Vamos juntos. UNIDAS S.A. E EMPRESAS CONTROLADAS
Vamos juntos.
UNIDAS S.A. E EMPRESAS CONTROLADAS
CNPJ/MF n? 04.437.534/0001-30
RELAT?RIO DA ADMINISTRA??O 2019
1- PERFIL DA COMPANHIA: A Unidas S.A. ? uma Companhia especializada em solu??es de loca??o e gest?o de com diferentes tamanhos de frota. Para a desmobiliza??o dos ve?culos anteriormente utilizados na sua frota, a Ocupa??o de 78,0%. J? o segmento de Terceiriza??o de Frotas alcan?ou R$383,0 milh?es, crescimento de 1,0% do governo, de 4,25% a.a. J? para 2020, espera-se uma infla??o no patamar de 3,25%, patamar inferior ? infla??o
ve?culos, atuando nos segmentos de Terceiriza??o de Frotas (TF) e Aluguel de Carros (RAC), com 35 anos de Companhia tem uma unidade de neg?cios de venda de Seminovos composta por 84 lojas, sendo por 66 lojas em 2019, devido a queda no n?mero de di?rias em 17,4% e do aumento da tarifa m?dia mensal, receita bruta de 2019. Destacamos que, em 2019, grande parte dos nossos contratos de Terceiriza??o de Frotas eram indexados
experi?ncia no Brasil. No segmento de Aluguel de Carros, a Unidas S.A. realiza contratos de curta e m?dia dura??o pr?prias e 18 lojas franqueadas. Considerando todas as atividades, a Companhia possu?a em 31 de dezembro de dividida pela frota operacional, em 9,8%. Com a desmobiliza??o dos ve?culos utilizados na opera??o, a Companhia a um indicador de infla??o (IPCA ou IGP-M).A taxa b?sica de juros medida pela SELIC, encerrou-se ao final de 2019
com pessoas f?sicas que demandam ve?culos para lazer, com empresas que demandam ve?culos por necessidade de neg?cios e com as seguradoras que demandam ve?culos substitutos (carro reserva) para a ocorr?ncia de sinistro com os seus Clientes. As nossas opera??es de RAC est?o presentes em todos os 26 estados brasileiros e no Distrito Federal. Em 31 de dezembro de 2019, a Companhia contava com uma rede de 208 pontos de atendimento,
2019 uma frota total de 101.265 carros - Rede Unidas (considerando a frota total dos franqueados). 2- MENSAGEM DA ADMINISTRA??O: Contamos com uma parceria global desde 2012, atrav?s da acionista do grupo Enterprise Holdings (Enterprise, Alamo e National), o maior grupo de loca??o e gest?o de frotas do mundo, com aproximadamente 100 mil colaboradores, presen?a em 96 pa?ses, 16 mil lojas e um total de 2 milh?es de autom?veis.
atingiu uma receita de Seminovos no patamar de R$1.799,6 milh?es em 2019, crescimento de 75,6%, devido ao aumento de 46,0% na quantidade de ve?culos vendidos e pelo aumento de 6,5% no pre?o m?dio de venda dos ve?culos. Considerando os resultados citado anteriormente, a Companhia atingiu em 2019 uma Receita L?quida de R$3.134,4 milh?es, EBITDA Recorrente de R$713,0 milh?es, EBIT Recorrente de R$475,6 milh?es e Lucro L?quido
em 4,50% e ? esperada uma ligeira queda para 2020. O setor de loca??o de ve?culos ? intensivo em capital e, uma SELIC mantida em baixos patamares, impacta positivamente o crescimento das opera??es das companhias do setor, proporcionando um menor custo de capital. Agradecemos aos nossos colaboradores, acionistas, clientes,
sendo 132 lojas pr?prias e 76 lojas franqueadas de Aluguel de Carros. No segmento de Terceiriza??o de Frotas, a Em 2019, o segmento de Aluguel de Carros - RAC, sem incluir franquias, apresentou um crescimento da Recorrente de R$177,0 milh?es. Segundo proje??es do Banco Central, s?o esperados crescimentos de 1,17% e fornecedores e parceiros pelo apoio e contribui??o para as conquistas que alcan?amos ao longo de 2019 e
Companhia possui um portf?lio de clientes corporativos atrav?s de contratos de loca??o de longo prazo, na sua receita l?quida de 57,8%, atingindo R$913,1 milh?es. Este crescimento ? resultado principalmente do aumento 2,30%, respectivamente, para o PIB de 2019 e 2020, demonstrando assim uma tend?ncia de melhora da economia esperamos o mesmo empenho para o desenvolvimento da Companhia durante o ano de 2020.
maioria entre 2 a 3 anos. A Companhia conta com uma base de clientes diversificada, que demandam contratos do n?mero de di?rias vendidas em 66,0% j? que a tarifa m?dia teve uma queda de 4,6%, garantindo uma Taxa de brasileira para 2020. A taxa de infla??o oficial em 2019, medida pelo IPCA, foi de 4,31%, acima do centro da meta
A Administra??o
Balan?o patrimonial - Em milhares de reais
Demonstra??o do resultado - Exerc?cios findos em 31 de dezembro
Demonstra??o do valor adicionado - Exerc?cios findos em 31 de dezembro
Controladora
Consolidado
Controladora
Consolidado
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
Em milhares de reais
Ativo
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 Passivo e patrim?nio l?quido
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
Controladora
Consolidado
Controladora
Consolidado
Circulante
Circulante
2019 2018 2019 2018
2019 2018 2019 2018
Caixa e equivalentes de caixa
Nota 5a 392.186 58.432 408.447 75.633 Fornecedores
Nota 13 968.751 708.681 973.403 714.249 Receita operacional l?quida
Nota 19 2.698.357 1.714.364 3.134.415 2.019.260 Receitas
T?tulos e valores mobili?rios
Nota 5b 129.330 26.174 129.330 26.174 Cess?o de cr?ditos por fornecedores
Nota 14 318.285 627.693 318.285 627.693 Custos de loca??o e venda de ve?culos
Nota 20 (2.082.646) (1.240.305) (2.327.380) (1.422.087) Receita bruta deduzida de descontos e cancelamentos
2.803.048 1.787.656 3.278.847 2.118.847
Instrumentos financeiros derivativos
13.674
13.674
Empr?stimos, financiamentos e deb?ntures
Nota 15 71.493 135.312 71.493 135.312 Lucro bruto
615.711 474.059 807.035 597.173 Perda estimada com cr?ditos de liquida??o duvidosa
(19.031) (5.902) (31.013) (13.401)
Contas a receber de clientes
Nota 6 180.277 135.026 254.948 246.737 Instrumentos financeiros derivativos
Nota 4.1
2.180
2.180 Despesas com vendas
Nota 21 (117.717) (72.525) (222.928) (134.337)
2.784.017 1.781.754 3.247.834 2.105.446
Ve?culos em desativa??o para renova??o de frota
Nota 9 338.324 259.353 338.324 259.613 Arrendamento de im?veis
Nota 11 16.642
30.822
Despesas gerais e administrativas
Nota 22 (70.127) (76.628) (108.555) (133.061) Insumos adquiridos de terceiros
Impostos a recuperar
35.361 28.866 35.651 33.756 Sal?rios, encargos e contribui??es sociais
13.195 5.315 23.329 10.832 Outras receitas (despesas) operacionais
41 (789)
40 (3.034) Custos das loca??es de carros/frotas
(53.287) (148.051) (214.027) (244.268)
Despesas antecipadas
4.633 2.972 7.333 4.456 Obriga??es tribut?rias
4.250 9.727 16.176 17.112 Resultado de equival?ncia patrimonial
Nota 8 21.288 (2.461)
Materiais, energia, servi?os de terceiros e outros
(91.936) (62.316) (184.429) (135.473)
Partes relacionadas
Nota 7 195.986 166.811 37.904 17.484 Dividendos a pagar
Nota 18 d e 7 b 42.028 26.101 42.028 26.101 Lucro antes do resultado financeiro l?quido
Custo de venda de ve?culos
(1.686.044) (920.833) (1.686.044) (920.833)
Outras contas a receber
8.610 847 8.900 1.139 Partes relacionadas
Nota 7 105.395 27.419 33.357 14.173 e impostos
449.196 321.656 475.592 326.741
(1.831.267) (1.131.200) (2.084.500) (1.300.574)
Total do ativo circulante
1.298.381 678.481 1.234.511 664.992 Provis?o para perda com investimento
Nota 8 8.161 8.115
Receitas financeiras
Nota 23 49.111 17.757 52.031 20.786 Valor adicionado bruto
952.750 650.554 1.163.334 804.872
Outras contas a pagar
13.959 17.371 21.272 23.940 Despesas financeiras
Nota 23 (238.504) (172.895) (257.837) (183.378) Deprecia??o e amortiza??o
(205.915) (167.863) (237.437) (176.385)
Total do passivo circulante
1.562.159 1.567.914 1.530.165 1.571.592 Despesas financeiras, l?quidas
Nota 23 (189.393) (155.138) (205.806) (162.592) Provis?o de ve?culos roubados e sinistrados
(54.747) (67.607) (54.747) (67.607)
N?o circulante
N?o circulante
Lucro antes dos impostos
259.803 166.518 269.786 164.149 Valor adicionado l?quido gerado
692.088 415.084 871.150 560.880
Contas a receber de clientes
Nota 6 3.956 4.260 4.363 4.883 Empr?stimos, financiamentos e deb?ntures
Nota 15 2.558.053 1.495.675 2.558.053 1.495.675 Imposto de renda e contribui??o social correntes
Valor adicionado recebido em transfer?ncia
Despesas antecipadas
67
30 1.130 1.149 Arrendamento de im?veis
Nota 11 50.860
78.312
e diferidos
Nota 16 (82.843) (56.620) (92.826) (54.251) Resultado de equival?ncia patrimonial
21.288 (2.461)
Impostos diferidos
Nota 16
10.427 30.278 36.940 Impostos diferidos
Nota 16 56.540
56.540
Lucro l?quido do exerc?cio
176.960 109.898 176.960 109.898 Receitas financeiras
49.111 17.757 52.031 20.786
Dep?sitos judiciais
Nota 17 33.499 30.892 35.967 32.706 Provis?o para conting?ncias
Nota 17 28.805 28.812 31.526 31.712 Lucro l?quido por a??o - b?sico - R$
Nota 26 3,24 2,01 3,24 2,01 Valor adicionado recebido em transfer?ncia
70.399 15.296 52.031 20.786
37.522 45.609 71.738 75.678 Total do passivo n?o circulante
2.694.258 1.524.487 2.724.431 1.527.387 Lucro l?quido por a??o - dilu?do - R$
Nota 26 3,16 1,96 3,16 1,96 Valor adicionado total a distribuir
762.487 430.380 923.181 581.666
Propriedades para investimento
850 850 850 850 Total do passivo
4.256.417 3.092.401 4.254.596 3.098.979
As notas explicativas da administra??o s?o parte integrante das demonstra??es financeiras
Distribui??o do valor adicionado
Imobilizado Direito de uso de arrendamento Investimentos
Nota 10 4.099.628 3.106.181 4.138.347 3.127.058 Patrim?nio l?quido
Nota 11 67.502
109.134
Capital social
Nota 8 56.048 34.714
Reserva de capital e op??es outorgadas
Nota 18 1.150.526 750.526 1.150.526 750.526 5.993 1.147 5.993 1.147
Demonstra??o do resultado abrangente - Exerc?cios findos em 31 de dezembro Em milhares de reais
Pessoal Remunera??o direta Benef?cios
56.356 64.196 114.761 112.398 14.620 6.366 30.664 22.717
Intang?vel
Nota 12 85.519 73.149 89.049 76.984 Reserva de lucros
231.146 96.214 231.146 96.214
Controladora e Consolidado FGTS
4.987 1.603 9.479 4.072
Total do ativo n?o circulante
4.347.069 3.260.503 4.409.118 3.280.570 Ajustes de avalia??o patrimonial
1.368 (1.304) 1.368 (1.304)
2019
2018 Impostos, taxas e contribui??es
Total do patrim?nio l?quido
1.389.033 846.583 1.389.033 846.583 Lucro l?quido do exerc?cio
176.960
109.898 Federais
199.257 65.508 260.956 98.341
Total do ativo
5.645.450 3.938.984 5.643.629 3.945.562 Total do passivo e do patrim?nio l?quido
5.645.450 3.938.984 5.643.629 3.945.562 Outros componentes do resultado abrangente
Estaduais
68.715
68.715
As notas explicativas da administra??o s?o parte integrante das demonstra??es financeiras Demonstra??o das muta??es no patrim?nio l?quido - Exerc?cios findos em 31 de dezembro - Em milhares de reais
Hedge accounting - fluxo de caixa Imposto de renda e contribui??o social - hedge accounting Outros componentes do resultado abrangente do exerc?cio,
4.049 (1.377)
(1.976) Municipais 672 Remunera??o de capitais de terceiros Despesas financeiras
3.088 1.164 3.809 1.161 238.504 172.895 257.837 183.378
Controladora e Consolidado l?quido de impostos
2.672
(1.304) Alugu?is
8.750
49.701
Reserva de capital e
Reservas de lucros
Ajuste de
Total do resultado abrangente do exerc?cio
179.632
108.594 Remunera??o de capitais pr?prios
Capital social op??es outorgadas Reserva legal Reserva de investimentos (Preju?zos) acumulados avalia??o patrimonial Total
As notas explicativas da administra??o s?o parte integrante das demonstra??es financeiras
Dividendos e juros sobre capital pr?prio
42.028 26.101 42.028 26.101
Em 1? de janeiro de 2018 Efeito da ado??o inicial do IFRS 9 Saldo inicial ajustado Lucro l?quido do exerc?cio
750.526 750.526
