Módulo 06 Introdução aos Investimentos

[Pages:26]M?dulo 06

Introdu??o aos Investimentos

2018

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Sum?rio

Apresenta??o ..................................................................................................................... 4

As dimens?es dos investimentos ........................................................................... 6

Retorno .............................................................................................................................................................................. 6 Risco ..................................................................................................................................................................................... 9 Liquidez .......................................................................................................................................................................... 11 A rela??o risco x retorno ........................................................................................................................................ 13

Objetivo do investimento ........................................................................................ 14

O prazo ............................................................................................................................................................................ 14 A disponibilidade dos recursos ......................................................................................................................... 14 Risco do objetivo ....................................................................................................................................................... 15

Adequa??o do investimento ao objetivo ...................................................... 16

Perfil de risco .................................................................................................................... 18

Capacidade de assumir risco .............................................................................................................................. 18 Disposi??o em assumir risco .............................................................................................................................. 19

A import?ncia da diversifica??o ........................................................................... 22

Cuidados ao investir! ................................................................................................... 23

Considera??es finais .................................................................................................... 25

M?dulo 6: Introdu??o aos Investimentos

Apresenta??o

Ol?, aluno!

Como visto nos m?dulos anteriores deste curso, o h?bito de poupar ? essencial para o bem-estar financeiro, pois, al?m de contribuir para a tranquilidade financeira das fam?lias, ? essencial para a conquista dos sonhos.

Mas poupar n?o ? suficiente. ? preciso tamb?m investir o dinheiro poupado. Investindo, ? poss?vel aumentar o patrim?nio pessoal e familiar. Nesse ponto, surge uma importante decis?o da vida financeira pessoal: onde investir?

Alguns t?m essa resposta na ponta da l?ngua, e citam op??es como a caderneta de poupan?a, CDB banc?rio ou t?tulo p?blico negociado no Tesouro Direto. Isso provavelmente porque ou s?o os ?nicos tipos de investimento que conhecem, ou porque se limitam a op??es mais conservadoras. Outros se comportam de maneira oposta, e na tentativa de conquistar o maior retorno poss?vel buscam respostas do tipo: qual o melhor investimento que existe?

Mas ser? que esses comportamentos s?o os mais adequados? Ser? que existe o melhor investimento, em qualquer ou para qualquer situa??o? A resposta, para as duas quest?es, ? n?o. Nem sempre a melhor alternativa s?o os investimentos mais conservadores, da mesma forma que n?o ? aconselh?vel olhar somente para alternativas em que se espera o maior retorno. Nesse sentido, o que fazer?

Na pr?tica, as alternativas de investimento dispon?veis no mercado s?o muitas. Para citar apenas algumas, Caderneta de Poupan?a, Certificado de Dep?sito Banc?rio (CDB), Letra de Cr?dito Imobili?rio (LCI), Letra de Cr?dito do Agroneg?cio (LCA), Letra de C?mbio (LC), Certificado de Opera??es Estruturadas (COE), T?tulos P?blicos negociados no Tesouro Direto, Certificado de Receb?veis Imobili?rios (CRI), Certificado de Receb?veis do Agroneg?cio (CRA), A??es, Deb?ntures, Derivativos, Fundos de Investimento de Renda Fixa, Fundos de Investimento em A??es, Fundos Multimercados. Conhecer todos esses produtos e, principalmente, saber em quantos e em quais investir, n?o ? tarefa simples.

Este m?dulo de introdu??o ao mundo dos investimentos prop?e uma reflex?o sobre diversos conceitos e aspectos fundamentais, para que se possa tomar uma decis?o de investimento mais consciente e planejada.

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M?dulo 6: Introdu??o aos Investimentos

No primeiro t?pico, ser?o apresentadas as principais dimens?es dos investimentos. Em seguida, comenta-se sobre a import?ncia de definir o objetivo para o investimento, e como essa defini??o pode ser utilizada como um primeiro filtro para selecionar classes de ativos. Na sequ?ncia, destaca-se a import?ncia de conhecer e respeitar o perfil do investidor e de ter uma carteira de investimentos diversificada. Por fim, s?o apresentados alguns cuidados que se deve ter antes de investir, para evitar cair em fraudes e esquemas ilegais.

Importante

N?o existe o melhor investimento, o que existe ? o investimento mais adequado a um objetivo e perfil de risco.

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M?dulo 6: Introdu??o aos Investimentos

As dimens?es dos investimentos

Importante etapa no processo de tomada de decis?o de investimentos ? conhecer as dimens?es dos investimentos. ? entender as principais caracter?sticas que definem um determinado tipo de ativo. Em geral, os investimentos podem ser caracterizados por tr?s diferentes atributos: retorno, risco e liquidez (o que tamb?m ? um risco, mas aqui ser? tratado de forma separada).

