui. Volto a repetir que nem já disse anteriormente, não podemos levar em conta somente os indicadores, então vou mostrar mais ou menos como eu invisto, pra ver se dá uma ajuda presses novos membros do fórum. Existem várias situações em que uma empresa pode ficar com indicadores bem abaixo do mercado, sejam eles de lucro como de patrimônio ou vendas:
- Baixa Liquidez (1)
- Baixa governança corporativa (2)
- Alto endividamento da empresa (3)
- Piora momentânea dos resultados futuros (4)
- Desconfiança sobre o mercado de atuação da empresa (5)
- Baixos níveis de crescimento futuro (6)
- Trimestres seguidos de prejuízos (7)
- Desconfiança sobre o futuro da empresa (8)
Podemos colocar exemplos em cada situação
1 - Papeis ordinários - RAPT3, BICB3, CTSA3, USIM3 - Empresas esquecidas - BALM4, PNOR5, SEBB11, TUPY4, LLIS3, CGRA4
2 - Empresas pequenas - CAMB4, PNOR5, CTSA4, GPCP3, BAUH4
3 - Empresas muito alavancadas e/ou com problemas cambiais - KSSA3, TPIS3, FHER3, BEEF3, TAMM4, GHSP3
4 - Empresas com grande futuro e grande passado, mas que, por condições atuais, não conseguem obter bons resultados no presente ou em que ocorreram um fato que não se repetirá - CNFB4, USIM5, FESA4, RAPT4, POMO4, TLPP4
5 - Setores onde não se separam o joio do trigo - Construção Civil (EZTC3, HBOR3, EVEN3), e também setores inteiramente postos em cheque quando na verdade nunca passaram por problemas reais como o setor de consumo (LLIS3, CGRA4, HGTX3, LREN3) e Banco Pequenos (IDVL4, PRBC4, BICB4, PINE4)
6 - Elétricas, saneamento e telecom em geral (COCE5, EQTL3, CSMG3, LIGT3, ETER3)
7 - Empresas com reviravolta - CTSA3, TPIS3 - Empresas que ensaiaram uma reviravolta - GPCP3, CAMB4 - Empresas que podem estar entrando em reviravolta - PNOR5
8 - Mercado de atuação duvidoso - ETER3, Setores que não se conhece ou não se entende - Holdings, IDNT3, Gestão por parte de algum nome que gere desconfiança - KSSA3
O ideal é que o papel comprado não se encaixe em muitos destes perfis ao mesmo tempo. O melhor papel vai ser aquele que se encontra com multiplos baixos apenas por uma razão das razões citadas. Por exemplo, porque COCE5 é melhor que ETER3, porque COCE5 aparece em apenas um indicador. Devemos levar em conta que o mercado ESTÁ errando ao precificar a empresa dessa maneira, há casos em que o mercado a precifica de maneira coerente e é aí que temos que ter o discernimento.
Normalmente as melhores oportunidades de rendimento encontram-se nos itens 1 e 2, principalmente se juntarmos os dois e formamos um item com empresas esquecidas e pequenas. Mas existem grandes oportunidades em todos os itens citados.
Lembrem-se que os indicadores, como já dizem o nome, apenas indicam. Se pegarmos uma CRDE3, por exemplo, a empresa parece que só da bola fora, tem um estoque altíssimo e um VSO ridiculo. Então pra que comprar CRDE3 se temos duas estrelas (HBOR3 e EZTC3) que trouxeram a felicidade de tantos aqui e ainda vão trazer muito mais. Não podemos deixar de entrar numa empresa só porque todo mundo fala dela. Vi inúmeros casos de pessoas aqui do fórum que não entraram em BICB4 a 5 reais só porque estava "muito esticada" subindo 10% ou EZTC3 a 3,70 quando saiu o resultado espetacular dela, só porque ela estava subindo 8% no dia.
Todo mundo erra na bolsa, o tempo todo, sempre. Mas, vamos errar de maneira organizada daí saberemos a razão de nossos erros, e acertaremos mais da vez seguinte.
Esperto ter ajudado alguém! Qualquer besteira que eu tenha dito, amigos herdsman, capa, paulo e, claro, small, por favor me corrijam!Abraços,
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padrinho, falava sobre isto (diversificar os tipos de investimento) em 2007 no blog também:
oes-titulos-publicos-e-fundos-imobiliarios/
ias-de-queda-e-mais-facil-compreender/
Já era uma época de euforia para as small caps. Mas os preços estavam bem mais caros do que hoje (uns 100% em média).
E um ano depois acabou acontecendo de novo o cenário 2000-2001 :) e lá estavam as barganhas à disposição de todos...Abraços,Small caps.
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10893 de 1090008/Ago/2009 22:58 0 small caps Comentários: 2946 - Desde: Fev 2007
Diversificar? Vale a pena? Como? Nos dias de queda é mais fácil compreender…
Um dos grandes temas na área de investimentos é saber se é válido ou não diversificar a carteira de ativos. Há muitos autores defendendo as duas teses com bons argumentos. Aqui vou colocar os argumentos que me convenceram a buscar a diversificação.
Há dois momentos a serem considerados numa estratégia de diversificação. Todo mercado passa por momentos de stress e outros de euforia. Nos momentos de euforia, temos a falsa impressão de que ganharemos sempre e que se tivéssemos nos posicionados 100% em determinado ativo, o ganho seria muito maior.
Agora, imagine a situação contrária. O seu ativo preferido pode passa por uma longa turbulência, ou passa a enfrentar um novo concorrente não previsto, ou simplesmente a empresa escolhida deixa de ter o brilho de outrora.
Pois bem, se na escolha infeliz, que todos um dia experimentam, estivessem 100% do capital, não seria possível retornar com o mesmo fôlego. Há quem use stop loss para estes cenários, e defenda fortemente o seu uso. Mas, um investidor pequeno não pode acompanhar o mercado diariamente, o dia todo na frente do computador, bem como nas small caps menos líquidas nem sempre.é possível encontrar o comprador um pouco abaixo do preço que você pagou.
Já se a sua opção fosse uma ampla diversificação, uma perda específica poderia ser compensada e superada com um bom acerto. É daí que vem o que considero o "pulo do gato": Ativos podem perder100%. Mas o ganho não tem limite!!! Imagine que você tivesse escolhido 10 ativos há 5 anos. Depois da árdua garimpada, um deles gerou um retorno de 1000% - possível em empresas small caps ainda desprezadas. Se você perder TUDO nos demais ativos, já estará "empatando" no capital. Fantástico, não? Minha experiência mostra que isto é possível, e, em bons momentos do mercado, a quantidade de acertos é bem superior ao de erros.
Para diversificação vale a leitura do tópico de como escolher um small caps. E a diversificação não deve se dar apenas dentro da carteira de ações, mas também entre os mercados existentes (títulos de renda fixa, fundos imobiliários, ações, etc…), o que será objeto do próximo post.
Abraços,Small caps.
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10894 de 1090008/Ago/2009 23:00[pic] small caps Comentários: 2946 - Desde: Fev 2007
Diversificando entre os mercados. Ações, títulos públicos e fundos imobiliários.
Os mercados disponíveis para investimento apresentam diferentes níveis de risco e rentabilidade. É inegável que o investimento que pode apresentar maior rentabilidade é o oriundo do mercado de ações, especialmente se você conseguir gerenciar sua própria carteira, eliminando as perdas oriundas das taxas de administração.
As ações são, por natureza, voláteis. Num dia, é possível conseguir a rentabilidade de anos de poupança. Ao passo que uma forte queda pode anular o retorno que poderia ter sido obtido também com anos de poupança. Por isso é que o investimento em ações deve estar equacionado com a quantia de capital aplicada nos títulos públicos e nos fundos imobiliários. Mas por quê?
É possível que um dia você experimente uma queda muito forte no mercado de ações, durante muito tempo, como a que ocorreu entre 2000 e 2002. Quem já estava, no ano 2000, totalmente posicionado em ações, chegou a ficar, em média, com apenas 50% do capital inicial. É verdade que hoje já houve recuperação total da queda. Mas, no pior momento da queda (a bolsa chegou a estar abaixo de 9.000 pontos), o investidor poderia ter comprado diversas ações de empresas que estavam numa verdadeira liquidação, fôlego que quem já estava totalmente posicionado não possuía.
Como fazer isto? Tenha a sua regra. Por exemplo, 33% dos ativos em ações, 33% em fundos imobiliários e 33% em títulos público adquiridos via tesouro direto. Nos momentos de alta do mercado de ações, vá vendendo parcialmente as ações para recompor os títulos públicos e os fundos imobiliários. Nos momentos de queda, faça a operação inversa. Assim, você sempre estará comprando ações na baixa e vendendo na alta, o que é o cenário ideal.
No próximo post, falarei sobre os títulos públicos adquiridos pelo Tesouro Direto.
Abraços,Small caps.
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10895 de 1090008/Ago/2009 23:02 0 small caps Comentários: 2946 - Desde: Fev 2007
Como escolher as SMALL CAPS da sua carteira? A estratégia de longo prazo.
Leitores, vou especificar uma interessante estratégia para fazer as escolhas dos ativos que farão uma boa composição de uma carteira de small caps.
Num outro momento, vou comentar acerca das vantagens e desvantagens de concentrar ou de diversificar uma carteira de investimento, uma vez que esta estratégia se utiliza das vantagens da diversificação no longo prazo.
A maioria já deve ter visto esta estratégia comentada no fórum, mas para facilitar o acesso e para que todos os leitores possam entender uma forma consistente de seleção de small caps, vou reproduzi-la.