5.393
6.428
5.393
6.428
46.386 46.386
(48.666) (48.666) 109.898
808.733
Lucros retidos
134.932 83.797 134.932 83.797
(48.666) lares, a probabilidade de liquid?-las ? determinada levando-se em considera??o a classe de obriga??es como um Valor adicionado total distribu?do
762.487 430.380 923.181 581.666
760.067 todo. Uma provis?o ? reconhecida mesmo que a probabilidade de liquida??o relacionada com qualquer item indivi109.898 dual inclu?do na mesma classe de obriga??es seja pequena. As provis?es s?o mensuradas pelo valor presente dos
As notas explicativas da administra??o s?o parte integrante das demonstra??es financeiras
Hedge accounting - fluxo de caixa
(1.976) (1.976) gastos que devem ser necess?rios para liquidar a obriga??o, usando uma taxa antes dos efeitos tribut?rios, a qual
Demonstra??o dos fluxos de caixa - Exerc?cios findos em 31 de dezembro
IR/CSLL - hedge accounting
672
672 reflita as avalia??es atuais de mercado do valor do dinheiro no tempo e dos riscos espec?ficos da obriga??o. O au-
Em milhares de reais
Total do resultado abrangente do exerc?cio
109.898
(1.304) 108.594 mento da obriga??o em decorr?ncia da passagem do tempo ? reconhecido como despesa financeira. 2.14 Imposto
Controladora
Consolidado
Cancelamento de plano de remunera??o baseado em a??es
(8.269)
8.269
de renda e contribui??o social corrente e diferido: As despesas de imposto de renda e contribui??o social do
2019 2018 2019 2018
Op??es outorgadas
Nota 18
4.023
4.023 exerc?cio compreendem os impostos corrente e diferido. Os impostos sobre a renda s?o reconhecidos na demons- Fluxos de caixa de atividades operacionais
Destina??o do lucro l?quido do exerc?cio:
tra??o do resultado, exceto na propor??o em que estiverem relacionados com itens reconhecidos diretamente no Lucro l?quido do exerc?cio
176.960 109.898 176.960 109.898
Constitui??o de reserva legal Dividendo m?nimo obrigat?rio Reten??o de lucros Em 31 de dezembro de 2018 Em 1? de janeiro de 2019 Lucro l?quido do exerc?cio Hedge accounting - fluxo de caixa IR/CSLL - hedge accounting Total do resultado abrangente do exerc?cio Aumento de capital Op??es outorgadas Destina??o do lucro l?quido do exerc?cio: Constitui??o de reserva legal
750.526 750.526
Nota 18 Nota 18
400.000
5.495
1.147
11.923
1.147
11.923
4.846 8.848
37.905 84.291 84.291
(5.495) (26.101) (37.905)
176.960
176.960
(8.848)
(1.304) (1.304)
4.049 (1.377) 2.672
patrim?nio l?quido ou no resultado abrangente. Nesse caso, o imposto tamb?m ? reconhecido no patrim?nio l?quido (26.101) ou no resultado abrangente. O encargo de imposto de renda e a contribui??o social corrente e diferido ? calculado
846.583 846.583 176.960
4.049 (1.377) 179.632 400.000 4.846
com base nas leis tribut?rias brasileiras promulgadas, ou substancialmente promulgadas, na data do balan?o. A administra??o avalia, periodicamente, as posi??es assumidas pelo Grupo nas apura??es de impostos sobre a renda com rela??o ?s situa??es em que a regulamenta??o fiscal aplic?vel d? margem a interpreta??es; e estabelece provis?es, quando apropriado, com base nos valores estimados de pagamento ?s autoridades fiscais. O imposto de renda e a contribui??o social corrente s?o apresentados l?quidos, por entidade contribuinte, no passivo quando houver montantes a pagar, ou no ativo quando os montantes antecipadamente pagos excedem o total devido na data do relat?rio. O imposto de renda e a contribui??o social diferidos s?o reconhecidos usando-se o m?todo do passivo sobre as diferen?as tempor?rias decorrentes de diferen?as entre as bases fiscais dos ativos e passivos e seus valores cont?beis nas demonstra??es financeiras. Entretanto, o imposto de renda e a contribui??o social diferidos n?o
s?o contabilizados se resultar do reconhecimento inicial de um ativo ou passivo em uma opera??o que n?o seja
Imposto de renda e contribui??o social diferido Resultado de equival?ncia patrimonial Deprecia??o e amortiza??o Provis?o de ve?culos roubados e sinistrados Valor residual dos ve?culos em desativa??o para renova??o de frota baixados Valor residual dos ve?culos baixados Provis?o de pagamento baseado em a??es Custo de capta??o e juros de cess?o Encargos financeiros sobre financiamento Apropria??o do arrendamento de im?veis - despesa financeira Provis?o para cr?ditos de liquida??o duvidosa Provis?o para conting?ncias
65.590 (21.288) 205.915 54.747
1.686.044 29.389 4.846 29.488 153.906 2.477 19.031 (7)
30.851 2.461 167.863 35.914
61.825
237.437 54.747
920.833 1.686.044 31.693 29.389 4.023 4.846 33.749 29.488 132.030 153.906
5.576 5.902 31.013
57 (186)
16.242
176.385 35.914
920.833 31.693 4.023 33.749 132.030
13.401 1
Dividendo m?nimo obrigat?rio
(42.028)
(42.028) uma combina??o de neg?cios, a qual, na ?poca da transa??o, n?o afeta o resultado cont?bil, nem o lucro tribut?vel Outros
1.291 5.863 5.746 8.896
Reten??o de lucros
126.084
(126.084)
(preju?zo fiscal). O imposto de renda e a contribui??o social diferidos ativo s?o reconhecidos somente na propor??o
2.408.389 1.481.137 2.476.791 1.483.065
Em 31 de dezembro de 2019
1.150.526
5.993
20.771
210.375
1.368 1.389.033 da probabilidade de que lucro tribut?vel futuro esteja dispon?vel e contra o qual as diferen?as tempor?rias possam Acr?scimo e (decr?scimo) de ativos
As notas explicativas da administra??o s?o parte integrante das demonstra??es financeiras Notas explicativas da administra??o ?s demonstra??es financeiras em 31 de dezembro de 2019 - Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
ser usadas. Os impostos de renda diferidos ativos e passivos s?o apresentados pelo l?quido no balan?o quando h? Contas a receber de clientes o direito legal e a inten??o de compens?-los quando da apura??o dos tributos correntes, em geral relacionado com Impostos a recuperar a mesma entidade legal e mesma autoridade fiscal. Dessa forma, impostos diferidos ativos e passivos, em geral s?o Cr?ditos com partes relacionadas
(63.978) (35.273) (42.974) (89.247) (6.495) (15.983) (1.895) (19.797) (29.175) (58.097) (16.150) (8.707)
1. Contexto operacional: A Unidas S.A. ("Companhia" ou "Unidas") ? uma sociedade an?nima de capital aberto em eventos futuros e deve ser aplic?vel no curso normal dos neg?cios e no caso de inadimpl?ncia, insolv?ncia ou apresentados em separado, e n?o pelo l?quido. 2.15 Benef?cios a empregados: (a) Remunera??o com base em Outros ativos circulantes e n?o circulantes
(7.382) 3.827 (13.881) 2.687
domiciliada no Brasil, com sede social em S?o Paulo - SP, na Alameda Santos, 438 - Vila Mariana, constitu?da em fal?ncia da empresa ou da contraparte. 2.5.6 Instrumentos financeiros derivativos e atividades de hedge: Ini- a??es: O Grupo opera uma s?rie de planos de remunera??o com base em a??es, liquidados com a??es, segundo
(107.030) (105.526) (74.900) (115.064)
27 de fevereiro de 1985. O Grupo t?m por objeto as seguintes atividades: (a) a loca??o de ve?culos automotores e cialmente, os derivativos s?o reconhecidos pelo valor justo na data em que um contrato de derivativos ? celebrado os quais a entidade recebe os servi?os dos empregados como contrapresta??o por instrumentos de patrim?nio l?- (Acr?scimo) e decr?scimo de passivos
equipamentos; (b) a concess?o de licen?as para uso de sua marca de loca??o e do sistema operacional de loca??o; e s?o, subsequentemente, remensurados ao seu valor justo. O m?todo para reconhecer o ganho ou a perda resul- quido (op??es) do Grupo. O valor justo dos servi?os do empregado, recebidos em troca da outorga de op??es, ? Fornecedores (exceto montadoras de ve?culos)
1.421 (3.451)
505 (5.353)
(c) o uso sob licen?a, ou sublicenciamento de marcas de loca??o e do sistema operacional de loca??o das empre- tante depende do fato do derivativo ser designado ou n?o como um instrumento de hedge nos casos de ado??o da reconhecido como despesa. O valor total a ser reconhecido ? determinado mediante refer?ncia ao valor justo das Tributos a recolher
12.096 32.354 23.061 50.446
sas do grupo ou de terceiros; (d) o agenciamento de publicidade em ve?culos de comunica??o e a presta??o de ser- contabilidade de hedge (hedge accounting). Sendo este o caso, o m?todo depende da natureza do item que est? op??es outorgadas, excluindo o impacto de quaisquer condi??es de aquisi??o de direitos com base no servi?o e no Pagamento de imposto de renda e contribui??o social
vi?os de propaganda e marketing; (e) a presta??o de servi?os de transporte em geral, sob qualquer t?tulo e modalidade; (f) a presta??o de servi?os de terceiriza??o de frotas, com o respectivo gerenciamento de seus ve?culos e equipamentos componentes, bem como do pessoal e dos recursos humanos que os operam; (g) a presta??o de servi?os gr?ficos; (h) a participa??o em outras sociedades, como s?cia, acionista ou s?cia quotista; (i) a loca??o e subloca??o de motocicletas e outros meios de transporte. Como parte de seu programa de renova??o de frotas, a Companhia vende seus ve?culos usados. Em 31 de dezembro de 2019, a estrutura da Companhia e suas controladas incluindo seus franqueados, ? composta por: (dados n?o auditados) 292 pontos de atendimento (267 pontos em 31 de dezembro de 2018), dos quais 132 eram lojas pr?prias de aluguel de carros (121 em 31 de dezembro de 2018) e 66 lojas pr?prias de venda de seminovos (36 em 31 de dezembro de 2018), ambos operados pela Unidas e 94 lojas franqueadas (110 em 31 de dezembro de 2018), sendo 76 lojas de aluguel de carros (89 em 31 de dezembro de 2018) e 18 lojas de vendas de seminovos (21 em 31 de dezembro de 2018). O sistema de franquias da Unidas ? administrado pela controlada Unidas Franquias do Brasil S.A.. Em 31 de dezembro de 2019, a frota total da Unidas S.A. ? composta por: (dados n?o auditados) 99.537 ve?culos (81.359 ve?culos em 31 de dezembro de 2018),
sendo protegido por hedge. O Grupo adota a contabilidade de hedge (hedge accounting) e designa certos derivativos como: ? hedge de um risco espec?fico associado a um ativo ou passivo reconhecido ou uma opera??o prevista altamente prov?vel (hedge de fluxo de caixa). Os valores justos dos instrumentos derivativos usados para fins de hedge est?o divulgados na Nota 4.3. As movimenta??es nos valores de hedge classificados na conta "Ajustes de avalia??o patrimonial" no patrim?nio l?quido est?o demonstradas na demonstra??o das muta??es no patrim?nio l?quido. (a) Hedge e fluxo de caixa: A parcela efetiva (marca??o do t?tulo ao mercado) das varia??es no valor justo de derivativos designados e qualificados como hedge de fluxo de caixa ? reconhecida no patrim?nio l?quido, na conta "Ajustes de avalia??o patrimonial". O ganho ou perda relacionado com a parcela n?o efetiva ? imediatamente reconhecido na demonstra??o do resultado como "Receitas (Despesas) financeiras, l?quidas". Os valores acumulados no patrim?nio s?o realizados na demonstra??o do resultado nos exerc?cios em que o item protegido por hedge afetar o resultado (por exemplo, quando ocorrer a venda prevista que ? protegida por hedge). O ganho ou perda relacionado com a parcela efetiva dos swaps de taxa de juros que protege os empr?stimos com taxas vari?veis ? reconhecido na demonstra??o do resultado como "Despesas financeiras". O ganho ou perda relacionado com a parcela