Retorno

Risco Liquidez

Retorno

Quanto ao retorno, os investimentos podem ser de renda fixa ou renda vari?vel. Nos investimentos de renda fixa, a remunera??o, ou sua forma de c?lculo, ? previamente definida no momento da aplica??o. Se o investidor conhece exatamente o valor que receber? no vencimento, o t?tulo ? chamado de renda fixa pr?-fixado. Caso contr?rio, se apenas a forma de c?lculo da remunera??o ? conhecida, o investimento ? de renda fixa p?s-fixado. Nesse caso, consegue-se apenas uma estimativa de qual ser? o valor resgatado no vencimento. Imagine, por exemplo, que uma hipot?tica empresa XYZ esteja precisando de recursos e decida procurar investidores interessados em lhe emprestar dinheiro. Para isso, a empresa oferta um t?tulo ao pre?o de R$ 900,00 hoje, que "promete" pagar o valor de R$ 1.000,00 daqui a exatamente um ano. Nesse caso, sabe-se exatamente qual ser? o valor do t?tulo no vencimento, portanto esse t?tulo ? considerado um investimento de renda fixa pr?-fixado.

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R$900,00

M?dulo 6: Introdu??o aos Investimentos

11,11% R$1.000,00

1 ANO

Vejam nesse caso, que, sob a perspectiva do investidor, ele investiu hoje R$ 900,00, e sabe exatamente qual o valor, e consequentemente, qual a rentabilidade, 11,11%, que ele ter? (caso a empresa honre seu compromisso).

Em outra hip?tese, a empresa poderia ofertar o t?tulo hoje por R$ 900,00, se com1p1r,1o1m%e-

tendo a, no vencimento, pagar esse valor atualizado com base em uma determinada taxa de refer?nciaR$d9o00m,0e0rcado, como a taxa SELIC. A empresa poderia, por exRe$m1.p0l0o0,,0o0ferecer aos interessados 50% a mais que a rentabilidade da SELIC no per?odo (150% da taxa SELIC).

9%

Saiba mais: 1 ANO

R$981,00

As taxas de refer?ncias mais utilizadas nos t?tulos de renda fixa p?s-fixados s?o a SELIC e a DI.

R$900,00

SELIC 6%

Assim, se a rentabilidade da SELIC no per?odo for de 6%, a empresa pagar? pelo t?tulo, no

vencimento, a taxa de 9%, devolvendo ao investidor o valor dSeER..$. 981,00. Caso a SELIC

tenha sido 7%, a rentabilidade do t?t1uAloNOser? de 10,5%, e a empresSaELpICa7g%ar? pelo t?tulo o valor de R$ 994,50.

R$994,50 R$981,00

10,5% 9%

R$900,00

1 ANO

SELIC 6%

SE...

SELIC 7%

R$994,50

10,5%

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Observem que n?o h? como saber previamente, a n?o ser por estimativas, qual ser? o valor a ser resgatado no vencimento, porque n?o se sabe de antem?o qual ser? a remunera??o da SELIC no per?odo considerado para poder calcular a rentabilidade do t?tulo. Trata-se, portanto de um investimento em renda fixa p?s-fixado.

Importante

O termo p?s-fixado vem justamente do fato de o valor de resgate do t?tulo ser definido somente ap?s conhecida a rentabilidade da taxa de refer?ncia.

Cabe destacar que existem alguns t?tulos de renda fixa no mercado que mesclam essas duas formas de remunera??o, pr? e p?s-fixada. Nesse tipo de t?tulo, o emissor oferece parte da remunera??o atrelada a uma taxa de refer?ncia e outra parte fixa. Esse modelo ? comum nos t?tulos indexados ? infla??o que oferecem o retorno de um ?ndice inflacion?rio, como o IPCA, e mais uma taxa de juros pr?-fixada definida no momento do investimento.

Os investimentos de renda fixa s?o muito comuns no mercado. Alguns exemplos s?o: t?tulos banc?rios, como o CDB, a LCI e a LCA; t?tulos p?blicos, como os negociados no tesouro direto; e t?tulos de d?vida emitidos por companhias, como as deb?ntures.

Saiba mais:

Deb?ntures: A deb?nture ? um t?tulo de cr?dito privado, um valor mobili?rio emitido por sociedades por a??es, representativo de d?vida, que assegura a seus detentores o direito de cr?dito contra a companhia emissora.

Em qualquer caso, observe que ao investir em um t?tulo de renda fixa, seja ele emitido pelo governo, banco ou outra empresa privada, o investidor est? emprestando dinheiro ao emissor do t?tulo que, em contrapartida, se compromete a devolv?-lo (denominado "principal"), depois de certo per?odo, acrescido dos juros pactuados (pr? ou p?s-fixados), como forma de remunera??o do empr?stimo.

Importante

Renda Fixa n?o significa renda garantida. Assim como em qualquer investimento, sempre existe a possibilidade de perda do capital investido, no todo ou em parte.

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