É uma estratégia de longo prazo, que exige paciência, disciplina e recursos financeiros que você não vai utilizar tão cedo. Do contrário, você poderá estar cortando pela raiz um potencial que pode trazer grandes lucros futuros ou ter que vender num momento ruim.
Primeiramente, deve ser verificada a lista das empresas com os melhores P/L (preço/lucro) da bolsa, as que pagam os melhores dividendos e as que tem os melhores crescimentos de faturamento, lucro… (a economática tem um bom ranking e pode facilitar bastante este momento do garimpo)
Após, a pesquisa deve recair sobre como o resultado foi obtido (se foi com sua atividade operacional, ou se foi, extraordinário - não mais se repetirá). (Na Bovespa tem todos os balanços das empresas listadas na bolsa).
A pesquisa é demorada e quanto mais minuciosa, com busca de informações sobre as empresas pré-selecionadas, melhor será para o seu futuro. Lembre-se, é uma decisão que lhe acompanhará por alguns anos e pode representar o fracasso ou o sucesso da sua decisão.
Terminada esta fase, estará em suas mãos uma lista daquelas empresas que para você são as melhores e mais baratas do momento. Como se percebe, o estudo é extenso e não se faz em questão de minutos.
Pegue o capital que você está disposto a aplicar e faça a divisão entre as empresas garimpadas. Não importa o valor inicial. O importante é a consistência dos resultados. Algumas das suas escolhas podem rendem em, 4, 5 anos depois, 1000, 2000, 3000%! É claro que o mercado como um todo também deve ajudar.
Vá fazendo isto por um tempo. Invista um pouco a cada mês ou trimestre (preferencialmente após a divulgação dos balanços trimestrais) durante um tempo razoável. Você pode chegar a ter 50, 60 empresas diferentes, o risco será extremamente diluído. Um acerto, como aqueles que sobem mais de 1000%, pagam diversos erros.
Acompanhe os balanços trimestrais das suas empresas, especialmente daquelas que já representam um capital interessante na sua carteira. Se verificar que começam a piorar ou que as ações já subiram demais em relação à evolução dos resultados, venda para comprar outros ativos mais baratos. Com a venda de um ativo já valorizado, é possível comprar outros 5, 6. Apenas tome cuidado para não vender cedo demais, o que é muito comum. Quantos já não devem ter passado pela experiência de vender uma ação e anos após verificar que aquela foi apenas a primeira perna de uma alta de longo prazo…
Por fim, quando seu capital em bolsa ficar interessante, comece a optar por opções mais seguras como os fundos imobiliários. Com eles, você passará a ter uma renda mensal, que garantirá sempre mais recursos para aplicar na bolsa, especialmente nos momentos de baixa.
Em tempo, todos estes assuntos, quais sejam, concentração/diversificação, curto/longo prazo, opções de investimento em outros mercados, realização de lucros, entre outros, serão objeto de análises futuras.Abraços,Small caps.
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10896 de 1090008/Ago/2009 23:04[pic] small caps Comentários: 2946 - Desde: Fev 2007
Para finalizar a série "dos melhores posts de 2007" vai este:
A filosofia de investimento de longo prazo em small caps.
Este texto foi postado no fórum pelo New Investor, e, quando li, parecia o prefácio a ser utilizado neste blog. Foi uma explicação muito bem feita da filosofia small caps de investimento. Por esta razão vou colocar o texto na íntegra e recomendo leitura atenta e reflexiva:
"Texto retirado do post de Caio Mathias do site Investidor Agressivo.
O texto é meio longo, mas vale muito à pena ler!
Encontrando as jóias de Peter Lynch que se multiplicam por 10.
O trabalho de Tom Gardner é procurar por ações desconhecidas, depreciadas e promissoras antes que sejam descobertas por Wall Street. Mas antes Tom acha que Peter Lynch tem algumas coisas a dizer que todos investidores deveriam ouvir.
Por Tom Gardner
Tradução Livre de SER-
3 de Setembro de 2003
fonte:
Peter Lynch é conhecido por investidores de todo mundo. Mais de 1 milhão leram ou, pelo menos compraram, seu livro One Up on Wall Street. Infelizmente, alguns parecem ter esquecido, ou não deram tanta importância às dicas contidas no seu livro para encontrar grandes oportunidades de investimentos. É uma pena. O maior desses investimentos, ações que se multiplicam de 10 a 40 vezes, podendo chegar até mesmo a 200 vezes, podem aumentar muito o rendimento da sua carteira.
Eu não me esqueci. Estudo Peter Lynch há anos. Não nego que o que aprendi com ele influenciou diretamente no modo como invisto hoje. Agora que publicamos nosso informativo "Jóias escondidas do Mootley Fool" e possuímos nossa própria comunidade on-line, lidar com a idéia de uma ação que se multiplica de 10 a 40 vezes, está gravada em nossas cabeças.
Vale a pena dar uma olhada nos seis princípios básicos de Peter Lynch, que fazem parte do nosso sistema de investimentos Jóias Escondidas ("Hidden Gems"). Eu recomendo a você leva-los em consideração quando estiver montando ou ajustando sua carteira de ações.
1) Pequenas Companhias
Da mesma forma que eu, Lynch adora companhias emergentes com balanços sólidos. O imenso retorno conseguido com a La Quinta vem da época em que a companhia estava no seu começo, era ainda pequena, estava sendo vendida com um grande desconto em relação a sua capacidade de crescimento futuro, e possuía um balanço bastante saudável. Por quê Lynch prefere este tipo de companhias à franquias conhecidas como Hilton Hotels (NYSE: HLT) e Marriott International (NYSE: MAR)? Lynch escreve, "Companhias grandes não realizam grandes movimentos. Você consegue maiores movimentos com companhias menores". Eu não poderia ter dito isso de forma melhor. Quando procurando por jóias escondidas, me concentro em empresas bem administradas com capitalização inferior a US$ 2 Bilhões.
2) Ações de Crescimento acelerado
Dentro das companhias preferidas por Lynch estão aquelas cujos lucros e vendas estão expandindo-se a taxas de 20 a 30% ao ano. A maior jogada de Lynch durante a última década pode ter sido a Starbucks (Nasdaq: SBUX), cujo crescimento de vendas e lucros aumentaram consistentemente à taxas superiores. A Companhia possuí um balanço excepcional e gera bons lucros através da comercialização de um produto viciante que é comprado diariamente por um público leal e de alto poder aquisitivo. O macete é encontrar companhias com crescimento acelerado como a Starbucks ou a Krispy Kreme (NYSE: KKD) em seus primeiros estágios de vida. Da mesma forma, não desperdice companhias que apresentem pequeno crescimento, compradas a um preço excepcional. Jóias escondidas podem apresentar-se das duas maneiras.
3) Nomes tediosos, produtos tediosos, indústria sonolenta.
Você pode pensar que este não seja o mundo do maior e mais famoso administrador de fundos de investimento, mas Lynch simplesmente adora empresas desinteressantes, sem brilho, em indústrias estagnadas ou em declínio. Um Companhia como a Masco Corporation (NYSE: MAS), que desenvolveu um suporte de bolas (huáááá, bocejo) subiu mais de 1300 vezes de 1958 a 1987. E se Lynch tivesse encontrado um negócio com o nome ridículo como Pep Boys (NYSE: PBY)? Melhor ainda. Nenhum corretor respeitável de Wall Street recomendaria a seus clientes mais chegados uma firma com um nome absurdo e desconhecido como esse. Isto manteve os maiores administradores de fundos dos EUA afastados de uma oportunidade única da aquisição de um negócio sólido e com grande desconto.
4) Wall Street não se importa
A ação dos sonhos de Peter Lynch, na administração dos Fundos Magellan, era aquela que ainda não tinha atraído qualquer atenção de Wall Street. Nenhum analista cobriu o negócio ainda e os investidores institucionais possuem menos de 20%. Nenhum dinheiro grande prestou atenção na Toys "R" Us (NYSE: TOY), embora não seja um investimento tão bom hoje em dia. Depois de ter sido desmembrada de sua mãe, as falidas Lojas de Departamento Interstate, a ação subiu em silêncio mais de 55 vezes. Lynch mostra-se entusiasmado em explicar os excepcionais retornos obtidos em empresas funerárias e cemitérios como, por exemplo, a Service Corporation (NYSE: SRV), que não foi coberta por qualquer analista. Ele sugere aos investidores que, por exemplo, comparem o retorno dessa empresa com o da IBM (NYSE: IBM), coberta por 56 corretoras e analistas e com o da Exxon (NYSE: XOM), analisada por 44. Neste ponto ele é claro: Companhias pequenas e menosprezadas apresentam as maiores oportunidades para os investidores de longo-prazo.
5) Compra por "Insiders" e a compra pela empresa de suas próprias ações no mercado.
Lynch aprecia companhias em que a diretoria e seus executivos investem o próprio dinheiro no local aonde trabalham. Uma combinação de compra por "Insiders" e uma recompra agressiva de ações pela companhia, aguça a sua curiosidade. Ele teria dado uma olhada atenciosa em uma pequena companhia como a Spar Group (Nasdaq: SGRP), que teve uma compra persistente de insiders, bem como na Moody's Corporation (NYSE: MCO), que compra sistematicamente suas ações no mercado aberto. Lynch escreveu: "Comprar de volta ações no mercado é a melhor maneira de uma companhia recompensar seus investidores" - Bingo!