desempenho que n?o s?o do mercado (por exemplo, rentabilidade, metas de aumento de vendas e perman?ncia no emprego por um exerc?cio de tempo espec?fico). As condi??es de aquisi??o de direitos que n?o s?o do mercado est?o inclu?das nas premissas sobre a quantidade de op??es cujos direitos devem ser adquiridos. O valor total da despesa ? reconhecido durante o exerc?cio no qual o direito ? adquirido; exerc?cio durante o qual as condi??es espec?ficas de aquisi??o de direitos devem ser atendidas. Na data de cada balan?o, o Grupo revisa suas estimativas da quantidade de op??es que ter?o seus direitos adquiridos, considerando as condi??es de aquisi??o n?o relacionadas ao mercado e ?s condi??es por tempo de servi?o. O Grupo reconhece o impacto da revis?o das estimativas iniciais, se houver, na demonstra??o do resultado, com contrapartida no patrim?nio l?quido. Os valores recebidos, l?quidos de quaisquer custos de transa??o diretamente atribu?veis, s?o creditados no capital social (valor nominal) e na reserva de ?gio, se aplic?vel, quando as op??es s?o exercidas. As contribui??es sociais a pagar em conex?o com a concess?o das op??es de a??es s?o consideradas parte integrante da pr?pria concess?o, e a cobran?a ? tratada como uma transa??o liquidada em dinheiro. (b) Participa??o nos lucros: O Grupo reconhece um passivo
Outros passivos circulantes e n?o circulantes Aquisi??o de ve?culos l?quido do saldo a pagar a fornecedores - montadoras e cess?o de cr?ditos
Caixa l?quido aplicado nas atividades operacionais Fluxos de caixa das atividades de investimento Aquisi??o de outros imobilizados e direito de uso de im?veis Aquisi??o de acess?rios para ve?culos Adi??o ao intang?vel Aliena??o de intang?veis e outros imobilizados T?tulos e valores mobili?rios Integraliza??o de capital em controlada Caixa l?quido aplicado nas atividades de investimento
sendo 21.707 no neg?cio de aluguel e terceiriza??o de frotas ("fleet") (26.137 em 31 de dezembro de 2018) e 77.830 n?o efetiva ? reconhecido na demonstra??o do resultado em "Receitas (despesas) financeiras l?quidas". Entretanto, e uma despesa de participa??o nos resultados com base em metodologia, que leva em conta o lucro atribu?do aos Fluxos de caixa das atividades de financiamento
(16.256) (8.271) (22.680) (11.498) 125.069 (45.359) 50.282 (21.543)
(3.039.878) (1.426.832) (3.039.878) (1.426.827) (2.917.548) (1.451.559) (2.988.710) (1.414.775) (616.189) (75.948) (586.819) (46.774)
(110.975) (13.557) (19.431)
3 (103.156)
(247.116)
(11.904) (7.682) (7.134) 2.267 (26.174) (100) (50.727)
(140.049) (13.801) (20.461)
41 (103.156)
(277.426)
(24.901) (8.057) (9.235) 4.187 (26.174)
(64.180)
pertencentes ao neg?cio de loca??o de ve?culos ("rent a car"ou "RAC") (55.222 em 31 de dezembro de 2018). A quando a opera??o prevista protegida por hedge resultar no reconhecimento de um ativo n?o financeiro (por exem- acionistas da Companhia ap?s certos ajustes. O Grupo reconhece uma provis?o quando estiver contratualmente Aumento de capital social
400.000
400.000
frota ? renovada ap?s sua vida ?til-econ?mica, sendo que no segmento de "rent a car"normalmente varia de 12 a plo, estoques ou ativos fixos), os ganhos e as perdas previamente diferidos no patrim?nio s?o transferidos do patri- obrigado ou quando houver uma pr?tica anterior que tenha gerado uma obriga??o n?o formalizada (contructive Capta??o de empr?stimos, financiamentos e deb?ntures -
18 meses, j? a frota de terceiriza??o de frotas ("fleet") varia normalmente entre 12 e 37 meses. Ap?s o encerramen- m?nio e inclu?dos na mensura??o inicial do custo do ativo. Os valores diferidos s?o, finalmente, reconhecidos no obligation). 2.16 Patrim?nio l?quido: (a) Capital social: O Grupo possui somente a??es ordin?rias e essas a??es l?quido dos custos de capta??o
1.381.037 735.109 1.381.037 735.109
to da vida ?til-econ?mica, os ve?culos s?o vendidos, sendo uma parte significativa vendida a consumidores finais. custo dos produtos vendidos, no caso dos estoques, ou na deprecia??o, no caso de bens do ativo imobilizado. s?o classificadas no patrim?nio l?quido. Os custos incrementais diretamente atribu?veis ? emiss?o de novas a??es Amortiza??o de empr?stimos, financiamentos e deb?ntures (409.794) (580.820) (409.794) (580.820)
"O mercado de a??es tem apresentado maior volatilidade na cota??o dos t?tulos listados em bolsa de valores, no Quando um instrumento de hedge vence, ? vendido ou extinto; ou quando um hedge n?o mais atende aos crit?rios ou op??es s?o demonstrados no patrim?nio l?quido como uma dedu??o do valor captado, l?quida de impostos ("cus- Juros pagos sobre empr?stimos, financiamentos e deb?ntures (148.083) (138.729) (148.083) (138.729)
primeiro trimestre de 2020, em decorr?ncia, dentre outros poss?veis fatores, do avan?o da epidemia do v?rus Co- da contabilidade de hedge, todo ganho ou perda acumulado diferido e os custos de hedge diferidos existentes no tos com emiss?o de a??es"). (b) Distribui??o de dividendos: A distribui??o de dividendos para os acionistas da Juros sobre capital pr?prio e dividendos pagos
(26.101) (27.536) (26.101) (27.536)
vid-19 e das medidas restritivas que est?o sendo adotadas por alguns pa?ses na tentativa de minimizar a expans?o patrim?nio, naquele momento, permanecem no patrim?nio at? que a transa??o prevista ocorra, resultando no reco- Companhia e suas controladas ? reconhecida como um passivo nas demonstra??es financeiras do Grupo ao final Caixa l?quido gerado pelas (aplicado nas)
da doen?a, que podem consequentemente desacelerar a economia global. Atualmente, n?o ? poss?vel determinar nhecimento de um ativo n?o financeiro, como um estoque. Quando n?o se espera mais que uma opera??o prevista do exerc?cio, com base no estatuto social da Companhia. Qualquer valor acima do m?nimo obrigat?rio somente ? atividades de financiamento
1.197.059 (11.976) 1.197.059 (11.976)
eventuais efeitos da referida doen?a nos neg?cios do Grupo." (a) Aprova??o das demonstra??es financeiras: A ocorra, o ganho ou a perda cumulativo e os custos de hedge diferidos que haviam sido apresentados no patrim?nio provisionado na data em que s?o aprovados pelo Conselho de Administra??o. 2.17 Reconhecimento da receita: Aumento de caixa e equivalentes de caixa
333.754 (138.651) 332.814 (122.930)
emiss?o dessas demonstra??es financeiras foi autorizada pela Diretoria e Conselho de Administra??o em 12 de l?quido s?o imediatamente reclassificados para a demonstra??o do resultado em "Receitas (Despesas) financeiras, A receita compreende o valor justo da contrapresta??o recebida ou a receber pela comercializa??o de produtos e Caixa e equivalentes de caixa no in?cio do exerc?cio
58.432 197.083 75.633 198.563
mar?o de 2020. (b) Capital circulante l?quido: O capital circulante l?quido da Companhia em 31 de dezembro de l?quidas". (b) Inefic?cia do hedge: A efic?cia de hedge ? determinada no surgimento da rela??o de hedge e por servi?os no curso normal das atividades do Grupo. A receita ? apresentada l?quida dos impostos, das devolu??es, Caixa e equivalentes de caixa no final do exerc?cio
392.186 58.432 408.447 75.633
2019 foi negativo na controladora e no consolidado, em R$263.778 e R$295.654, respectivamente (R$889.433 e meio de avalia??es peri?dicas prospectivas de efic?cia para garantir que exista uma rela??o econ?mica entre o item dos abatimentos e dos descontos. O Grupo reconhece a receita quando o valor da receita pode ser mensurado com Atividades que n?o afetam o caixa
R$906.600 negativos, respectivamente, em 31 de dezembro de 2018). A Administra??o entende que esta posi??o protegido e o instrumento de hedge. No caso de hedges de compras em moeda estrangeira, o Grupo contrata ope- seguran?a, ? prov?vel que benef?cios econ?micos futuros fluir?o para a entidade e quando crit?rios espec?ficos ti-
Controladora
Consolidado
ocorre em um cen?rio onde a Companhia passa por um ciclo de crescimento em seus segmentos de loca??o, j? ra??es de hedge quando os termos essenciais do instrumento de hedge correspondem exatamente aos termos do verem sido atendidos para cada uma das atividades do Grupo, conforme descri??o a seguir. O Grupo baseia suas Efeito da ado??o inicial
que requer um montante significativo de investimentos na compra de ve?culos, que ir?o compor o ativo operacional, e gerar receita em exerc?cios futuros. Considerando o retorno que ser? obtido com rela??o aos contratos vigentes junto aos clientes de terceiriza??o de frota e aluguel de ve?culos e ap?s o t?rmino dos contratos a venda de ve?culos, sua gera??o de caixa ? considerada suficiente para honrar seus compromissos de curto prazo. 2. Resumo das principais pol?ticas cont?beis: As demonstra??es financeiras individuais e consolidadas foram preparadas conforme as pr?ticas cont?beis adotadas no Brasil incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comit? de Pronunciamentos Cont?beis (CPC) e as normas internacionais de relat?rio financeiro International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), e evidenciam todas as informa??es relevantes pr?prias das demonstra??es financeiras, e somente elas, as quais est?o consistentes com as utilizadas pela administra??o na sua gest?o. As principais pol?ticas cont?beis aplicadas na prepara??o dessas demonstra??es financeiras est?o definidas abaixo. Essas pol?ticas foram aplicadas de modo consistente nos exerc?cios apresentados, salvo disposi??o em contr?rio. 2.1 Base de prepara??o: As demonstra??es financeiras individuais e consoli-
item protegido. Portanto, o Grupo realiza uma avalia??o qualitativa de efic?cia. Se houver mudan?as nas circunst?ncias que afetem os termos do item protegido de tal forma que os termos essenciais deixem de corresponder, de forma exata, aos termos essenciais do instrumento de hedge, o Grupo utilizar? o m?todo derivativo hipot?tico para avaliar a efic?cia. Nos hedges de compras em moeda estrangeira, a inefic?cia pode ocorrer se o per?odo da transa??o prevista for alterado em rela??o ao per?odo estimado originalmente, ou se houver mudan?as no risco de cr?dito ou na contraparte do derivativo. O Grupo contrata swaps de taxa de juros com termos cr?ticos que s?o similares ao item protegido, como taxa de refer?ncia, datas de redefini??o, datas de pagamento, vencimentos e valor de refer?ncia. O Grupo n?o aplica hedge a 100% dos empr?stimos e, portanto, o item protegido ? identificado como uma propor??o dos empr?stimos em aberto at? o valor de refer?ncia dos swaps. Como houve correspond?ncia de todos os termos essenciais durante o ano, a rela??o econ?mica foi 100% eficaz. A inefic?cia do hedge de swaps de taxa de juros ? avaliada utilizando os mesmos princ?pios adotados para hedges de compras em moeda estrangeira. Ela pode ocorrer devido: ? ao ajuste do valor de cr?dito/valor de d?bito nos swaps de taxa de juros que n?o ? igualado
estimativas em resultados hist?ricos, levando em considera??o o tipo de cliente, o tipo de transa??o e as especifica??es de cada venda. (a) Receita de loca??o de ve?culos: A receita de loca??o de ve?culos (terceiriza??o de frotas e rente-a-car) ? medida pelo valor justo da contrapresta??o dos servi?os de loca??o a receber. As receitas de terceiriza??o de frotas s?o reconhecidas em bases mensais pelo per?odo do contrato de aluguel, e as receitas de rent a car s?o reconhecidas pr?-rata dia pelo per?odo do contrato. (b) Receita de venda de ve?culos: A receita l?quida da venda de bens, ve?culos ? uma atividade acess?ria e complementar da atividade de loca??o de ve?culos. A receita ? reconhecida quando existe evid?ncia convincente de que os riscos e benef?cios mais significativos inerentes a propriedade dos bens foram transferidos para o comprador, seja prov?vel que os benef?cios econ?micos financeiros fluir?o para o Grupo, os custos associados ? poss?vel devolu??o de ve?culos possam ser estimados de forma confi?vel, n?o haja envolvimento cont?nuo com os bens vendidos, e o valor da receita l?quida operacional possa ser mensurado de maneira confi?vel. Caso seja prov?vel que descontos ser?o concedidos e o valor possa ser