6) Diversificação
Finalmente, é bom lembrar que Peter Lynch possui mais de 1.000 ações no fundo Fidelity Magellan. Ele utiliza a diversificação e volta sua atenção para pequenas empresas, em sua fase inicial, com excelentes lucros, balanços enxutos e que ainda não chamaram atenção de Wall Street. Lynch admite que nunca sabe qual de seus investimentos irá subir 10 vezes. Mas sabe que, seus melhores investimentos, demoram de três a quatro anos para recompensa-lo com retornos estupendos. Pessoalmente, acredito numa média de espera de três anos, com a melhor ação do grupo demorando cerca de uma década ou mais. Eu acredito que você deva possuir uma carteira diversificada de ações, se possui tempo e uma equipe para descobri-las, como nós aqui do Fool.
Foi encontrando jóias escondidas que Peter Lynch criou vários milionários com o seu Fundo Fidelity Magellan. Investidores que o seguiram vivem confortavelmente, mandando seus filhos para escolas particulares e doando dinheiro generoso para a caridade. Você poderia surpreender-se descobrindo que Lynch obteve êxito no investimento de ações sem comprometer sua vida toda na análise financeira do balanço de empresas. Ele desenvolveu um método cujo tempo total de pesquisa não toma mais do que algumas horas. Ele pensa também que você deva verificar suas ações apenas uma vez por trimestre. Fazendo mais do que isso você pode sentir-se compulsado a realizar varias transações que somente irão diminuir seus ganhos com taxas e impostos.
As próximas ações que subirão 10 vezes estão lá fora a sua espera. Boa sorte!
Tom Gardner não possui qualquer das ações mencionadas neste artigo."
Obrigado a todos que colaboraram para que este texto estivesse hoje publicado neste blog.
Abraços,Small caps.
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Como escolher uma empresa pra investir? Value Investing | 08.08.2009 21:05
Pois bem, ao escolhermos uma empresa para “investir” precisamos buscar alguns pré-requisitos:
1) uma administração séria e transparente.
2)uma empresa com história de lucros constantes e crescentes.
3) uma empresa que tenha boas perspectivas de crescer ( o que significa aumentar seu lucro ao longo dos próximos anos.
4) uma empresa que se preocupe em aplicar bem os lucros que tiver.
Uma das coisas mais importantes ao procurar uma empresa para investir é saber se a empresa dá lucro. EMPRESA TEM QUE DAR LUCRO. Ninguém abre uma empresa pra ter prejuízo, da mesma forma que o bom senso sugere NÃO colocar seu suado dinheiro em uma empresa que não dê lucro. E o que a empresa faz com os lucros é algo importantíssimo. Pela legislação que rege empresas de capital aberto no Brasil, a empresa é obrigada a distribuir 25% de seu lucro para os sócios. Portanto empresas que atuam em setores que necessitem expansão e crescimento geralmente distribuem o mínimo, guardando os outros 75% pra investimento. Ao passo que empresas que não precisam de grandes investimentos para sobreviverem podem se dar ao luxo de distribuirem aos seus sócios de 90 a 100% dos lucros ( como é o caso das empresas distribuidoras de energia elétrica).
Portanto, se vc é o tipo do investidor que quer ter renda, vc poderia escolher empresas que não precisam de altos investimentos para se manter, ou seja, distribuem a maioria dos lucros para seus acionistas ( empresas que pagam altos dividendos). Empresas de concessão, como telefonia, energia, pedágios, gás natural, etc tem uma concessão assegurada por lei por vários anos e geralmente são protegidas contra a concorrência, desta forma, ninguém vai entrar na sua área de concessão, dando a chance destas empresas distribuirem bons e gordos dividendos. Empresas que distribuem todo o lucro por outro lado, não costumam ter uma forte valorização de seus ativos ao longos dos anos, pois elas geralmente tem um crescimento lento. Portanto ao escolher este tipo de empresa, vc está escolhendo receber boa renda anual e não está pensando em ter um forte crescimento no seu patrimônio.
Já as empresas que atuam em mercados de forte expansão ( petróleo, siderúrgicas, minérios, varejo, etc), buscam sempre crescimento. Buscam expandir seus negócios, comprar outras empresas, ou seja, CRESCER. Este tipo de empresa costuma disbribuir sobre a forma de lucros aos seus acionistas só o que manda a lei, ou seja, 25% do lucro, guardando os outros 75% pra crescimento. É o tipo de empresa que não gera alta renda anual, porém, se aplicar bem os 75% dos lucros retidos seu valor de mercado aumenta ano a ano, aumentando desta forma o patrimônio do investidor.
Escolha o que vc quer: ter renda, aumentar patrimônio, ou fazer um mix de ambas.
Quando vc sabe o que procura em uma empresa, vc vai saber escolher com mais propriedade.
Faça sua escolha baseado no seu perfil.
Forte abraço a todos,
Value Investing
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10874 de 1090008/Ago/2009 18:31 0 wakkomg Comentários: 5 - Desde: Ago 2009
Sou militar do exército. Me formei na AMAN em 2006. Estou com 27 anos.
Acompanho a bolsa há anos. Comecei a investir em fundos de investimento há 2 anos e via home broker há 2 meses.
Gosto muito do assunto. Desde pequeno gostava de jogos de estratégia e que acumulavam riquezas (jogo da vida, banco imobiliário, CM, age of empires, entre outros).
Espero acrescentar muito ao meu conhecimento com este forum e compartilhar experiências também.
Para os que estão iniciando eu recomendo que leem o tópico sobre Asset Allocation no fórum do Investidor Agressivo. Achei muito interessante.
Esse é o link: c&start=0&sid=40e5d535ec6014d17bf45177bf820eef
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10865 de 1090008/Ago/2009 17:39 citação: claubi eu tenho uma fabrica que se chama 10.000$ reais,que fica em separado.quando pinta uma oportunidade,entro no papel com stop curto,e vendo 10.000 com 20-30% de lucro.ou seja fico com uma quantia em separado para proximos trades.e continuo com parte dos papeis que tem chance de continuar valorizando,sem stops,e nao pago imposto.bom,sei la.e o meu jeito de tentar ter todos os papeis do small em longo prazo.pois se tem algo que ficou gravado na minha memoria foi a valorizacao da mnpr4 em 2007.se tivesse deixado parte dela se valorizando e nao ter feito um traderzinho de 10% com ela...vixe,passo ate mal.
mas o importante e aprender e nao repetir os erros do passado.gshp3 e beef3,sao exemplos nos dias atuais.no primeiro comprado a 4,06 e no segundo caso ,a 1,67.voce mesmo vai ter que enquadrar um maneira de se adaptar no territorio dos tubas.darwinismo puro.
abs.
fab162Comentários: 22 - Desde: Abr 2009
Claubi, li seu post acima sobre sua estratégia para compras e para “gerar caixa” para novas aquisições. Acho que temos usado com eficácia o mesmo método, com algumas variantes.
Além das minhas posições maiores que tenho feito a partir do que tenho lido aqui, também tenho uma estratégia que funciona para gerar caixa e criar um portfólio sólido para LP. Para esse método, assim como você, reservei um valor especifico, no meu caso R$ 15K. Meu objetivo sempre é preservar esses R$ 15K. Então, com as dicas deste fórum, me posiciono em 1 ou 2 ativos bem fundamentados, que se preciso for, posso ficar algum tempo nele. Quando o ativo valoriza entre 10 a 20%, eu vendo 80 a 90% da posição, MAS NÃO VENDO TOTALMENTE.
Os outros 10 ou 20% é o fruto dessa operação de CP ou MP. Agora em diante, será parte de uma carteira de Longo Prazo. Pra esse saldo, não há stops, e a preocupação é menor. Psicologicamente esse ativo foi gerado a partir “do nada”, portanto o apego a essas posições são menores. Geralmente são lotezinhos entre R$ 400,00 até R$ 800,00 . E o que é melhor: eu volto a ter os mesmos R$ 15K para uma nova operação.
Comecei a observar que passei a formar lentamente uma pequena poupança de lotezinhos mixurucas. Só que a valorização da bolsa nos últimos meses potencializou e muito a valorização desses pequenos lotes. E curiosamente, nesses lotes experimentei percentualmente as maiores valorizações do meu portfólio. Lá estão “desprezados” lotes que sofreram mais de 100% de valorização. Lá estão lotezinhos de HBOR, BICB4, HGTX3, até fracionários de COCE5, LIGT3, ELPL, etc.
Quando estou líquido, diariamente consulto o "Plantão de Empresas" do Bovespa. Quando uma dessas cias conhecidas por gordos dividendos, publicam seus fartos proventos, eu compro o ativo no mesmo dia. Geralmente tenho visto que essas empresas acabam sofrendo uma valorização média de um 8% a 10% até o último dia COM. (Aconteceu comigo em TMAR, JHSF, COCE, etc.) Então repito a mesma operação acima, vendo 80/90% antes do fechamento do último dia. Os outros 10%? Vão para aquela carteira de LP. Meu objetivo foi mantido: manter os R$ 15K, e continuar gerando caixa.
A propósito: vários lotezinhos desprezados do fruto dessas operações já experimentaram 100% de valorização em 2009. Valeu,FAB162
CAPA PRETA Muito bom Fab. Tenho feito coisa semelhante... mas sempre que vendo algo compro novos papeis quase que imediatamente. Livre mesmo na conta nao tem quase nada.
Se precisar fazer caixa sem quem deve ser vendido primeiro e assim a vida segue.Abraco Capa
07/10/09 citação: Capa_Preta citação: ltcripa, Não ligo pro Spread. Normalmente esses papéis tem "marcos" de preço. Por exemplo: PNOR brinca entre 2 e 2,40... LLIS entre 3,80 e 4,20 e por ai vai... Se precisar mesmo queimo a mercado. Faz parte...
Sobre ordem tendo a vender primeiro o que me dá menos lucro ou preju... depois realizo os lucrativos.Abraço Capa
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10666 de 1181707/Ago/2009 15:27 0
citação: gustgef Galera fundamentalista,
Só mais um comentário ao estilo, "pensando alto". Lê quem quiser, mas todos estão convidados.
A Saraiva e a Grendene, são empresas diferenciadas no mercado. Tão caminhando para se tornarem queridinhas do mercado, são empresas conhecidas, ambas com marca muito forte.
Só olhar para Random. Random antes da crise era recomendação de 8 em cada 10 corretoras! Veio a crise, veio junto o silêncio. Acaba a crise, volta a ser queridinha, por isso que seus múltiplos não valem o investimento. Olhem para FHER3, por mais que ela tenha sido injustiçada antes da crise, agora ela está muito cara, principalmente tomando a delicada situação do seu setor.
O mercado não faz sentido, não adianta tentar entender, algumas das empresas que a gente compra hoje a P/L 8 ou 7 vão quintuplicar de preço e ficar com P/L 30 mesmo com os lucros aumentando. Já outras permanecerão com P/L abaixo de 10 por um longo tempo.
A EZTEC, por exemplo, está defasada inclusive em comparação com as outras small caps do setor de construção. GRND3 estava defasadissima e SULA11 também, que aconteceu, de repente acordaram.
Mas olhem para TOTS3. A empresa tinha P/L 40 última vez que eu olhei e valia R$40,00 por ação, hoje vale R$73,00 por ação e tem P/L 27, dobrou de preço e o P/L caiu, isso aconteceu porque seu lucro de R$12 milhões passou para R$26. Estranho? Isso é constante? Olhando o gráfico de lucro ele cresce bem todo trimestre, o gráfico de EBITDA me dá um susto então, seu EV/EBITDA anualizado é menor que 5! pra vocÊs terem idéia é o mesmo EV/EBITDA da CTAX4 empresa ja referencia como ótima para ser comprada. Isso significa então que outros investidores identificaram a TOTVS como uma empresa diferenciada que atravessará os mercados, e é isso que ela tem feito, resposta então, mais crescimento das cotações. Óbvio que qual é mais arriscado, investir na TOTVS que tem um P/L 27 e projetado de 20 ou na Saraiva que tem P/L 11 e projetado de 5? Estou comentando isso porque vi alguém comentar que HGTX3 estava cara e projetando muitos resultados futuros coloridos.
Concordo com o small em todos os pontos.
Mas acrescento um pouco de opinião minha, uma vez escolhida uma empresa realmente boa que realmente se destaque, vamos troca-la apenas quando seus donos resolverem fazer uma oferta secundária ou quando seu P/L ficar bem acima da média de mercado. Lembrem-se que Warren Buffet não se importava tanto com P/L alto, a coca-cola por exemplo ele comprou com P/L maior que 20. Mas quando comprarmos uma empresa UNICAMENTE por múltiplos é bom que tenhamos ciência disso e que saltemos fora quando esses múltiplos não nos encherem mais os olhos, a PRONOR, apesar do resultado espetacular, pouco me atrai em qualquer outro sentido, estamos fazendo praticamente uma arbitragem onde o valor real da empresa atual virá a ser corrigido pelo mercado depois, não acho que ninguém aqui espere que a pronor venha a se tornar um ás da economia ou algo assim.
Saraiva eu comprei por me identificar com a gestão da empresa, com a marca e com seu mercado. Bematech é outra empresa que vejo como diferenciada. Quando a bolsa começar a ficar cara, o mercado voltará a premiar as empresas pelas suas estratégias. Vamos evoluindo porque atrás vem gente! E MUITA! Se análise fundamentalista fossem só múltiplos, todo mundo ficava rico! Vamos ganhar do mercado!Novamente, repito, só pensando alto.
Abraço, Espero ter ajudado alguém.
citação: WK2007 :É isso mesmo Gustgef, concordo contigo, muitas vezes múltiplos aparentemente bons não significam muito, quando a empresa está estagnada. Veja, por exemplo, as empresas do Grupo Alfa.
Temos discutido aqui pouco sobre empresas de crescimento, particularmente, tenho "perdido" algum tempo estudando o setor de planos odontológicos e de educação. Há um verdadeiro "pré-sal" a ser explorado nesses setores.
dnainvest omentários: 327 - Desde: Ago 2007 Gustfef,concordo plenamente com suas argumentações,inclusive useias para decidir na aquisição de UNIP6,apesar de atualmente ter uma grande dívida e outros parâmetros que o mercado está "vendendo negativamente",acredito que no LP(no mínimo apatir de 2012)serei recompensado pela aquisição agora ao invés de esperar os "Vendores de Mercado " recomendarem que é um grande investimento;outro argumento é que no Brasil nunca vi um Empreendimento onde o Capital privado é majoritário em sociedade com Governo no LP dar prejuízo.
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IMÓVEL: COMPRAR E ALUGAR X APLICAR EM AÇÕES DE CONSTRUTORAS
10620 de 1181807/Ago/2009 12:12 0
citação: 2Rath: Meu preço médio na EZTC é de 3,25 e aí vem o Paulo e diz que se ela for a 13 no fim do ano não será nenhum absurdo... Dá até uma coceira no bolso pra comprar mais...
citação: NotwenCardozo Não sei sua idade e seus planos, mas se soubesse alguns anos atrás de como funciona a bolsa de valores, jamais tinha comprado um imóvel naquela época. Hoje, poderia estar com um bom capital para até me aposentar. Durante 6 anos desde que comprei meu apto, encontrei ativos que multiplicariam o meu capital por até 100 vezes. Meu apartamento hoje talvez tenha valorizado cerca de 2 vezes mais do que paguei 9 anos atrás.
Conselho de amigo ... aluguel custa cerca de 0,5% do valor do imóvel. Se vc for sensato, adie seus planos desta compra pois talvez nunca mais vc irá viver um momento com potencial de tanta alta como agora. Sei que vc provavelmente receberá pressão de sua mulher e de outros que ainda não entendem como funciona o mercado acionário (pois nunca foram orientados neste sentido). Sou da área de exatas, fiz engenharia numa boa faculdade, participei de olimpíadas de matemática e entendo de juros sobre juros ... mas ninguém nunca me orientou de como funciona a bolsa.
Talvez vc possa sentar com estas pessoas e mostrar que, se vc esperar alguns anos mais, poderá comprar um imóvel muito melhor à vista 3 anos depois. Sei que no Brasil existe uma cultura de que a compra do imóvel vem antes de tudo e que vc é um fracassado se mora de aluguel. Conversa fiada! Neste momento, viver de aluguel representa adiar seus planos para planos muito melhores no futuro. Veja a Pronor, vc ganhou em 1 dia + de 18% (pagaria 36 meses de aluguel com um ganho de apenas 1 dia!). Nesta hora, é quando menos é mais!
octacm Comentários: 282 - Desde: Mai 2008: fiquei emocionado por encontrar alguem que compartilha minha visão de futuro...
Fico impressionado quando converso com minha namorada e amigos meus quando digo que imovel é o pior negocio do mundo e eles ficam querendo me bater como que se eu estivesse falando o maior absurdo do mundo...
Minha namorada chega a ficar dizendo que todo dinheiro que ela ganhar ela vai aplicar em imoveis...
Para contornar essa visão estupida de meus amigos que compro construtoras como a eztc3 hehehehe Se não pode vence-los, junte-se a eles...Pontuei uma recomendação ae...
SMAL CAPSD hehehehhe, não deixa minha esposa ler isto hein...
Adoto esta estratégia... Belo comentário.Abraços,Small caps
10670 de 1182007/Ago/2009 15:45rjrodrigComentários: 18 - Desde: Mai 2009
Olá fabio ...
pensando em imóveis ..principalmente em financiamento ...basta entrar no site da caixa e fazer uma simulação de financiamento ...depois olhar os detalhes .... qual a % da prestação que se refere a juros e a parte q sobra para abatimento da dívida...você verá que vai trabalhar MUITO pro banco .....nos próximos 20 anos de financiamento ....chega a ser 70% nas prestações iniciais .... leia o livro pai rico pai pobre - o primeiro da série pra discutir melhor ...
a questão central a meu ver é que ao fazer um financiamento v está comprando juros ..... e fica a pergunta ....v pode vender esse juros que comprou ??? óbvio que não ...então juros só é bom pro vendedor ....
outra questão é fazer a multiplicação simples - valor da prestação x número de prestações e veja que lindo lucro v dará aos proprietários de ações do banco ..... eu inclusive .... Num financiamento de 20 anos de imóvel essa multiplicação atinge 3,5 a 4 vezes o valor do imóvel .... leia-se valor que v terá que pagar a mais ...o montante dos juros é enorme!!!!...sem considerar a correção anual das prestações ....
Discuti juros, mas me interessa o fluxo de caixa mensal com menos custos fixos .... menos juros a pagar ...já que são inócuos .... saldo positivo mensal e capital disponível para o que der e vier ....assim qdo há uma boa oportunidade ....se pode aproveitar ...até um imóvel desde que seja a vista ....ainda no fluxo de caixa ...dexar os investimentos gerando lucros crescentes o que também melhora o fluxo de caixa ...+dividendos ...+juros ...e a vida segue ...
me estendi muito .... desculpas .....abs, rjrodrig
10641 de 1064207/Ago/2009 13:50 fabiopintoComentários: 153 - Desde: Abr 2009
citação: wakkomg citação: rjrodrig citação: small caps citação: NotwenCardozo citação: 2RathMeu preço médio na EZTC é de 3,25 e aí vem o Paulo e diz que se ela for a 13 no fim do ano não será nenhum absurdo... Dá até uma coceira no bolso pra comprar mais...