Efeito da ado??o inicial IFRS 9 - Contas a receber Efeito da ado??o inicial IFRS 16 - Arrendamento
Derivativos - Hedge Hedge accounting - fluxo de caixa Imposto de renda e contribui??o social - hedge accounting
Divulga??o suplementar sobre as informa??es do fluxo de caixa Demonstra??o do caixa pago pela aquisi??o de ve?culos Total de ve?culos adquiridos para o ativo imobilizado Varia??o l?quida do saldo de fornecedores -
dadas foram preparadas considerando o custo hist?rico como base de valor, que, no caso de certos ativos financei- pelo empr?stimo; e ? diferen?as nos termos essenciais entre os swaps de taxa de juros e os empr?stimos; e (c) De- mensurado de maneira confi?vel, ent?o o desconto ? reconhecido como uma redu??o da receita l?quida operacional cess?o de montadoras
ros e passivos financeiros (inclusive instrumentos derivativos) ? ajustado para refletir a mensura??o ao valor justo. rivativos mensurados ao valor justo por meio do resultado: Certos instrumentos derivativos n?o se qualificam conforme as vendas s?o reconhecidas. (c) Receita financeira: A receita financeira ? reconhecida conforme o prazo Aquisi??o por arrendamento mercantil financeiro
2019 2018 2019 2018
28.099
48.666
11.602
71.494
11.602 28.099 71.494 48.666
4.049 (1.377) 2.672
(1.976) 672
(1.304)
4.049 (1.377) 2.672
(1.976) 672
(1.304)
Controladora
Consolidado
2019 2018 2019 2018
(2.978.886) (2.244.409) (2.978.886) (2.244.404)
(60.992) 815.984 (60.992) 815.984
1.593
1.593
A prepara??o demonstra??es financeiras requer o uso de certas estimativas cont?beis cr?ticas e tamb?m o exerc?- para a contabiliza??o de hedge. As varia??es no valor justo de qualquer um desses instrumentos derivativos s?o decorrido pelo regime de compet?ncia, usando o m?todo da taxa efetiva de juros. 2.18 Arrendamentos: O Grupo Total do caixa pago ou provisionado na aquisi??o
cio de julgamento por parte da administra??o da Companhia e suas controladas no processo de aplica??o das po- reconhecidas imediatamente na demonstra??o do resultado em "Despesas financeiras, l?quidas". 2.6 Contas a re- mudou a pol?tica cont?bil para arrendamentos nos quais o Grupo ? o arrendat?rio. O impacto da mudan?a est? des- de ve?culos
(3.039.878) (1.426.832) (3.039.878) (1.426.827)
l?ticas cont?beis do Grupo. Aquelas ?reas que requerem maior n?vel de julgamento e t?m maior complexidade, bem ceber de clientes: As contas a receber de clientes correspondem aos valores a receber pela presta??o de servi?os crito na Nota 2.20.1. At? 31 de dezembro de 2018, os arrendamentos nos quais o Grupo detinha substancialmente como as ?reas nas quais premissas e estimativas s?o significativas para as demostra??es financeiras est?o divul- de aluguel de frotas de ve?culos e pela venda de ve?culos para desativa??o para renova??o de frotas no curso nor- todos os riscos e benef?cios da propriedade, eram classificados como arrendamentos financeiros. Estes eram capi-
As notas explicativas da administra??o s?o parte integrante das demonstra??es financeiras
gadas na Nota 3. (a) Demonstra??es financeiras individuais: As demonstra??es financeiras individuais da Con- mal das atividades do Grupo. Se o prazo de recebimento ? equivalente a um ano ou menos, as contas a receber talizados no in?cio do arrendamento pelo menor valor entre o valor justo do bem arrendado e o valor presente dos
Cronograma de pagamento
troladora foram preparadas conforme as pr?ticas cont?beis adotadas no Brasil emitidas pelo Comit? de Pronuncia- s?o classificadas no ativo circulante. Caso contr?rio, est?o apresentadas no ativo n?o circulante. As contas a rece- pagamentos m?nimos do arrendamento. Cada parcela paga do arrendamento era alocada, parte ao passivo e parte
Controladora Consolidado
mentos Cont?beis (CPC). Elas tamb?m est?o em conformidade com as normas internacionais de relat?rio financei- ber de clientes s?o, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amor- aos encargos financeiros, para que, dessa forma, fosse obtida uma taxa constante sobre o saldo da d?vida em aber- 2020
19.673
36.124
ro (International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board tizado com o uso do m?todo da taxa efetiva de juros menos a provis?o esperada para cr?ditos de liquida??o duvi- to.As obriga??es correspondentes, l?quidas dos encargos financeiros, eram inclu?das em empr?stimos. Os juros das 2021
18.959
31.674
(IASB)). Essas demonstra??es individuais s?o divulgadas em conjunto com as demonstra??es financeiras consoli- dosa ("PECLD" ou impairment). As contas a receber de clientes s?o ajustadas pelo seu valor presente somente despesas financeiras eram reconhecidos na demonstra??o do resultado durante o per?odo do arrendamento. O ati- 2022
17.759
25.517
dadas. (b) Demonstra??es financeiras consolidadas: As demonstra??es financeiras consolidadas foram prepa- quando o efeito ? considerado relevante em rela??o ?s demonstra??es financeiras tomadas em conjunto. Para fins vo imobilizado adquirido em arrendamentos financeiros era depreciado ao longo da vida ?til do ativo ou ao longo da 2023
15.263
19.366
radas e est?o sendo apresentadas conforme as pr?ticas cont?beis adotadas no Brasil, incluindo os pronunciamen- de registro e determina??o de relev?ncia, o ajuste a valor presente ? calculado conforme divulgado na Nota 6. vida ?til do ativo e o prazo do arrendamento, dos dois o menor, se n?o houvesse certeza razo?vel de que o grupo Ap?s 2023
8.565
15.862
tos emitidos pelo Comit? de Pronunciamentos Cont?beis (CPC) e conforme as normas internacionais de relat?rio 2.7 Ve?culos em desativa??o para renova??o de frota: Os "Ve?culos em desativa??o para renova??o de frota" s?o iria obter a posse sobre o ativo no final do prazo do arrendamento. Os pagamentos efetuados para arrendamentos Total
80.219 128.543
financeiro (International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards reconhecidos pelo valor residual quando da transfer?ncia da conta de imobilizado para a conta de "Ve?culos em de- operacionais, quando o Grupo n?o detinha substancialmente todos os riscos e benef?cios da propriedade, (l?quidos Juros embutidos
(12.717) (19.409)
Board (IASB)).A Companhia consolida todas as entidades sobre as quais det?m o controle, isto ?, quando est? ex- sativa??o para renova??o de frota". O saldo destes ve?culos ? apresentado pelo seu valor de custo, ou ao valor l?qui- de quaisquer incentivos recebidos do arrendador) eram reconhecidos na demonstra??o do resultado pelo m?todo Saldo do passivo de arrendamento
67.502 109.134
posta ou tem direitos a retornos vari?veis de seu envolvimento com a investida e tem capacidade de dirigir as ativi-
dades relevantes da investida. As demonstra??es financeiras consolidadas em 31 de dezembro de 2019 incluem as
opera??es da Companhia e das seguintes controladas, cuja participa??o percentual nas datas dos balan?os ? as-
sim resumida:
Participa??o Participa??o
Empresas
% Direta % Indireta
Atividade principal Localiza??o
Unidas Comercial de Ve?culos Ltda.
99,99
0,01 Com?rcio de ve?culos usados S?o Paulo
Unidas Locadora de Ve?culos Ltda.
99,99
0,01 Loca??o de ve?culos - "Rent a Car" S?o Paulo
Unidas Franquias do Brasil S.A.
100
Loca??o de ve?culos S?o Paulo
As controladas s?o integralmente consolidadas a partir da data na qual a Companhia obt?m o controle, e continuam
a ser consolidadas at? a data em que esse controle deixa de existir. Transa??es, saldos e ganhos n?o realizados
em transa??es entre empresas do Grupo s?o eliminados. Os preju?zos n?o realizados tamb?m s?o eliminados a
menos que a opera??o forne?a evid?ncias de uma perda (impairment) do ativo transferido. As pol?ticas cont?beis
do de realiza??o, dos dois o menor. Os ve?culos ap?s o t?rmino de contrato de loca??o s?o reclassificados para a conta de "Ve?culos em desativa??o para renova??o de frota" e passam a ser destinados para venda (atividade acess?ria ? opera??o do Grupo). O valor l?quido de realiza??o ? o pre?o de venda estimado do ve?culo, menos os custos estimados necess?rios para efetuar a venda. 2.8 Imobilizado: O imobilizado ? mensurado pelo seu custo hist?rico, menos deprecia??o acumulada. O custo hist?rico inclui os gastos diretamente atribu?veis ? aquisi??o dos itens. Os custos subsequentes s?o inclu?dos no valor cont?bil do ativo ou reconhecidos como um ativo separado, conforme apropriado, somente quando for prov?vel que fluam benef?cios econ?micos futuros associados a esses custos e que possam ser mensurados com seguran?a. O valor cont?bil de itens ou pe?as substitu?das ? baixado. Todos os outros reparos e manuten??es s?o lan?ados em contrapartida ao resultado do exerc?cio, quando incorridos.A deprecia??o ? calculada sobre o valor depreci?vel, que ? o custo de um ativo, ou outro valor substituto do custo, deduzido do valor residual. Valor residual de um ativo ? o valor que o Grupo obteria com a venda do ativo ap?s deduzir as despesas de vendas. Para os ve?culos, o valor residual ? o valor estimado de venda depois de sua vida ?til econ?mica menos as despesas estimadas de vendas. A deprecia??o ? reconhecida no resultado, a partir da data em que os
linear, durante o per?odo. A receita com arrendamentos de arrendamentos operacionais quando o Grupo atua como arrendador, ? reconhecida pelo m?todo linear como receita durante o per?odo do arrendamento. Os custos diretos iniciais incorridos na obten??o de um arrendamento operacional s?o adicionados ao valor cont?bil do ativo subjacente e reconhecidos como despesa ao longo do prazo do arrendamento, na mesma base que a receita de arrendamento. Os respectivos ativos arrendados s?o inclu?dos no balan?o patrimonial com base em sua natureza. O Grupo n?o identificou a necessidade de ajustes na contabiliza??o dos seus ativos arrendados a terceiros como resultado da ado??o da nova norma para arrendamentos. 2.19 Arredondamento de valores: Todos os valores divulgados nas demonstra??es financeiras e notas foram arredondados com a aproxima??o de milhares de reais, salvo indica??o contr?ria. 2.20 Normas, altera??es e interpreta??es de normas: 2.20.1 Pronunciamentos cont?beis e interpreta??es emitidos recentemente: ? IFRS 16 - Opera??es de Arrendamento Mercantil: Com essa nova norma, os arrendat?rios passam a ter que reconhecer o passivo dos pagamentos futuros e o direito de uso do ativo arrendado para praticamente todos os contratos de arrendamento mercantil, incluindo os operacionais, podendo ficar
Circulante
16.642
30.822
N?o circulante
50.860
78.312
No sentido de assegurar a qualidade das informa??es prestadas nos seus relat?rios financeiros, bem como a plena
observ?ncia dos princ?pios gerais a serem aplicados quando do uso de t?cnicas de Fluxo de Caixa Descontado -
FCD para fins de mensura??o cont?bil. O Grupo apresenta abaixo quadro comparativo com os saldos do passivo
de arrendamento e do direito de uso, projetando a infla??o de 4,31% ao ano para 2019, 3,20% ao ano para 2020,
3,75% ao ano para 2021 e 3,50% ao ano para anos posteriores a 2022, conforme boletim Focus. Apresentamos na
coluna "Com infla??o" comparado com o os montantes registrados, na coluna "Sem infla??o".