Não sei sua idade e seus planos, mas se soubesse alguns anos atrás de como funciona a bolsa de valores, jamais tinha comprado um imóvel naquela época. Hoje, poderia estar com um bom capital para até me aposentar. Durante 6 anos desde que comprei meu apto, encontrei ativos que multiplicariam o meu capital por até 100 vezes. Meu apartamento hoje talvez tenha valorizado cerca de 2 vezes mais do que paguei 9 anos atrás.
Conselho de amigo ... aluguel custa cerca de 0,5% do valor do imóvel. Se vc for sensato, adie seus planos desta compra pois talvez nunca mais vc irá viver um momento com potencial de tanta alta como agora. Sei que vc provavelmente receberá pressão de sua mulher e de outros que ainda não entendem como funciona o mercado acionário (pois nunca foram orientados neste sentido). Sou da área de exatas, fiz engenharia numa boa faculdade, participei de olimpíadas de matemática e entendo de juros sobre juros ... mas ninguém nunca me orientou de como funciona a bolsa.
Talvez vc possa sentar com estas pessoas e mostrar que, se vc esperar alguns anos mais, poderá comprar um imóvel muito melhor à vista 3 anos depois. Sei que no Brasil existe uma cultura de que a compra do imóvel vem antes de tudo e que vc é um fracassado se mora de aluguel. Conversa fiada! Neste momento, viver de aluguel representa adiar seus planos para planos muito melhores no futuro. Veja a Pronor, vc ganhou em 1 dia + de 18% (pagaria 36 meses de aluguel com um ganho de apenas 1 dia!). Nesta hora, é quando menos é mais!
hehehehhe, não deixa minha esposa ler isto hein...Adoto esta estratégia... Belo comentário.braços,Small caps.
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concordo inteiramente ..no meu caso comprei imóvel a vista.... mas só de pensar em pagar juros por 20 anos ...sabendo o que sei hj sobre o mercado ..fico todo arrepiado ......é um grande desperdício .....pague aluguel, aplique o seu capital e qdo for às compras faça-o a vista e v verá qtos descontos v terá....a outra vantagem de compras a vista ....a negociação dos descontos ..lembre-se !!!...quem precisa vender é o vendedor ..o comprador pode esperar até que uma boa oportunidade apareça ...e pra quem tem paciência ...elas sempre aparecem....bons negócios ...
Na minha opinião a liquidez é muito importante. E nas crises surgem as melhores oportunidades. Cometi o erro de comprar meu primeiro carro zero km financiado. Paguei bem mais do que ele valia e quase não tinha dinheiro para investir. Hoje invisto o valor da parcela e mais um pouco.
Sobre a liquidez, recentemente um amigo me falou que está ganhando dinheiro com carros usados. A estratégia dele é comprar carro de pessoas que financiaram a longo prazo e não estão conseguindo pagar. O financiamento está com 3 parcelas atrasadas em início de processo de execução. Muitas pessoas só querem passar o financiamento, este amigo pega o financiamento e quita junto à financeira com um bom desconto e depois vende o automóvel por um valor abaixo do de mercado. Em números: ele compra um carro com um valor de mercado de 50k que tem umas 45 parecelas de R$1000,00 a vencer, paga para a financeira com um desconto de uns 30% (R$15.000,00), o carro com os custos sai a uns R$32000,00 e ele revende por uns R$48000,00, abaixo do valor de mercado.
A liquidez é muito importante para conseguir bons negócios. Se a pessoa aplica boa parte do capital em imóveis (baixa liquidez), oportunidades deixam de ser aproveitadas.Este foi só um exemplo, mas os números são parecidos.
Venho acompanhando o forum e aprendido bastante. Tem grandes professores aqui. Comprei o livro do small e outros indicados no ondas, só estou esperando chegar e vou devorá-lo.abraçoFernando.
eu tbm estou nessa situação,40 anos, médico e morando de aluguel....
pressão familiar do todos os lados, a questao da segurança e etc e tal (acho q vc entendem... rss)
adotei a seguinte estratégia, pediria a opinião de voces...... e de repente pode ajudar outros...
apesar de ter hj em açoes o dinheiro para a casa própria, não tenho coragem de vender nenhuma ação.
mas "preciso" ter a casa própria, até pq estou pagando muito caro 2 condominios (o que resido e o do condominio fechado, onde vou construir), entao pensei : financiar pela caixa a construção, dando o minímo ou nada de entrada. Me falaram que é possivel obter o financiamento sem entrada (100%), deixando de pagar o aluguel e 2 os condominios teria a parcela do financiamento (ou quase)....
quando a bolsa subir o suficiente (sei lá 3 ou 5 anos), realizar uma parte para quitar a dívida , terminando os juros do financiamento.o q vc acham? obs aberto a opinião de todos....abç
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12521 de 1252323/Ago/2009 21:00 Fabricio Bandeira Comentários: 219 - Desde: Jan 2009
Economática 21/08/2009 - 11:51
100% de ganhos em 2009
Quarenta e sete ações negociadas diariamente na Bovespa permitiram aos investidores, ao menos, dobrar o capital investido neste ano. Destas, quatro ainda são consideradas baratas, de acordo com dados da consultoria Economática. São elas: Triunfo, General Shopping, Camargo Corrêa Desenvolvimento Imobiliário e JB Duarte.
Por que essas empresas são classificadas como pechinchas?
Porque seu atual valor de mercado é menor que seu patrimônio líquido. O natural seria o contrário. Explicando: o valor de mercado de uma empresa engloba, além de seu patrimônio líquido, as perspectivas de crescimento do negócio. Se seu valor de mercado é inferior ao patrimônio líquido é sinal de que não está refletindo nem mesmo os bens (como máquina, equipamentos, imóveis, etc.) que possui.
---Empresa-Ação-Variação ano*(%)-Valor de Mercado(R$M)-Patrimônio Líquido(R$M)
01.Tenda....TEND3....326,7............1.983.227..............1.101.191
02.Triunfo..TPIS3....315,0..............567.322................727.012
03.Helbor...HBOR3....263,3..............499.672................391.138
04.MRV......MRVE3....254,7............5.484.762..............2.186.336
05.Bicbanco.BICB4....252,3............2.234.849..............1.698.424
06.Bc Pine..PINE4....247,6..............899.248................811.284
07.Abyara...ABYA3....233,9..............204.934................204.393
08.FHeringerFHER3....228,7..............567.111................302.198
09.LLLX Log.LLXL3....217,2............3.314.053..............1.082.366
10.Rossi....RSID3....217,1............2.240.422..............1.318.197
11.MMX......MMXM3....193,1............2.475.520..............(-184.745)
12.Eztec....EZTC3....190,5..............937.068................866.185
13.Brascan..BISA3....181,1............2.297.973..............1.809.539
14.Guarani..ACGU3....176,2............1.625.676..............1.140.915
15.Minerva..BEEF3....168,6..............371.855................370.090
16.Tegma....TGMA3....166,1..............725.318................357.910
17.Pnameric.BPNM4....159,6............1.539.367..............1.259.831
18.IMaxion..MYPK3....155,3..............909.746................455.714
19.GShopp...GSHP3....149,3..............285.720................385.766
20.Gafisa...GFSA3....149,1............3.369.237..............1.717.246
21.Marisa...MARI3....147,6............1.439.123................631.898
22.MPX Ener.MPXE3....145,9............2.282.222..............2.002.092
23.Cyrela...CYRE3....145,8............8.222.284..............2.425.316
24.PDGRealt.PDGR3....143,3............4.215.600..............1.836.660
25.Localiza.RENT3....142,8............3.365.093................566.059
26.SulAméri.SULA11...137,6............3.359.659..............2.475.231
27.Agra ....AGIN3....136,2............1.012.226................895.703
28.Rodobens.RDNI3....135,0..............864.635................626.486
29.Totvs....TOTS3....123,2............2.538.921................508.182
30.BR Malls.BRML3....120,3............4.007.367..............1.836.996
Des...CCIM3....118,1..............598.900................648.459
32.Hypermar.HYPE3....117,7............6.469.929..............2.139.568
33.Tecnisa..TCSA3....117,0............1.047.132................847.386
34.OGX Petr.OGXP3....116,7...........36.842.412..............9.164.497
35.Marfrig..MRFG3....114,0............4.289.336..............2.792.931
36.Multipl..MULT3....113,0............3.835.420..............2.019.195
37.Randon...RAPT4....109,8............1.930.929................839.992
38.BM&FBov..BVMF3....108,3...........24.429.941.............19.557.984
39.Positivo.POSI3....108,2............1.208.809................565.220
40.Even.....EVEN3....104,9............1.034.847................823.040
41.Grendene.GRND3....104,9............2.475.000..............1.367.414
42.Equatori.EQTL3....104,4............1.791.134..............1.158.902
43.LpBrasil.LPSB3....102,1..............659.636.................13.974
44.B2W Vare.BTOW3....102,0............5.261.764................245.224
45.StBrasil.STBP11...101,6............1.691.902..............1.154.513
46.Gol......GOLL4....100,8............4.513.718..............1.946.225
47.JBDuarte.JBDU4....100,0...............29.680.................46.113
* Até 20 de agosto ** Considerando apenas as ações negociadas em todos os pregões de 2009
Retirado do Forum da FHER e postado pelo amigo setorac
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Postado pelo e-mail do TRADER
S&P 500 Proves Importance to Trend Trading
by Robert Schroeder
I have found most beginning traders try to catch tops & bottoms in the stock market and tend to ignore the trend. The thinking is catching a top or bottom is where the real money can be made. While this may be true in buying & holding individual stocks in a crashing market, I believe it is no way to trade the SP 500 futures. Catching a little piece of the trend and sometimes much larger than a little piece, adds up. Not to mention it tends to be easier than trying to predict a top or bottom.
I would go as far as to say you will probably not become a successful futures trader unless you follow the trend. In futures trading I estimate that at least 80% of your trades should be those trading w/the trend. The other remaining 20% can be counter trend trades but I wouldn't recommend them for beginners. It takes an experience & extremely disciplined trader to successfully execute counter trend trades. Counter trend trades usually are based on technical analysis & have an attractive risk to reward relationship. Counter trend trades usually have less than a 50% chance of being successful. Therefore it is absolutely necessary to have a risk reward relationship that makes putting on the trade worth actually doing.
When picking tops & bottoms, I find the hardest to be picking tops. I find this especially true in the SP 500 & the stock market in general. How many people do you know that short individual stocks? Not many, most stock traders buy stocks in anticipation of higher prices. In an uptrend market when the market gets extremely oversold and drops to levels where big money comes in to buy the market (usually between 5%-15% corrections), you'll often times see the market move higher or spike up and continue the market uptrend. When the market is in a downtrend, the market not only drops three times quicker than it rises (making it more volatile), but bottoms are put in place much quicker. This is evident at almost any chart you look at. On the other hand, when the market is trending up, the market generally moves much slower & more gradual in nature.
I have never found this more true than in today's stock market. Ask around about today's market & you will be hard pressed to find a lot of people that are bullish as the market has been. A lot of people were calling the market extremely overbought at 950 in the SP 500. Now we are over 100 points higher than that and it has taken over 3 month to make that move. Almost all the volatility has been sucked out of the market so traders tend to be more comfortable trying to pick a top. This is a huge mistake. My recommendation is if you are bearish this market like most people I speak with, you need to be patient. Look for a technical point to be broken before you get short.
In my opinion that technical point is still tough to determine at this point. As my chart below represents the exponential moving averages may be starting to flatten out but are not even close to turning lower. They don't look like they might cross until 1000.00. Also, there are many ways to draw trend lines. I drew three different ones on the chart. No matter how you choose to draw one I don't think a bear argument can be made.
[pic]
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In recap we all read newspapers, watch the news &/or follow the markets. By doing these we comprise an opinion. If your opinion differs from the current trend of the market place step aside and wait. There are no trends that last forever & if you are willing to try and take a chunk out of the middle rather than sell the top or buy the bottom, I think you will find you will become a more successful futures trader.
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16959 de 1696011/Out/2009 10:16[pic] DICAS IMPORTANTES!
citação: Bloomberg
More Stocks Reaching 52-Week High Emboldens Bulls: Chart of Day
Esse otimismo consensual é preocupante....além dos analistas da Bloomberg, os porteiros e motoristas de taxi já começam a comentar sobre a bolsa. Já estou com um pé fora...quase tirando o outro. Como estava líquido na época da crise (entrei forte no mercado em NOV 08) acho desnecessário arriscar meu lucro depois desse incrível rali de alta de 10 meses. Uma coisa eu digo...se eu estiver certo de estar saindo agora e conseguir retornar brevemente ao mercado escolhendo papéis a preços 15% abaixo do que estão hoje...posso dar uma grande cartada na minha vida financeira. Quado uma recuperação real dos EUA (em 2011/2012 talvez) começar de fato a ser precificada (na minha opinião isso ocorrerá ano que vem), muita gente poderá enriquecer
citação: paulo_prof: fhalves, Vc sai agora, acerta na mosca, a bolsa caiu 15%, voce acerta de novo na mosca entrando com tudo, e a bolsa começa a recuperação.
Como sou muito lento em perceber o que está acontecendo, só queimo tudo o que tenho depois do mercado ter caido os 15%. Como acontece vez ou outra com o Capa, é só vender para o mercado reverter. A danada começa a recuperação e eu, mais uma vez sendo muito lento de reação, só volto a comprar com o mercado tendo recuperado 10% do maior índice antes da queda.
Por que vc terá, como diz, posso dar uma grande cartada na minha vida financeira. Em relação à mim, vc ganhou exatamente 25%! Não sou um nababo para desprezar estes 25%, mas acho que não dá para qualificá-los como "uma cartada da vida".
Bom. Vc saiu. Mas o danado do mercado resolveu continuar subindo. Só resolve despencar após ter chegado nos 85 mil pontos. E aí cai até os 60 mil pontos, antes de recomeçar a recuperação. Como é que fica a sua cartada?
Sou mais para ficar com um olho no peixe e outro no gato ... viver na certeza de que haverá uma perda substancial ... mas não ficar se estressando enquanto ela não vier!
Vamos que vamos ... doucement!
PAULO_PROF Caro fhalves2, se procurarmos um ponto de entrada em bolsa nos últimos anos, acho que não encontraremos melhor momento possível do que este que vc escolheu para entrar. Tiro certeiro. Realmente os índices de hoje já parecem bastante apreciados e se vc sente que é hora de partir, pode ser que acerte na mosca novamente. Parabéns.
Só deixo uma observação: esta máxima de "engraxates, porteiros, motoristas de taxi falando sobre ações" surgiu numa época em que nem existia TV a cores, creio eu. Se estiver enganado me desculpe, mas que faz muito tempo, faz. Com a evolução da tecnologia (internet) a informação ficou muito mais democratizada, digamos. Hoje quando vc acessa qquer site sobre economia/finanças, você, a prostituta da esquina, o porteiro, um famoso cardiologista de SP, eu, todos temos acesso às mesmas informações (salvo é claro uns poucos que possuem um serviço pago e diferenciado, que talvez seja o seu caso). Mas mesmo com o basicão já dá pra conversar sobre o assunto "ações".Pela seu timing de entrada, já mostrou que conhece do assunto.
O que precisamos entender é que, em se tendo interesse e um pouco de dedicação, basta acessar a internet e pesquisar num tal de google que eu, o catador de reciclado, aquele político FDP, aquela prostituta da esquina (profissão que respeito muito pois não prejudica nem rouba ninguém, ao contrário do político FDP, do juiz corrupto, do médico incompetente etc), todos podemos aprender.O resto...o resto é puro preconceito doutor.
citação: robertoha; Cada um tem sua estratégia, mas vejo pelos fóruns centenas de pessoas há meses dizendo que estão líquidos esperando a realização da Bovespa e até agora nada....acho quase impossível acertar topos e fundos, vejam quando a bolsa estava em 75K ano passado, quem diria que ela cairia até 30k?? e neste momento quem diria que ela subiria até 64k em tão pouco tempo??....no fundo todos tentamos prever o futuro...no caso que vc fala, se a bolsa cair 15% você diz que recomprará sua carteira, então para talvez ganhar 15%( e se cair 50% vc estará comprado com um pouco menos de prejuízo que os outros ,mas estará comprado) vc pode deixar de ganhar 100% pois a bolsa pode ir a 120k sem passar pelos 57K que vc espera...ou não???cada um tem sua estratégia, a minha é estar 100% comprado sempre, sabendo que posso perder, por isto acompanho este fórum e procuro me posicionar em papéis que na teoria estão com bom preço e não teriam razão de cair tanto...
citação: Capa Preta: Halves, cuidado com o que lê de outros grafistas... esses oráculos são por vezes mais perigosos que o próprio Unhudo (Ave Maria, Pé de Pato, Bangalô 3x!).
Entenda-me, é só minha visão. Acho que vc ficaria mais "seguro" se confiasse exclusivamente no seu taco (seja ele dos grandes ou pequenos).
Pense no seguinte cenário. Bovespola começa a despencar na 3a feira (droga! não vou ganhar nada na 2a)... você, 70% líquido fica feliz pq tomou a decisão certa! Então ela segue em queda e quando bate nos -15% você pensa em comprar. Bate aquele "medo", vem a indecisão mas vc, corajoso, soca a bota (ou compra paulatinamente). Ao invés de subir continua caindo. Resumo. Perdeu a alta pq realizou cedo e toma um fumo achando que era hora de recomprar. Praticou exatamente o pior dos cenários. Vendeu antes do final da alta e comprou no "inicio" da baixa.
Por outro lado se vc espera o mercado "avisar" que a força acabou ficará mais fácil entender pra onde o dinheiro está correndo (sabemos quem o pilota).
Ficou confuso mas tudo isso é pra dizer uma coisa relativamente simples. Me parece ser mais interessante reagir do que inferir.
Mas é isso ai... o debate é dos bãos!AbraçoCapa
ps: fumo mesmo só nas especulativas e assim mesmo quase todo mundo no 0x0. Felizmente aprendi a cuidar daquelas que considero como investimento
citação: NotwenCardozo Concordo com o que o Prof Paulo, Robertoha e o Capa falaram acima e eu ia postar alguma coisa semelhante ao que os 3 postaram. Eis aqui um outro ponto de vista mais simplista. Quando vc faz qualquer negócio, se vc compra muito barato já sai com uma vantagem enorme e sua chance de fracassar diminui bastante. Para alguém que entrou forte em Novembro de 2008, não há o que temer e a "grande cartada na vida financeira" já aconteceu. Realmente não consigo entender a estratégia de "vender os papéis agora para recomprar mais barato 15%" pois isso pouco mudará sua vida financeira no longo prazo e está longe de ser "a grande cartada na vida financeira". Para se dar bem na bolsa, vc não precisa acertar todas as vezes, basta acertar uma, o resto é paciência! Ainda digo mais ... quanto mais vc mexe na sua carteira, mais exposto a cometer erros vc estará pelas razões explicadas pelos nossos colegas.