2019
Consolidado
Sem infla??o Com infla??o % Varia??o
Direito de uso l?quido
109.134 112.446
3%
Passivo de arrendamento
128.543 132.666
3%
das controladas s?o alteradas, quando necess?rio, para assegurar a consist?ncia com as pol?ticas adotadas pelo ativos est?o dispon?veis para uso, baseando-se no m?todo linear com rela??o ?s vidas ?teis estimadas de cada fora do escopo dessa nova norma determinados contratos de curto prazo ou de pequenos montantes. Os crit?rios Pode-se verificar que a mensura??o feita pelo valor presente das parcelas esperadas acrescido da infla??o futura
Grupo. (c) Demonstra??o do Valor Adicionado: A apresenta??o da Demonstra??o do Valor Adicionado (DVA), in- parte de um item do imobilizado, j? que esse m?todo ? o que mais perto reflete o padr?o de consumo dos benef?- de reconhecimento e mensura??o dos arrendamentos nas demonstra??es financeiras dos arrendadores ficam projetada, n?o gera distor??es significativas no passivo e direito de uso, cujo efeito l?quido representa de 0,30% do
dividual e consolidada, ? requerida pela legisla??o societ?ria brasileira e pelas pr?ticas cont?beis adotadas no Bra- cios econ?micos futuros incorporados no ativo. A vida ?til econ?mica dos ve?culos reflete o padr?o de uso e consu- substancialmente mantidos. O IFRS 16 entrou em vigor para exerc?cios iniciados em ou ap?s 1? de janeiro de 2019 patrim?nio l?quido consolidado da companhia e suas subsidi?rias. 2.20.2 Normas novas que ainda n?o est?o em
sil aplic?veis a Companhias abertas. A DVA foi preparada de acordo com os crit?rios definidos no pronunciamento mo de seus benef?cios econ?micos esperados pelo Grupo. As vidas ?teis estimadas para o exerc?cio corrente e e substitui o IAS 17/CPC 06 - "Opera??es de Arrendamento Mercantil" e correspondentes interpreta??es. O Grupo vigor: As seguintes altera??es de normas foram emitidas pelo IASB mas n?o est?o em vigor para o exerc?cio de
t?cnico CPC 09 - "Demonstra??o do Valor Adicionado". As IFRS n?o requerem a apresenta??o dessa demonstra??o. comparativo para os bens do ativo imobilizado s?o aproximadamente:
definiu uma equipe para o projeto que revisou todos os contratos de arrendamento do Grupo durante o ?ltimo ano 2019. A ado??o antecipada de normas, embora encorajada pelo IASB, n?o ? permitida, no Brasil, pelo Comit? de
Como consequ?ncia, pelas IFRS, essa demonstra??o est? apresentada como informa??o suplementar, sem preju-
Anos em face das novas regras cont?beis de arrendamento na IFRS 16. A norma afetou, em especial, a contabiliza??o Pronunciamento Cont?beis (CPC). (a) Estrutura Conceitual: Em mar?o de 2018, o IASB emitiu a revis?o da Estru-
?zo do conjunto das informa??es financeiras. 2.2 Apresenta??o de informa??es por segmento: Segmentos ope- Ve?culos
1-5 dos arrendamentos operacionais do Grupo. O Grupo optou por utilizar as isen??es propostas pela norma para con- tura Conceitual para Relat?rios Financeiros, substituindo a vers?o anterior, emitida em 2010. As principais mudan-
racionais s?o definidos como componentes que desenvolvem atividades de neg?cios: (i) que podem obter receitas Acess?rios para ve?culos
1-5 tratos de arrendamento de curto prazo ou cujo ativo objeto seja de baixo valor. A Companhia e suas controladas ?as foram: ? Aumento da proemin?ncia da gest?o no objetivo da prepara??o de relat?rios financeiros; ? Restabele-
e incorrer em despesas; (ii) cujos resultados operacionais s?o regularmente revistos pela administra??o para a to- Equipamentos de inform?tica
5 possuem arrendamentos de determinados equipamentos de escrit?rio (como impressoras e copiadoras) que s?o cimento da prud?ncia como um componente de neutralidade; ? Defini??o de entidade; ? Revis?o das defini??es de
mada de decis?es; e (iii) para os quais haja informa??o financeira individualizada dispon?vel. A Companhia e suas M?quinas e equipamentos
10 considerados de baixo valor. O Grupo aplicou o modelo prospectivo simplificado da norma e n?o ir?o reapresentar ativo e passivo; ? Remo??o do par?metro de probabilidade para reconhecimento e inclus?o de orienta??es sobre
controladas definiram dois segmentos operacionais, que s?o gerenciados separadamente, com base nos relat?rios M?veis e utens?lios
10 os valores comparativos para o ano anterior ? primeira ado??o. O impacto da ado??o inicial em 1? de janeiro de 2019 desreconhecimento; ? Inclus?o de orienta??es sobre bases diferentes de mensura??o; e ? Afirma??o de que o re-
utilizados para a tomada de decis?es estrat?gicas pela Diretoria e pelo Conselho de Administra??o. A administra??o Outros
10 foi:
sultado ? o principal indicador de desempenho e que, em princ?pio, as receitas e despesas em outros resultados
considera que as opera??es da Companhia e suas controladas comp?em dois segmentos operacionais identific?- Os valores residuais e a vida ?til dos ativos s?o revisados e ajustados, se apropriado, ao final de cada exerc?cio.
Controladora
Consolidado abrangentes deveriam ser reciclados quando isso aprimorar a relev?ncia ou a apresenta??o fiel das demonstra??es
veis: (i) a loca??o de ve?culos atrav?s de contratos de longa dura??o ("fleet"); (ii) e a loca??o de ve?culos atrav?s de O valor cont?bil de um ativo ? imediatamente baixado ao seu valor recuper?vel quando o valor cont?bil do ativo ?
Ajustes Saldo de
Ajustes Saldo de financeiras. Nenhuma mudan?a ser? feita nas normas atuais. Contudo, as entidades que utilizarem a Estrutura Con-
contratos de curta dura??o ("RAC" ou "rent-a-car"), realizada pela sua controlada Unidas Locadora.A administra??o maior do que seu valor recuper?vel estimado. Os ganhos e as perdas de aliena??es s?o determinados pela compa-
Conforme ado??o abertura Conforme ado??o abertura ceitual para determinar suas pol?ticas cont?beis para transa??es, eventos ou condi??es que n?o sejam abordados
entende que a atividade de renova??o de frota (seminovos) n?o se trata de um segmento operacional separado, j? ra??o dos valores de venda com o seu valor cont?bil e s?o reconhecidos em "Outras receitas (despesas) operacio-
apresentado IFRS 16 ajustado apresentado IFRS 16 ajustado por nenhuma norma espec?fica dever?o aplicar a Estrutura Conceitual revisada a partir de 1? de janeiro de 2020.As
que sua essa atividade ? inerente ao processo dos segmentos de "fleet" e do "RAC". 2.3 Convers?o de moeda es- nais" na demonstra??o do resultado. 2.9 Intang?vel: (a) Carteira de clientes: As rela??es contratuais com clientes Balan?o patrimonial
entidades devem considerar se suas pol?ticas cont?beis continuam adequadas de acordo com a Estrutura Concei-
trangeira: (a) Moeda funcional e moeda de apresenta??o: Os itens inclu?dos nas demonstra??es financeiras da (carteira de contratos de loca??o adquirido de terceiros), s?o reconhecidas pelo valor justo na data da aquisi??o.As Ativo
tual revisada. (b) Altera??es ao IAS 1 "Presentation of Financial Statements" e IAS 8 "Accounting Policies,
Companhia e suas controladas s?o mensurados usando a moeda do principal ambiente econ?mico no qual a Com- rela??es contratuais com clientes t?m vida ?til finita e s?o contabilizadas pelo seu valor de custo menos a amorti- Circulante
678.481
678.481 664.992
664.992 Changes in Accounting Estimates and Errors": Em outubro de 2018, o IASB emitiu a defini??o de "material" e fez
panhia atua ("a moeda funcional"). As demonstra??es financeiras individuais e consolidadas est?o apresentadas za??o acumulada. A amortiza??o ? calculada usando o m?todo linear durante o tempo remanescente de contrato N?o circulante
3.260.503 11.602 3.272.105 3.280.570 71.494 3.352.064 altera??es pertinentes no IAS 1 e IAS 8, cuja vers?o revisada possui data efetiva de aplica??o a partir de 1? de ja-
em R$, que ? a moeda funcional da Companhia e, tamb?m, a moeda de apresenta??o do Grupo. (b) Transa??es e com o cliente. (b) Softwares: As licen?as de softwares s?o capitalizadas com base nos custos incorridos para ad- Direito de uso de arrendamento
11.602 11.602
71.494 71.494 neiro de 2020. A defini??o de "material" ajuda as entidades a determinarem se as informa??es sobre um item, tran-
saldos: As opera??es com moedas estrangeiras s?o convertidas para a moeda funcional, utilizando as taxas de quirir os softwares e fazer com que eles estejam prontos para serem utilizados. Esses custos s?o amortizados du- Outros ativos n?o circulantes
3.260.503
3.260.503 3.280.570
3.280.570 sa??o ou um outro evento qualquer, devem ser fornecidas aos usu?rios das demonstra??es financeiras. No entanto,
c?mbio vigentes nas datas das transa??es ou nas datas da avalia??o, quando os itens s?o remensurados. Os ga- rante a vida ?til estimada dos softwares de cinco anos. Os custos associados ? manuten??o de softwares s?o reco- Total do ativo
3.938.984 11.602 3.950.586 3.945.562 71.494 4.017.056 nem sempre essa defini??o ? objetiva, sendo necess?rio fazer julgamentos sobre a materialidade na prepara??o
nhos e as perdas cambiais relacionados com empr?stimos, caixa e equivalentes de caixa s?o apresentados na de- nhecidos como despesa, conforme incorridos. Os custos de desenvolvimento que s?o diretamente atribu?veis ao Passivo
das demonstra??es financeiras. As altera??es efetuadas alinham a reda??o da defini??o de material em todas as
monstra??o do resultado como receita ou despesa financeira. Todos os outros ganhos e perdas cambiais s?o apre- projeto e aos testes de produtos de software identific?veis e exclusivos s?o reconhecidos como ativos intang?veis. Circulante
1.567.914 6.490 1.574.404 1.571.592 31.981 1.603.573 normas do IFRS, incluindo a Estrutura Conceitual. (c) Altera??es ao IFRS 3 "Business Combinations": Em ou-
sentados na demonstra??o do resultado como "Outros ganhos (perdas), l?quidos". 2.4 Caixa e equivalentes de cai- Os custos diretamente atribu?veis, que s?o capitalizados como parte do produto de software, incluem os custos com Arrendamento de im?veis
6.490 6.490
31.981 31.981 tubro de 2018, o IASB emitiu altera??o ao IFRS 3 sobre a defini??o de "neg?cio", que possui data efetiva a partir de
xa: Caixa e equivalentes de caixa incluem o caixa, os dep?sitos banc?rios e outros investimentos de curto prazo de empregados alocados no desenvolvimento de softwares e uma parcela adequada das despesas indiretas aplic?- Outros passivos circulantes
1.567.914
1.567.914 1.571.592
1.571.592 1? de janeiro de 2020. A altera??o efetuada (i) confirma que um neg?cio deve incluir inputs e processos relevantes,
alta liquidez, com vencimentos originais de at? tr?s meses, e com risco insignificante de mudan?a de valor, sendo veis. Os custos tamb?m incluem os custos de financiamento incorridos durante o exerc?cio de desenvolvimento do N?o circulante
1.524.487 5.112 1.529.599 1.527.387 39.513 1.566.900 que em conjunto contribuem de forma significativa para a cria??o de outputs; (ii) disponibiliza teste que auxilia na
o saldo apresentado l?quido de saldos de contas garantidas na demonstra??o dos fluxos de caixa.As contas garan- software. Outros gastos de desenvolvimento que n?o atendam aos crit?rios de capitaliza??o s?o reconhecidos Arrendamento de im?veis
5.112 5.112
39.513 39.513 an?lise sobre se uma empresa adquiriu um grupo de ativos e n?o um neg?cio; e (iii) estreita as defini??es de ou-
tidas s?o demonstradas no balan?o patrimonial como "Empr?stimos, financiamentos e deb?ntures", no passivo cir- como despesa, conforme incorridos. Os custos de desenvolvimento previamente reconhecidos como despesa n?o Outros passivos n?o circulantes
1.524.487
1.524.487 1.527.387
1.527.387 tputs, cujo foco passa a ser gera??o de retorno por meio de produtos fornecidos e servi?os prestados a clientes,
culante. 2.5 Ativos Financeiros: 2.5.1 Classifica??o: O Grupo classifica seus ativos financeiros sob as seguintes s?o reconhecidos como ativo em exerc?cio subsequente. (c) Direito de uso de marca: As marcas registradas e as Patrim?nio l?quido
846.583
846.583 846.583
846.583 excluindo gera??o de retornos sob a forma de redu??o de custos e outros benef?cios econ?micos. N?o h? outras
categorias de mensura??o: ? Mensurados ao valor justo (seja por meio de outros resultados abrangentes ou por licen?as adquiridas separadamente s?o demonstradas, inicialmente, pelo custo hist?rico. As marcas registradas e Total do passivo e patrim?nio l?quido
3.938.984 11.602 3.950.586 3.945.562 71.494 4.017.056 normas IFRS ou interpreta??es IFRIC que ainda n?o entraram em vigor que poderiam ter impacto significativo so-
meio do resultado); e ? Mensurados ao custo amortizado. A classifica??o depende do modelo de neg?cio do Grupo para gest?o dos ativos financeiros e os termos contratuais dos fluxos de caixa. Os ativos financeiros ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes incluem: ? T?tulos de d?vida, nos quais os fluxos de caixa contratuais consistem basicamente em principal e em juros e o objetivo do modelo de neg?cios do grupo ? atingido por meio da arrecada??o de fluxos de caixa contratuais e da venda de ativos financeiros. Para ativos financeiros mensurados ao valor justo, os ganhos e perdas ser?o registrados no resultado ou em outros resultados abrangentes. Para investimentos em instrumentos de d?vida, isso depender? do modelo do neg?cio no qual o investimento ? mantido. Para investimentos em instrumentos patrimoniais que n?o s?o mantidos para negocia??o, isso depender? de o Grupo ter feito ou n?o a op??o irrevog?vel, no reconhecimento inicial, por contabilizar o investimento patrimonial ao valor jus-
as licen?as adquiridas em uma combina??o de neg?cios s?o reconhecidas pelo valor justo na data da aquisi??o. Posteriormente, as marcas e licen?as, avaliadas com vida ?til definida, s?o contabilizadas pelo seu valor de custo menos a amortiza??o acumulada.A amortiza??o ? calculada pelo m?todo linear para alocar o custo das marcas registradas e das licen?as durante sua vida ?til estimada de 15 anos. (d) ?gio: O ?gio resulta da aquisi??o de controladas e representa o excesso da (i) contrapresta??o transferida; (ii) do valor da participa??o de n?o controladores na adquirida; e (iii) do valor justo na data da aquisi??o de qualquer participa??o patrimonial anterior na adquirida em rela??o ao valor justo dos ativos l?quidos identific?veis adquiridos. Caso o total da contrapresta??o transferida, a participa??o dos n?o controladores reconhecida e a participa??o mantida anteriormente medida pelo valor justo seja menor do que o valor justo dos ativos l?quidos da controlada adquirida, no caso de uma compra vantajosa, a
A Companhia e suas controladas reconheceram ativos de direito de uso de R$11.602 e R$71.494, na controladora e consolidado, respectivamente, em 1? de janeiro de 2019 e passivos de arrendamento de valor nominal de R$12.761 e R$82.202 e valor l?quido presente de R$11.602 e R$71.494, na controladora e consolidado, respectivamente. Na Nota 11 est? demonstrada a movimenta??o do saldo de direito de uso e movimenta??o do passivo de arrendamento. (a) Premissas de aplica??o: O Grupo optou pela ado??o da abordagem prospectiva como m?todo de transi??o em 1? de janeiro de 2019, sendo assim, os exerc?cios comparativos n?o est?o sendo reapresentados. A utiliza??o desta abordagem impactou substancialmente os contratos de aluguel de lojas de seminovos, lojas de "rent-a-car" e im?veis administrativos mantidos at? a ado??o da norma como arrendamento mercantil operacional.