Duvida do que eu estou falando? Faz o seguinte ... pega alguns ativos de empresas saudáveis e dá uma olhada no "grafico tempo-real" no ADVFN dos últimos 7 ou 9 anos (pode dar uma olhada em AVIL3, DROG3, ARCZ6, SDIA4 etc). Veja o quão insignificante seria recomprar papéis 15% mais barato a 7 ou 9 anos atrás. Até mesmo uma valorização de 100% nos tempos de crise faria pouca diferença daqui uns 7-9 anos. Ou seja, quem comprou BICB4 a 2,00 ou a 4,00 irá ganhar um bom dinheiro, independente se 4,00 é 100% mais caro do que 2,00. Ainda mais depois desta crise que provocou a queda irracional de alguns ativos a preços de de banana. Talvez a subida dos papéis seja até mais acelerada que no passado uma vez que o Brasil é considerado como uma das melhores apostas economicas do mundo. O economia é cíclica e o que aconteceu no passado acontecerá no futuro com certeza, basta ter paciência!!!
abrantes_RJComentários: 7422 - Desde: Ago 2007
O raciocínio esta correto.
Comprar no inicio da alta e sair no inicio da baixa.acertar no fiofó da mosca é impossivel
Este post também esta muito bom (ate te recomendei hehe)
O que acontece é que em grandes baixas fica muito dificil errar por isso o meu percentual de dinheiro investido em açoes e titulos publicos etc,...sempre varia de acordo com o andamento da bolsa.Quando acontecem as grandes catastrofes é 100% na bolsa até o zé mane que comprou a empresa errada acaba se dando bem.
Temos a sorte de viver num pais com estas oscilações que favorecem o acumulo de capital.
BRUNOVCN Robertoha,Concordo com tudo que vc disse. E se a bolsa cair...eu não vendo nada...mas deixo sempre 2% da carteira para comprar opções da PETR e VALE a seco. Assim eu não me preocupo se vendo ou não vendo. Qdo cai eu opero opções.
CLAUBI boa noite,foristas.
seguindo o que o capa escreveu sobre a sua secretaria ter comprado bicb4 a 2,00 reais,gostaria de homenagear o small, o prof. paulo,tota,mais alguns outros,que tb. deveriam ter sido incluidos para o PREMIO NOBEL DA PAZ.pq?
assim como aquele indiano(nao lembro o nome),que ganhou o mesmo por causa do programa de micro-credito,esses vieram aqui para mostrar seus conhecimentos e como muitos deste forum continuaram a espalha-los a pessoas mais humildes,tudo o que fora escrito ,e ajuda-los a enriquecer,e a democratizar o mercado financeiro sem artimanhas,vai bombar ou miqueiros que sempre sao automaticamente eliminados.Ou seja ,se mais pessoas dividem a riqueza,menores sao as tensoes sociais.parabens a todos.
Ou tem alguem ai que acha realmente bom andar com um carro de luxo em meio a miseria?
Espero que nao.
CAVALCANTI Acho que todos aqui concordam que a bolsa continuara a subir, com alguma correção(qdo? nem DEUS sabe, pois ele não se preocupa com isto), quanto caira?(mero palpite se alguen der), o melhor momento de compra das nossas vidas passou(graças a Deus comprei o livro de Small em SET/08), na epoca e ate bem pouco tempo estava 100% na bolsa e ha 30 dias, recomeçei a compor minha renda fixa, sem sair dos meus bons papeis, ha 4 meses retomei minha estrategia de manter COMPRAS AOS POUCOS e de trocar posiçoes ( zerando alguns papeis que comprei na epoca que não entendia de fundamentos ) manterei esta estrategia, de olho em voces, nos balanços trimetrais e na gringalhada. agradeço comentarios
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JP Morgan aponta para reflação dos ativos, com preferência para alto risco
Por: Equipe InfoMoney
18/11/09 - 08h50
InfoMoney
SÃO PAULO - Após mais uma semana sem grandes surpresas no cenário econômico, mas valorizações nos mercados acionários, os analistas do JP Morgan reiteraram sua estratégia de reflação dos ativos, que seria um rali nas principais classes de ativos - ações, títulos e outros.
O banco de investimentos pontuou as críticas de que essa reflação seria uma nova bolha, ou causada pelo dólar fraco. O principal ponto, para os analistas, é que um recorde de baixos retornos juntamente com a atual queda nas incertezas e volatilidade estaria levando os investidores a fugir para qualquer ativo que prometa retornos positivos.
Para os analistas, os dados econômicos não influenciariam nessa alta, sendo até melhor que viessem meramente de acordo com o esperado. Assim, a reflação é maior quanto maior o risco e rendimento do ativo, e o aumento das taxas de juros o principal fator que pode perturbar esse cenário.
Taxa de juros e dólar
Os analistas não concordam com a visão de que mantendo os juros baixos os bancos centrais estariam cometendo os mesmos erros do passado - remetendo às baixas taxas praticadas nos últimos anos, que estão no cerne do início da crise financeira global - pois o excesso de empréstimos do setor privado não seria um problema no momento.
A equipe refuta ainda que a alta nos preços dos ativos possa, sozinha, levar a um aumento das taxas de juros. "Embora as autoridades monetárias estejam mais atentas aos mercados acionários como um alerta, a inflação dos ativos financeiros por si só não levará a um aumento dos juros", afirmam os analistas.
Para o JP Morgan, o dólar fraco não seria a explicação para essa bolha de preços. Inclusive, os analistas não acreditam que trata-se de uma nova bolha de ativos - pelo menos não ainda - explicando que um rali se torna uma bolha quando a alavancagem é excessiva, e garantindo que ainda estamos longe desse cenário.
Reflação favorece ativos de alto risco
A reflação dos ativos favorece ativos de alto risco e alto beta (risco sobre retorno), de modo que neste cenários as small caps são preferidas às large caps, bem como os mercados emergentes tem preferência em relação aos mercados mais desenvolvidos.
Por fim, o banco recomenda que os investidores se mantenham comprados nos setores de Energia e Tecnologia - com preferência para o primeiro, melhor performance no índice MSCI World, desenvolvido pelo JP Morgan. Uma análise do mercado norte-americano mostrou que os dois setores teriam as melhores performances no segundo semestre do ano, usando dados desde 1974.
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Juntando os cacos para voltar ao mercado
13 de agosto de 2009 às 17:05 Por Mariana Segala - Agência Estado
Entre outubro e janeiro, três assets – cada qual por um motivo diferente – se viram obrigadas a congelar temporariamente os resgates de alguns fundos. A GWI esteve em apertos por causa do grau de alavancagem das carteiras. A EM Galleas concentrava as aplicações dos fundos em ações small caps (de empresas com baixo valor de mercado). E a Gems Investimentos, subsidiária do grupo Gems no Brasil, viu carteiras no exterior – nas quais aplicava indiretamente através de um fundo sediado em Luxemburgo – alterarem seus sistemas de resgate e liquidez.
O GWI Fia, congelado em outubro e reaberto em dezembro, está, neste ano, entre os fundos de ações com melhor rentabilidade. O retorno acumulado em 2009 passa de 150%, segundo os dados do site financeiro Fortuna (.br), mas ainda está a anos-luz de recuperar a perda de 98% registrada em 2008. O patrimônio líquido do fundo, que chegou perto de R$ 400 milhões em meados do ano passado, caiu para menos de R$ 10 milhões em dezembro, em razão da desvalorização dos papéis, potencializada pelo grau de alavancagem (grosso modo, endividamento) da carteira. Hoje está em R$ 111,6 milhões.
Dentre as estratégias do “plano de recuperação” da gestora, segundo comunicados divulgados no seu site, uma foi realizar aportes vultosos para elevar a liquidez das carteiras – não só no GWI Fia, como no GWI Classic, também congelado em 2008. Desde novembro, o GWI Fia recebeu depósitos líquidos de R$ 60,6 milhões, segundo dados do site financeiro Fortuna, dos quais R$ 42 milhões foram feitos pela gestora, de acordo com comunicado do início do mês. Procurada, a GWI afirmou que não falaria com a reportagem.
Galleas mudou estratégia
O fundo Galleas Partners I FIA, congelado em outubro e reaberto para resgates em abril, não registrou um saque sequer desde então. “Os investidores seguem firmes”, diz o diretor da gestora EM Galleas, Marcos Elias. E aplicando: o fundo teve aportes de R$ 600 mil de abril para cá, segundo o site Fortuna, e o número de cotistas subiu de 612 para 617. Mas a gestora precisa mostrar resultados.
O fundo – que incorporou o Galleas 90, também congelado em outubro – mudou a estratégia de investimentos. Antes focada apenas em small caps, a carteira passou a incluir papéis de companhias maiores – mid caps – como Eletrobras e OGX. “Queremos dar mais liquidez”, explica Elias. Foi justamente a falta de liquidez, ou dificuldade de negociação, das ações de empresas pequenas o principal fator para o fechamento do fundo para resgates. Com a Bovespa em meio à turbulência financeira, desfazer-se de toneladas de ações pouco negociadas para honrar os pedidos de saques só levaria a rentabilidade ainda mais para baixo.
Após dar prejuízo de 54,9% em 2008, o Galleas Partners I avança 27% em 2009, segundo o Fortuna. É menos que o Ibovespa, com alta de mais de 51% no ano – segundo Elias, porque as ações que impulsionaram o índice foram da Petrobras e da Vale, que não constam na carteira do fundo. Já o multimercado Galleas Hedge, lançado em março pela gestora, acumula no ano rentabilidade igual ao dobro da sua referência, a taxa do Certificado de Depósito Interbancário (CDI): a carteira está rendendo 8,2% em 2009, frente ao retorno de 3,9% do CDI. “É um fundo quantitativo, guiado por computadores”, diz. Os modelos matemáticos identificam oportunidades de curtíssimo prazo em ações e derivativos e o fundo nunca “dorme comprado” – ou seja, sempre termina o dia com as operações zeradas.
Trazer portfólios do exterior
No caso do multimercado Gems Low Vol, congelado em janeiro, a decisão dos cotistas foi pela sua liquidação. A maior parte dos recursos foi devolvida aos investidores, mas restam R$ 37 milhões na carteira, dos quais metade será liberada brevemente, segundo o responsável pela área de desenvolvimento de produtos na Gems no exterior, Michel Abadi. Restarão, então, cerca de R$ 18 milhões presos no fundo em que a gestora investia no exterior. Explique-se: o Gems Low Vol, primeiro fundo brasileiro a destinar 100% dos recursos ao exterior, comprava cotas de outra carteira da gestora sediada em Luxemburgo. Este, por sua vez, era um fundo de fundos, que aplicava em outras cerca de 50 carteiras, das quais perto de 20% tiveram os resgates congelados ou precisaram adaptar prazos de resgates em decorrência da crise. “No Brasil foi diferente, mas no exterior esta foi a regra, e não a exceção”, explica Abadi.
Com a situação mais controlada dos últimos tempos, a Gems passa a pensar em retomar os planos iniciais de quando se instalou no Brasil. “Desde o início, nossa idéia era começar pelo Gems Low Vol e continuar trazendo os outros portfólios da gestora no exterior”, diz Abadi. Agora, a espera é pelo melhor momento. “Estamos aguardando o mercado demonstrar novamente apetite.”
Além disso, Abadi afirma que mudanças em questões regulatórias quanto às possibilidades e limites para fundos de pensão – um dos públicos-alvo da gestora – aplicarem em fundos de investimento no exterior também são aguardadas. “As taxas de juros do Brasil já não são suficientes para os fundos de pensão cumprirem suas metas atuariais e eles buscam alternativas. Há uma demanda reprimida”, sugere. Não se pensa, atualmente, em encerrar as atividades da subsidiária da Gems no Brasil, segundo Abadi, mas a possibilidade não é descartada – “Como nunca foi”, acrescenta.
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50 RAZÕES PARA APRENDER COMO FUNCIONA A BOLSA DE VALORES
MARCOS ELIAS – GALLLEAS VENTURES
08/11/2006 por
Artigo publicado no Jornal Valor Econômico por Marcos Elias, sócio da Galleas Ventures.
“Razões para aprender como funciona a bolsa de valores
Você é médico? Engenheiro? Advogado? Um psiquiatra famoso e, assim como seus colegas que cobram mil reais por consulta, não tem dado atenção à gestão da sua poupança? Já sei! Não é nada disso… Você não se formou, faturou alto e hoje utiliza a técnica de comprar mais um imóvel sempre que tem recursos suficientes? Você é pai e quer fazer um plano de previdência para os filhos? Vendeu sua empresa? A fazenda da sua avó? Recebeu herança? Se uma dessas situações é o seu caso, você tem um encontro marcado com o mercado de ações e, ao contrário do que possa pensar, esse encontro é inevitável e se dará em breve.
Investir em ações no Brasil tem sido um mito! Algo reservado apenas para especuladores ou especialistas. Mas o mito, dizia Fernando Pessoa, em “Mensage”, “é o nada que é tudo”, e “assim a lenda escorre a entrar na realidade…” Então é hora de conhecermos como funciona este mercado porque ele absorverá grande parte da poupança nacional. E por que isso aconteceria? A resposta, você verá entre as 50 razões que seguem:
1. Os juros cairão nos próximos anos no Brasil mais agudamente do que em qualquer outro lugar do planeta e o CDI, que outrora te fizera silenciosamente (e até involuntariamente) rico, hoje não mais o fará;
2. Não há porque entender que o real se desvalorizará frente às moedas estrangeiras e, portanto, não valerá a pena voltar a comprar dólares;
3. Regra básica: só rentabilizará a poupança doravante quem se dedicar à sua gestão e escolher os assessores certos. Acabou o “free lunch”;
4. Uma inevitável reforma tributária beneficiará em grande instância as empresas listadas;
5. Hoje, com o aprimoramento das práticas de governança corporativa, ações são realmente frações do capital de uma empresa;
6. Na bolsa, há companhias com grandes vantagens competitivas globalmente (e elas são imbatíveis);
7. A reforma política virá, inevitavelmente;
8. Mais rapidamente ou não, o Brasil se aproximará do “investment grade”, com a reforma da legislação trabalhista, privatização do IRB e formalização da independência do BC;
9. Há R$ 60 bilhões de dividendos reinvestidos todos os anos na bolsa, mantendo uma pressão de compra;
10. As fundações migrarão da renda fixa para a renda variável;
11. A bolsa brasileira, comparada à outras emergentes, é barata, e isso continuará a atrair o estrangeiro;
12. Ao investir em ações, posterga-se o pagamento de imposto de renda para a data em que houve ganho de capital;
13. Nos últimos quatro anos, a bolsa tem superado o CDI;
14. Há 400 opções de investimentos em ações e estas requerem menos capital e são mais rentáveis do que se investir em uma franquia do McDonalds. Afora o trabalho!;
15. É facílimo operacionalizar uma conta em uma corretora;
16. Comprando ações, você pode ter a excelente gestão dos Setubal, o pessoal da AmBev, o genial Salim Matar, o obstinado Nildemar Secchis, etc, trabalhando para você!;
17. A liquidez das ações, ao contrário do que acontece no caso dos imóveis, é bastante elevada, e você não terá problemas em encontrar mercado para vender alguns milhões de reais de sua carteira por dia;
18. Se você gosta de imóveis, pode comprar ações de Cyrela, Company, Rossi, João Fortes, etc;
19. Se você comprasse, por exemplo R$ 100 mil em ações, e dez anos depois essas ações valessem R$ 1 milhão e você ainda as detivesse, o “IR só enxergaria” R$ 100 mil e não R$ 1 milhão, o que não ocorre na renda fixa e que lhe pode ser conveniente;
20. Há pelo menos dez casas de gestão de ações que, todo ano, conseguem superar o Ibovespa;
21. Ações são o melhor instrumento para se a previdência de seus filhos e netos. É algo que pode te dar 20% ao ano e não tem taxas de administração nem gessos para resgate;
22. Vale ou Bradespar: vale a pena ter em carteira;
23. Petrobras;
24. Confab;
25. Diagnósticos da América;
26. Telemar;
27. Localiza;
28. Weg;
29. AmBev;
30. Itaúsa;
31. Porto Seguro;
32. Unibanco;
33. TAM;
34. Sabesp;
35. Suzano Papel & Celulose;
36. Gerdau;
37. Braskem;
38. Americanas;
39. Randon;
40. Marcopolo;
41. Guararapes;
42. ALL;
43. Net;
44. Aracruz;
45. CPFL;
46. Perdigão;
47. Romi;
48. Marisol;
49. Brasil Telecom;
50. Cesp.”
Marcos Elias é sócio da Galleas Ventures
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Mercado interno vai dominar o Ibovespa.- PIMON da ADVFN
Posted by cassiane patzlaff on Dezembro 7th, 2009
Daniele Camba – A compra da Casas Bahia pelo Pão de Açúcar é mais um sinal de consolidação dentro do varejo brasileiro. A transformação de duas companhias numa única de grande porte deve ser um passo importante para que os setores voltados ao mercado interno se transformem naqueles com maior peso dentro do Índice Bovespa. Essa é a opinião da equipe de análise do banco Santander, que fez um estudo mostrando como será formado o Ibovespa nos próximos anos. A conclusão do banco é de que existem fortes motivos para que as ações mais ligadas ao ciclo econômico local ganhem destaque dentro do índice, pegando o lugar que hoje é das commodities, como petróleo, mineraçãoFoto Destaque e siderurgia.
“O processo de consolidação é o mais importante entre os vários elementos que tornarão os papéis do mercado interno as novas ‘blue chips’ da Bovespa nos próximos anos”, diz o estrategista do Santander, Marcelo Audi. As primeiras mudanças já devem ocorrer no próximo Ibovespa, que passa a valer a partir de 1º de janeiro de 2010. Pelos cálculos do banco, a participação dos setores internos, chamados pelo Santander de cíclicos domésticos, dentro do índice devem subir dos atuais 32% para 35,5% na carteira de janeiro, enquanto os de commodities, batizados de cíclicos globais, devem cair de 52,1% para 47,1%. Em outras palavras, isso significa que esses dois grandes grupos de companhias ficarão 8,5 pontos percentuais mais próximos.
Dentro do grupo mercado interno estão setores como bancos e serviços financeiros, aéreo e transportes, varejo e construtoras. Pelas contas do Santander, a fatia das ações aéreas e de transportes deve subir dos atuais 3,9% para 5,6% em janeiro. Já as de varejo sobem de 3% para 3,5% e as de construtoras, de 2,8% para 5%.
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