bre as demonstra??es financeiras do Grupo. 3. Estimativas e julgamentos cont?beis cr?ticos: As estimativas e os julgamentos cont?beis s?o continuamente avaliados e baseiam-se na experi?ncia hist?rica e em outros fatores, incluindo expectativas de eventos futuros, considerados razo?veis para as circunst?ncias. Com base em premissas, o Grupo faz estimativas com rela??o ao futuro. Por defini??o, as estimativas cont?beis resultantes raramente s?o iguais aos respectivos resultados reais. As estimativas e premissas que apresentam um risco significativo, com probabilidade de causar um ajuste relevante nos valores cont?beis de ativos e passivos, est?o contempladas a seguir: (a) Valor residual de ve?culos: A Companhia e suas controladas estimam frequentemente o valor residual dos ve?culos (valor estimado de venda depois de sua vida ?til menos as despesas estimadas de vendas), que impacta consequentemente nos custos de deprecia??o dos ve?culos operacionais. Esta estimativa leva em considera??o di-
to por meio de outros resultados abrangentes. 2.5.2 Reconhecimento e desreconhecimento: Compras e vendas diferen?a ? reconhecida diretamente na demonstra??o do resultado. (e) Fundo de com?rcio: O fundo de com?rcio De forma a aplicar a IFRS 16, a Companhia e suas controladas adotaram as seguintes premissas significativas: versas premissas com alto grau de julgamento, tais como pre?o estimado de venda. Quaisquer mudan?as nessas
regulares de ativos financeiros s?o reconhecidas na data de negocia??o, data na qual o Grupo se compromete a (pontos comerciais adquiridos de franqueados), ? reconhecido pelo valor justo na data da aquisi??o. O fundo de co- ? Come?o do prazo de arrendamento mercantil - A Companhia e suas controladas definiram o in?cio do prazo de ar- premissas utilizadas podem implicar na altera??o do resultado e, consequentemente, na valoriza??o ou desvalori-
comprar ou vender o ativo. Os ativos financeiros s?o desreconhecidos quando os direitos de receber fluxos de caixa m?rcio t?m vida ?til de 5 anos e s?o contabilizados pelo seu valor de custo menos a amortiza??o acumulada A rendamento mercantil a data em que passa a exercer o direito de usar o im?vel. Nesse sentido, determinou a data za??o desses ativos. (b) Valor justo de derivativos: O valor justo de instrumentos financeiros que n?o s?o nego-
tenham vencido ou tenham sido transferidos e o Grupo tenha transferido substancialmente todos os riscos e bene- amortiza??o ? calculada usando o m?todo linear durante o per?odo de sua vida ?til. 2.10 Impairment de ativos n?o de assinatura dos contratos, uma vez que a partir dessa data passa a controlar aspectos operacionais do im?vel ciados em mercados ativos ? determinado mediante o uso de t?cnicas de avalia??o. O Grupo utiliza seu julgamen-
f?cios da propriedade. 2.5.3 Mensura??o: No reconhecimento inicial, o Grupo mensura um ativo financeiro ao valor financeiros: Os ativos que t?m uma vida ?til indefinida, como o ?gio, n?o est?o sujeitos ? amortiza??o e s?o testa- como reformas e prepara??o do ambiente f?sico. Para os contratos existentes na data de transi??o (1? de janeiro de to para escolher m?todos e definir premissas que se baseiam principalmente nas condi??es de mercado existentes
justo acrescido, no caso de um ativo financeiro n?o mensurado ao valor justo por meio do resultado, dos custos da dos anualmente para identificar eventual necessidade de redu??o ao valor recuper?vel (impairment).As revis?es de 2019), foi considerado como data in?cio do contrato a data de transi??o da IFRS 16. ? Prazo de arrendamento mer- na data do balan?o. (c) Provis?o para perdas estimadas em cr?dito com liquida??o duvidosa ("PECLD"): O
transa??o diretamente atribu?veis ? aquisi??o do ativo financeiro. Os custos de transa??o de ativos financeiros ao impairment do ?gio s?o realizadas anualmente ou com maior frequ?ncia se eventos ou altera??es nas circunst?n- cantil - exerc?cio pelo qual a Companhia e suas controladas contrataram o arrendamento mercantil do im?vel. Foi Grupo considera na mensura??o da PECLD, as perdas de cr?ditos esperadas, conforme descrito na nota 6 das de-
valor justo por meio do resultado s?o registrados como despesas no resultado. Os ativos financeiros com derivativos cias indicarem um poss?vel impairment. Os ativos que est?o sujeitos ? amortiza??o s?o revisados para a verifica??o adotado o prazo de cada contrato adicionado de expectativas de utiliza??o do im?vel excedentes ao prazo original monstra??es financeiras do exerc?cio findo em 31 de dezembro de 2019. Adicionalmente, o Grupo avalia continua-
embutidos s?o considerados, em sua totalidade, ao determinar se os seus fluxos de caixa consistem apenas em de impairment sempre que eventos ou mudan?as nas circunst?ncias indicarem que o valor cont?bil pode n?o ser do contrato, quando ? previsto contratualmente a op??o de renova??o concomitante com a relev?ncia do im?vel na mente sua carteira de receb?veis de forma a identificar se existem ind?cios de "impairment" sobre os t?tulos de cada
pagamento do principal e de juros. Instrumentos de d?vida: A mensura??o subsequente de t?tulos de d?vida de- recuper?vel. Uma perda por impairment ? reconhecida quando o valor cont?bil do ativo excede seu valor recuper?- opera??o, bem como a disponibilidade de ativos similares. ? Contratos com prazo indeterminado - A Companhia e cliente que comp?e a carteira. Se sim, o Grupo avalia se o cliente inadimplente deu garantias reais e se as mesmas
pende do modelo de neg?cio do Grupo para gest?o do ativo, al?m das caracter?sticas do fluxo de caixa do ativo. O vel, o qual representa o maior valor entre o valor justo de um ativo menos seus custos de aliena??o e o seu valor suas controladas s?o arrendat?rias em alguns contratos com prazo indeterminado. Considerando que tanto o loca- s?o suficientes para cobrir a exposi??o l?quida da Companhia e suas controladas. Caso as garantias reais n?o se-
grupo classifica seus t?tulos de d?vida de acordo com as tr?s categorias de mensura??o a seguir: ? Custo amortizado - os ativos, que s?o mantidos para coleta de fluxos de caixa contratuais quando tais fluxos de caixa representam apenas pagamentos do principal e de juros, s?o mensurados ao custo amortizado.As receitas com juros provenientes desses ativos financeiros s?o registradas em receitas financeiras usando o m?todo da taxa efetiva de juros. Quaisquer ganhos ou perdas devido ? baixa do ativo s?o reconhecidos diretamente no resultado e apresentados em outros ganhos/(perdas) juntamente com os ganhos e perdas cambiais. As perdas por impairment s?o apresentadas em uma conta separada na demonstra??o do resultado. ? Valor justo por meio de outros resultados abrangentes - os ativos que s?o mantidos para coleta de fluxos de caixa contratuais e para venda dos ativos financeiros quando tais fluxos de caixa representam apenas pagamentos do principal e de juros, s?o mensurados ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes. Mudan?as no valor cont?bil s?o registradas em outros resultados abrangentes, exceto pelo reconhecimento dos ganhos ou perdas por impairment, receita com juros e ganhos e perdas cambiais, os quais s?o reconhecidos na demonstra??o do resultado. Quando o ativo financeiro ? baixado, os ganhos ou perdas cumulativos que haviam sido reconhecidos em outros resultados abrangentes s?o reclassificados do patrim?nio l?quido para o resultado e reconhecidos em outros ganhos/(perdas). As receitas com juros provenientes desses ativos financeiros s?o registradas em receitas financeiras usando o m?todo da taxa efetiva de juros. Os ganhos e as perdas cambiais s?o apresentados em outros ganhos/(perdas) e as despesas de impairment s?o apresentadas em uma conta separada na demonstra??o do resultado. ? Valor justo por meio do resultado - os ativos que n?o atendem os crit?rios de classifica??o de custo amortizado ou de valor justo por meio de outros resultados abrangentes
em uso. Para fins de avalia??o do impairment, os ativos s?o agrupados nos n?veis mais baixos para os quais existam fluxos de caixa identific?veis separadamente (Unidades Geradoras de Caixa (UGCs)). Para fins desse teste, o ?gio ? alocado para as Unidades Geradoras de Caixa ou para os Grupos de Unidades Geradoras de Caixa que devem se beneficiar da combina??o de neg?cios da qual o ?gio se originou, e s?o identificadas de acordo com o segmento operacional. Os ativos n?o financeiros, exceto o ?gio, que tenham sido ajustado por impairment, s?o revisados subsequentemente para a an?lise de uma poss?vel revers?o do impairment na data do balan?o. Impairment de ?gio reconhecido no resultado do exerc?cio n?o ? revertido. 2.11 Fornecedores e cess?o de cr?ditos por fornecedores: As contas a pagar aos fornecedores s?o obriga??es a pagar por bens ou servi?os que foram adquiridos no curso normal dos neg?cios, sendo classificadas como passivos circulantes se o pagamento for devido no exerc?cio de at? um ano. Caso contr?rio, as contas a pagar s?o apresentadas como passivo n?o circulante. Elas s?o, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizado com o uso do m?todo de taxa efetiva de juros. Alguns fornecedores t?m a op??o de ceder seus t?tulos, sem direito de regresso, para institui??es financeiras. O Grupo possui como pr?tica cont?bil a segrega??o destas opera??es no balan?o patrimonial na rubrica de "cess?o de cr?dito por fornecedores", haja vista que o t?tulo ser? pago ? institui??o financeira e n?o mais ao fornecedor. O grupo tamb?m adota a pr?tica cont?bil de classifica??o destas opera??es como atividades operacionais, na demonstra??o dos fluxos de caixa. 2.12 Empr?stimos, financiamentos e deb?ntures: Os empr?stimos, os financiamentos e as deb?ntures s?o reconhecidos, inicialmente, pelo valor justo, l?quido dos custos incorridos na transa??o e s?o, subsequentemente, demonstrados pelo custo amortizado. Qualquer diferen?a entre
dor quanto o locat?rio t?m o direito de cancelar o contrato a qualquer momento, o entendimento ? que esses contratos ser?o contabilizados considerando um prazo de curto prazo (1 ano). ? Pagamentos fixos em ess?ncia - s?o os pagamentos durante o prazo do arrendamento mercantil que a Companhia e suas controladas est?o ou possam vir a ser obrigadas a fazer. A Companhia e suas controladas determinaram como pagamentos fixos em ess?ncia os valores determinados como fixos pelo arrendador (alugu?is m?nimos contratuais). A Companhia e suas controladas n?o consideraram, para fins de mensura??o do ativo de direito de uso e do passivo de arrendamento, os pagamentos de alugu?is vari?veis decorrente do faturamento, sendo esses registrados como despesa no resultado do exerc?cio ao longo do prazo do arrendamento. ? Taxa de juros incremental de financiamento do arrendat?rio - A Companhia e suas controladas consideraram, para todos os contratos com partes relacionadas e terceiros, taxas de juros necess?rias para adquirir ativos em condi??es similares ?queles alugu?is contratados na data de assinatura. As taxas adotadas consideram o custo de capta??o baseado no CDI (Certificado de Dep?sito Interbanc?rio) somado a um spread de risco do Grupo. Essas taxas de juros foram avaliadas considerando o exerc?cio do arrendamento mercantil com os efeitos da inten??o de renova??o. ? Deprecia??o do ativo de direito de uso - Os contratos de arrendamento n?o possuem cl?usulas que permitam exercer a aquisi??o da propriedade do ativo (lojas de seminovos e de rent-a-car) ao final do prazo de arrendamento mercantil. Dessa forma a vida ?til desses ativos na aus?ncia de perda ao valor recuper?vel ser? o prazo contratual, o que for menor. A Companhia e suas controladas adotam a aloca??o da deprecia??o do ativo de direito de uso de forma sistem?tica e linear. Ressalta-se que ser? reavaliada periodica-
jam suficientes, a provis?o para cr?ditos com liquida??o duvidosa ? reconhecida no resultado, classificada como "despesa com vendas". (d) Perda (impairment) do ?gio e da marca: Anualmente, o Grupo testa eventuais perdas (impairment) no ?gio e na marca registrados, de acordo com as pol?ticas cont?beis apresentadas. Os valores recuper?veis de Unidades Geradoras de Caixa (UGCs) s?o determinados com base em c?lculos do valor em uso, efetuados com base em estimativas. O ?gio e a marca s?o alocados ?s Unidades Geradoras de Caixa (UGCs), identificadas de acordo com o segmento operacional. (e) Arrendamento IFRS 16: O Grupo utiliza os seguintes expedientes pr?ticos permitidos pela norma: ? uso de uma taxa ?nica de desconto em uma carteira de arrendamentos com caracter?sticas razoavelmente similares; ? utiliza??o de avalia??es anteriores sobre se os arrendamentos s?o onerosos; ? exclus?o dos custos diretos iniciais para a mensura??o do ativo de direito de uso na data de aplica??o inicial; e ? utiliza??o de an?lises retrospectivas para se determinar o per?odo do arrendamento, quando o contrato incluir op??es de prorroga??o ou de rescis?o do arrendamento. 4. Gest?o de risco financeiro e valor justo: 4.1 Fatores de risco financeiro: As atividades do Grupo o exp?e a diversos riscos financeiros: risco de mercado (incluindo risco de fluxo de caixa ou valor justo associado com a taxa de juros), risco de cr?dito e risco de liquidez. O programa de gest?o de risco global do Grupo concentra-se na imprevisibilidade dos mercados financeiros e busca minimizar potenciais efeitos adversos em seu desempenho financeiro. O Grupo usa instrumentos financeiros derivativos para proteger certas exposi??es a risco. A gest?o de risco ? realizada pela tesouraria do Grupo. A tesouraria do Grupo identifica, avalia e protege o Grupo contra eventuais riscos financeiros. A Diretoria tem responsabilidade global pelo estabelecimento e supervis?o da estrutura de gerenciamento de risco do Grupo e se reporta regu-
s?o mensurados ao valor justo por meio do resultado. Eventuais ganhos ou perdas em um investimento em t?tulo de os valores captados (l?quidos dos custos da transa??o) e o valor total a pagar ? reconhecida na demonstra??o do mente a vida ?til dos direitos de uso sempre que apresentar altera??es nos planos comerciais estrat?gicos e inten- larmente ao Conselho de Administra??o sobre as suas atividades. As pr?ticas de gerenciamento de risco da Com-
d?vida que seja subsequentemente mensurado ao valor justo por meio do resultado s?o reconhecidos no resultado resultado durante o exerc?cio em que os empr?stimos estejam em aberto, utilizando o m?todo da taxa efetiva de ju- ??es dos locadores na continuidade do contrato. ? Encargos financeiros decorrentes dos contratos de arrendamen- panhia e suas controladas s?o estabelecidas para identificar e analisar os riscos, para definir limites e controles,
e apresentados l?quidos em outros ganhos/(perdas), no exerc?cio em que ocorrerem. 2.5.4 Impairment: O Grupo ros. Os empr?stimos, financiamentos e deb?ntures s?o classificados como passivo circulante, a menos que o Gru- to - O encargo financeiro ? reconhecido como despesa financeira e apropriado a cada exerc?cio durante o prazo do para monitorar riscos e ader?ncia aos limites. (a) Risco de mercado: (i) Risco do fluxo de caixa ou valor justo
avalia, em base prospectiva, as perdas esperadas de cr?dito associadas aos t?tulos de d?vida registrados ao custo po tenha um direito incondicional de diferir a liquida??o do passivo por, pelo menos, 12 meses ap?s a data do ba- arrendamento mercantil. Os pagamentos contingentes s?o registrados como despesa no resultado do exerc?cio a associado com taxa de juros: Decorre da possibilidade de a Companhia e suas controladas sofrerem ganhos ou
amortizado e ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes. A metodologia de impairment aplicada de- lan?o. 2.13 Provis?es: As provis?es para conting?ncias (trabalhista, civil e tribut?ria) s?o reconhecidas quando: (i) medida em que s?o incorridos. ? Valor recuper?vel do ativo de direito de uso - A Companhia e suas controladas con- perdas decorrentes de oscila??es de taxas de juros incidentes sobre seus ativos e passivos financeiros. Visando a
pende de ter havido ou n?o um aumento significativo no risco de cr?dito. Para as contas a receber de clientes, o o Grupo tem uma obriga??o presente ou n?o formalizada (constructive obligation) como resultado de eventos j? tinuar?o aplicando o Pronunciamento T?cnico CPC 01 - Redu??o ao Valor Recuper?vel de Ativos, sendo que efetu- mitiga??o desse tipo de risco, a Companhia e suas controladas buscam diversificar a capta??o de recursos em ter-
Grupo aplica a abordagem simplificada conforme permitido pelo IFRS 9/CPC 48 e, por isso, reconhece as perdas ocorridos; (ii) ? prov?vel que uma sa?da de recursos seja necess?ria para liquidar a obriga??o; e (iii) o valor puder ar?o periodicamente avalia??o de indicadores de perda por valor recuper?vel. (b) Aspectos relevantes: Em 18 de mos de taxas prefixadas ou p?s-fixadas com institui??es financeiras.A Companhia e suas controladas mant?m ope-
ri..br esperadas ao longo da vida ?til a partir do reconhecimento inicial dos receb?veis. 2.5.5 Compensa??o de instru- ser estimado com seguran?a. As provis?es compreendem multas por rescis?o de contratos de aluguel, a??es judi- dezembro de 2019, a Comiss?o de Valores Mobili?rios - CVM divulgou o Of?cio Circular 02/19, orientando aspectos ra??es com instrumentos financeiros.A administra??o desses instrumentos ? efetuada por meio de estrat?gias ope-
mentos financeiros: Ativos e passivos financeiros s?o compensados e o valor l?quido ? apresentado no balan?o ciais c?veis, de natureza indenizat?ria de v?timas de acidentes automobil?sticos envolvendo carros de sua frota, plei- relevantes a serem observados na elabora??o das demonstra??es financeiras para o exerc?cio em quest?o. Apre- racionais e controles internos visando assegurar liquidez, rentabilidade e seguran?a.A contrata??o de instrumentos
patrimonial quando h? um direito legal de compensar os valores reconhecidos e h? a inten??o de liquid?-los em uma base l?quida, ou realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente. O direito legal n?o deve ser contingente
tos de indeniza??o por reclama??es de horas extras, verbas rescis?rias e pagamentos por rescis?o de v?nculo empregat?cio. As provis?es n?o incluem as perdas operacionais futuras. Quando houver uma s?rie de obriga??es simi-
sentamos abaixo algumas an?lises: Conforme exig?ncia do CPC 06 (R2) apresentamos, no quadro abaixo, a an?lise de maturidade dos contratos:
financeiros com o objetivo de prote??o ? feita por meio de uma an?lise peri?dica da exposi??o ao risco que a Administra??o pretende cobrir o qual ? apreciado pela Diretoria para aprova??o e operacionaliza??o da estrat?gia
UNIDAS S.A. E EMPRESAS CONTROLADAS
CNPJ/MF n? 04.437.534/0001-30
Notas explicativas da administra??o ?s demonstra??es financeiras em 31 de dezembro de 2019 - Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
apresentada. A pr?tica da Administra??o para controle consiste em um acompanhamento permanente das condi- (b) T?tulos e valores mobili?rios:
Controladora
Consolidado
Controladora Consolidado 15. Empr?stimos, financiamentos e deb?ntures:
Controladora e Consolidado
??es contratadas versus condi??es vigentes no mercado. A Companhia e suas controladas n?o efetuaram aplica-
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 Ajuste a valor presente
31/12/2019 31/12/2018
??es de car?ter especulativo, em derivativos ou quaisquer outros ativos de risco. Os resultados obtidos com estas T?tulos e valores mobili?rios
22.403 26.174 22.403 26.174 Em 31 de dezembro de 2018
Leasing financeiro
36.664
opera??es est?o condizentes com as pr?ticas e estrat?gias definidas por sua Administra??o. Conforme sua pr?tica Cotas em fundos de investimentos
106.927
106.927
Efeito da ado??o inicial IFRS 16
(1.159) (10.709) Deb?ntures
70.665
98.648
de gerenciamento de riscos financeiros, a Companhia e suas controladas contratam instrumentos financeiros deri- Total de t?tulos e valores mobili?rios
129.330 26.174 129.330 26.174 Adi??es
(14.643) (15.553) Capital de giro
828
vativos com a finalidade de proteger sua exposi??o de taxa de juros nos custos financeiros dentro de determinados Em 31 de dezembro de 2019 os t?tulos e valores mobili?rios compreendem a aplica??es em Fundos, Certificado de Pagamentos
2.758
6.520 Passivo circulante
71.493
135.312
n?veis. O Grupo possui a totalidade de seus equivalentes de caixa indexados ? varia??o do CDI e seu endividamen- Dep?sito Banc?rio e aplica??es em opera??es compromissadas com remunera??o m?dia de 99,44% CDI na con- Em 31 de dezembro de 2019
(13.044) (19.742) Leasing financeiro
89
to indexados ? varia??o do CDI e IPCA. A exposi??o a estes ativos e passivos ? taxa vari?vel s?o monitorados ati- troladora e no consolidado. Esses t?tulos possuem restri??o de resgate com objetivo de constituir garantias para Em 31 de dezembro de 2019
67.502 109.134 Deb?ntures
2.357.224 1.495.586
vamente pela Administra??o do Grupo. Na data das demonstra??es financeiras, o perfil dos instrumentos financeiros remunerados por juros ?:
opera??es de deb?ntures da Companhia de Loca??o das Am?ricas, controladora da Unidas S.A. As cotas em fundos de investimentos compreendem aplica??es em fundos de investimento de renda fixa cujas carteiras de investi-
12. Intang?vel:
Controladora
Consolidado mento s?o compostas substancialmente por pap?is que n?o atendem todas as condi??es para serem classificados
Valor cont?bil
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
Instrumentos financeiros atrelados ao CDI e IPCA
Ativos financeiros
531.018 80.275 545.915 93.758
Passivos financeiros
(2.629.546) (1.633.167) (2.629.546) (1.633.167)
Exposi??o l?quida (CDI e IPCA)
(2.098.528) (1.552.892) (2.083.631) (1.539.409)
(ii) Risco cambial: O risco cambial decorre de opera??es comerciais futuras, ativos e passivos reconhecidos e in-
como caixa e equivalentes de caixa. As aplica??es financeiras classificadas como caixa e equivalentes de caixa s?o avaliadas mediante refer?ncia ?s classifica??es externas de cr?dito e est?o apresentadas na Nota 5 (a). As aplica??es financeiras classificadas como t?tulos e valores mobili?rios s?o avaliadas mediante refer?ncias ?s classifica??es externas de cr?dito e est?o apresentadas na Nota 5 (b). Em 31 de dezembro de 2019 n?o existiam diferen?as entre o valor cont?bil e o valor justo de caixa e equivalentes de caixa, bem como de t?tulos e valores mobili?rios. A avalia??o do valor justo est? apresentada na Nota 4.3.
Custo Em 31 de dezembro de 2017 Adi??es Aliena??es e baixas Em 31 de dezembro de 2018 Adi??es
Controladora Capital de giro
200.829
Direito Acordo
Carteira
Passivo n?o circulante
2.558.053 1.495.675
de uso de de n?o
de Fundo de
Total
2.629.546 1.630.987
Softwares marca competi??o ?gio clientes com?rcio Total O valor justo dos empr?stimos, financiamentos e deb?ntures n?o diferem significativamente dos seus respectivos
30.329 10.224
729 48.841 17.991 550 108.664 saldos cont?beis e est? divulgado na Nota 4. Em 31 de dezembro de 2019, os empr?stimos, financiamentos e de-
7.057
77 7.134 b?ntures registrados no passivo, l?quidos de custo de capta??o, t?m a seguinte composi??o, por ano de vencimento:
(21.117)
(21.117)
Controladora e Consolidado
16.269 10.224
729 48.841 17.991 627 94.681 Vencimentos
31/12/2019 31/12/2018
19.431
19.431 2019
135.312
vestimentos l?quidos em opera??es no exterior. Conforme sua pol?tica de gerenciamento de riscos financeiros, o 6. Contas a receber de clientes:
Controladora
Consolidado Aliena??es e baixas
(2.204) (3.112) (729)
(6.045) 2020
71.493
184.714
Grupo contrata instrumentos financeiros derivativos com a finalidade de reduzir sua exposi??o ? mudan?as na taxa
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 Em 31 de dezembro de 2019
33.496 7.112
48.841 17.991 627 108.067 2021
204.859
355.578
de c?mbio com swap cambial para contratos ativos. Em 31 de dezembro de 2019, o Grupo n?o possui nenhuma Loca??es
127.935 161.465 266.575 321.109 Amortiza??o acumulada
2022 a 2025
2.353.194
955.383
opera??o relevante exposta ao risco cambial. (iii) Instrumentos financeiros derivativos: No exerc?cio findo em 31 Carros alienados para renova??o da frota
150.296 52.788 150.296 52.788 Em 31 de dezembro de 2017
(23.969) (5.560) (656)
(7.366) (212) (37.763)
2.629.546 1.630.987
de dezembro de 2019, a Companhia e suas controladas contrataram, com car?ter exclusivo de prote??o, opera??es
de swap, que trocam a varia??o de 100% do CDI por taxa prefixada. Na determina??o do valor justo do swap foram Perda estimada com cr?ditos de liquida??o duvidosa
utilizados pre?os de mercado ativo, para instrumentos financeiros id?nticos, segregamos os instrumentos para de- Total
monstrar o efeito ativo e passivo de cada grupo de instrumentos, sendo demonstrado como segue:
Circulante
Controladora e Consolidado N?o circulante
278.231 (93.998) 184.233 180.277
3.956
214.253 (74.967) 139.286 135.026
4.260
416.871 (153.290) 263.581 259.218
4.363
373.897 Amortiza??o (122.277) Aliena??es e baixas
251.620 Em 31 de dezembro de 2018 246.737 Amortiza??o
4.883 Aliena??es e baixas
(2.550) (476)
(72)
21.076
(5.443) (6.036) (728)
(4.822) (476)
2.205 3.109
728
(1.636)
(9.002) (1.636)
(111) (4.845) 15.1 Leasing financeiro: A Companhia e suas controladas possu?am ve?culos em sua frota adquiridos por meio de 21.076 leasing financeiro, os quais, foram contabilizados como parte do seu ativo imobilizado. Os contratos possu?am pra-
(323) (21.532) zo m?dio de dura??o de 24 meses, contados a partir da entrega do bem, cl?usula de op??o de compra ao t?rmino (124) (7.058) do contrato e s?o remunerados a uma taxa m?dia de CDI + 4,31% a.a. (CDI + 4,31% a.a. em 31 de dezembro de
6.042 2018).Todos os contratos foram liquidados no segundo trimestre de 2019. N?o s?o previstos pagamentos contingen-
Em 31 de dezembro de 2019
Taxas
Accrual
MTM A Companhia e suas controladas possuem o montante de R$ 29.922 de seu contas a receber como garantia das Em 31 de dezembro de 2019
(8.060) (3.403)
(10.638) (447) (22.548) tes, assim como n?o h? opera??o de subarrendamento mercantil financeiro para as opera??es mencionadas acima.
Per?odo
opera??es de deb?ntures em 31 de dezembro de 2019. A exposi??o m?xima ao risco de cr?dito na data das de- Valor residual l?quido
Abaixo ? demonstrada a movimenta??o do saldo:
Opera??es (meses) Juros
Ativo Passivo Ativo Passivo L?quido Ativo Passivo L?quido monstra??es financeiras ? o valor cont?bil.A abertura do saldo por idade de vencimento est? demonstrada a seguir: Em 31 de dezembro de 2019
25.436 3.709
48.841 7.353 180 85.519
Controladora e Consolidado
CDI x
12 a
100% a 5,15% a
Controladora
Consolidado Em 31 de dezembro de 2018
10.826 4.188
1 48.841 8.989 304 73.149
Saldo em
Apropria??o Pagamento Pagamento Saldo em
Taxa pr? 38 meses Trimestrais 117,5% CDI 12,32% 207.799 (208.519) (720) 2.589 (7.760) (5.171)
VC + (Libor 3
SWAP
meses +0,40%) 109,7%
4131 60 meses Trimestrais x 1,176471 CDI 202.519 (190.199) 12.320 13.452 (6.207) 7.245
410.318 (398.718) 11.600 16.041 (13.967) 2.074
Controladora e Consolidado
Em 31 de dezembro de 2018
Taxas
Accrual
MTM
Per?odo
Opera??es (meses) Juros
Ativo Passivo Ativo Passivo L?quido Ativo Passivo L?quido
CDI x
12 a
100% a 8,14% a
Taxa pr? 36 meses Trimestrais 117,5% CDI 12,32% 99.179 99.384 (205) 950 2.926 (1.976)
99.179 99.384 (205) 950 2.926 (1.976)
Abaixo encontra-se a movimenta??o do instrumento financeiro derivativo no exerc?cio findo em 31 de dezembro
de 2019:
Controladora e Consolidado
Em 31 de Outros Efeito
Em 31 de
dezembro Resultados Resultado Capta??es/ dezembro
de 2018 Abrangentes do per?odo Liquida??es de 2019
Instrumentos financeiros swap
(2.180)
2.672 7.585
5.597 13.674
Instrumentos financeiros derivativos
(2.180)
2.672 7.585
5.597 13.674
A marca??o a mercado dos instrumentos financeiros derivativos ("hedge accounting") ? reconhecida na demons-
tra??o dos resultados abrangentes e realizada no resultado do exerc?cio em que os instrumentos financeiros deri-
vativos forem liquidados sendo 100% do saldo referente a Accrual. (b) Risco de cr?dito: O risco de cr?dito decorre
de caixa e equivalentes de caixa, instrumentos financeiros derivativos, dep?sitos em bancos e outras institui??es
financeiras, bem como de exposi??es de cr?dito a clientes, incluindo contas a receber em aberto e opera??es com-
promissadas. Para bancos e outras institui??es financeiras, s?o aceitos somente t?tulos de entidades consideradas
de 1? linha, com boas classifica??es de rating na escala de Standard and Poor's. Para o caso de clientes, a Com-
panhia e suas controladas aplicam a IFRS 9/CPC 48 para a mensura??o de perdas de cr?dito esperadas conside-
rando uma provis?o para perdas esperadas ao longo da vida ?til para todas as contas a receber de clientes. A ?rea
de an?lise de cr?dito avalia a qualidade do cr?dito do cliente, levando em considera??o sua posi??o financeira, ex-
peri?ncia passada e outros fatores. Os limites de riscos individuais s?o determinados com base em classifica??es
internas ou externas de acordo com os limites determinados pelo Grupo. A utiliza??o de limites de cr?dito ? monito-
rada regularmente. N?o foi ultrapassado nenhum limite de cr?dito durante o exerc?cio, e a Administra??o n?o espe-
ra nenhuma perda decorrente de inadimpl?ncia dessas contrapartes superior ao valor j? provisionado. O valor con-
t?bil dos ativos financeiros representa a exposi??o m?xima do cr?dito. A exposi??o m?xima do risco do cr?dito na
data das demonstra??es financeiras ?:
Controladora
Consolidado
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
Caixa e equivalentes de caixa
Nota 5a 392.186 58.432 408.447 75.633
T?tulos e valores mobili?rios
Nota 5b 129.330 26.174 129.330 26.174
Contas a receber de clientes
Nota 6 184.233 139.286 263.581 251.620
Partes relacionadas
Nota 7b 195.986 166.811 33.634 17.484
Outras contas a receber
8.610
847 8.900 1.139
Total
910.345 391.550 843.892 372.050
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
A faturar
4.037 4.191 39.080 36.264
Faturados:
? vencer
102.350 122.989 139.264 208.420
Vencidos
1 a 30 dias
71.733 10.505 84.348 10.428
31 a 60 dias
5.494 6.314 10.477 8.113
61 a 90 dias
10.799 6.192 13.678 20.148
91 a 120 dias
4.609 3.343 6.521 4.267
121 a 365 dias
18.957 22.789 41.013 28.708
Vencidos h? mais de 1 ano
60.252 37.930 82.490 57.549
278.231 214.253 416.871 373.897
Em 31 de dezembro de 2019, a controladora possui o montante de R$75.666 (R$12.106 em 31 de dezembro de
2018) vencido, mas n?o impaired, enquanto no consolidado possui o montante de R$78.155 (R$6.936 em 31 de
dezembro de 2018) vencido, mas n?o impaired. A movimenta??o da perda estimada com cr?ditos de liquida??o du-
vidosa ? apresentada a seguir:
Controladora
Consolidado
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
Saldo no in?cio do exerc?cio
(74.967) (69.065) (122.277) (108.876)
Constitui??o da PECLD
(21.060) (22.815) (33.695) (34.270)
Revers?es e baixas
2.029 16.913 2.682 20.869
Saldo no final do exerc?cio
(93.998) (74.967) (153.290) (122.277)
A despesa com a constitui??o de perdas estimadas em cr?ditos de liquida??o duvidosa foi registrada na rubrica de
despesas de vendas na demonstra??o do resultado. Quando n?o existe expectativa de recupera??o do montante
provisionado, os valores s?o compensados contra a baixa definitiva do t?tulo. 7. Partes relacionadas: (a) Remune-
ra??o do pessoal-chave da administra??o: A remunera??o do pessoal-chave da administra??o (diretores estatu-
t?rios) por categoria para os exerc?cios findos em 31 de dezembro de 2019 e 2018 ? como segue:
Controladora
Consolidado
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
Remunera??o direta, participa??o nos resultados
e benef?cios indiretos
4.603 18.768 5.758 19.507
Planos de remunera??o de longo prazo
864 2.991
864 2.991
5.467 21.759 6.622 22.498
Em 2018, os Acionistas decidiram premiar certos colaboradores e diretores de forma discricion?ria, em forma pecu-
ni?ria, pela efetiva??o da Combina??o de Neg?cios ocorrida em 9 de mar?o de 2018, junto a Companhia de Loca-
??o das Am?ricas S.A., sendo esta de natureza eventual, ou seja, fora do curso normal de suas atividades, no valor
total de R$18.039, sendo R$16.260 de honor?rios da administra??o e R$1.779 de despesas de pessoal, classifica-
das no grupo de despesas gerais e administrativas.
(b) Transa??es com partes relacionadas:
Controladora
Consolidado
31/12/ 31/12/ 31/12/ 31/12/ 31/12/ 31/12/ 31/12/ 31/12/
2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018
Parte relacionadas (Patrimonial)
Ativo
Passivo
Ativo
Passivo
Unidas Locadora de Ve?culos Ltda.
188.820 152.269 83.794 901
Unidas Comercial de Ve?culos Ltda.
7.166 7.249
Custo Em 31 de dezembro de 2017 Adi??es Aliena??es e baixas Em 31 de dezembro de 2018 Adi??es Aliena??es e baixas Em 31 de dezembro de 2019 Amortiza??o acumulada Em 31 de dezembro de 2017 Amortiza??o Aliena??es e baixas Em 31 de dezembro de 2018 Amortiza??o Aliena??es e baixas Em 31 de dezembro de 2019 Valor residual l?quido Em 31 de dezembro de 2019 Em 31 de dezembro de 2018
Consolidado
Direito Acordo
Carteira
de uso de de n?o
de Fundo de
Softwares marca competi??o ?gio clientes com?rcio Total
32.035 10.223
728 48.843 17.991 4.135 113.955
7.055
2.180 9.235
(21.172)
(21.172)
17.918 10.223
728 48.843 17.991 6.315 102.018
19.485
976 20.461
(2.288) (3.109) (728) (2)
(6.127)
35.115 7.114
48.841 17.991 7.291 116.352
(25.418) (5.566) (656)
(2.629) (476)
(72)
21.131
(6.916) (6.042) (728)
(4.851) (476)
2.259 3.109
728
(9.508) (3.409)
(7.363) (1.636)
(8.999) (1.636)
(10.635)
(1.305) (40.308) (1.044) (5.857)
21.131 (2.349) (25.034) (1.402) (8.365)
6.096 (3.751) (27.303)
25.607 3.705 11.002 4.181
48.841 7.356 3.540 89.049 48.843 8.992 3.966 76.984
A Companhia e suas controladas adotam o m?todo linear para amortiza??o dos softwares, acordos de n?o competi??o e fundo de com?rcio pelo prazo de 5 anos. O valor de direitos de uso de marca e carteira de clientes identificados em cada aquisi??o ? apropriado de forma linear conforme vida ?til remanescente apurada de acordo com laudo de avalia??o, cuja amortiza??o acontecer? no prazo m?dio de 15 e 11 anos, respectivamente. Aloca??o do ?gio ?s unidades geradoras de caixa: Os ?gios e as marcas foram submetidos ao teste de redu??o ao valor recuper?vel ("impairment") em 31 de dezembro de 2019, e n?o foi identificada necessidade de ajustes aos valores dos ?gios e mais-valia de carteira de clientes. Os valores do ?gio por expectativa de rentabilidade futura ("goodwill") foram alocados por entidade legal, sendo que no entendimento da Administra??o, esta aloca??o representa o mais baixo n?vel no qual o ?gio ? monitorado em seus relat?rios internos. A metodologia utilizada para os c?lculos de impairment foi a de rentabilidade futura, que se baseia na an?lise retrospectiva, na proje??o de cen?rios e em fluxo de caixa descontado. A modelagem econ?mico-financeira inicia-se com as defini??es das premissas macroecon?micas de vendas, produ??o, custos e investimentos da empresa ou unidade de neg?cio que est? sendo avaliada. As usadas neste trabalho est?o fundamentadas nas estimativas divulgadas pelo IBGE, Banco Central, BNDES, e outros. As previs?es de volume e pre?o de venda de servi?os, custos e investimentos foram realizadas de acordo com o business plan da administra??o do Grupo. Na elabora??o dos testes do valor recuper?vel dos ativos do Grupo, foram consideradas premissas de crescimento com taxa de desconto de 11,0% e taxa de perpetuidade 4,0% de acordo com a realidade de demanda dos seus mercados e taxas de ocupa??o da capacidade instalada. Essas premissas de crescimento de receita foram embasadas por iniciativas presentes no plano de neg?cios, assumindo um crescimento m?dio anual da receita l?quida em decorr?ncia de volume e pre?o.
13. Fornecedores:
Controladora
Consolidado
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
Leasing financeiro Total
31/12/2018 Adi??es 36.753 36.753
de juros 3.282 3.282
de juros de principal 31/12/2019 (5.241) (34.794) (5.241) (34.794)
Leasing financeiro Total
Controladora e Consolidado
Saldo em
Apropria??o Pagamento Pagamento Saldo em
31/12/2017 Adi??es de juros de juros de principal 31/12/2018
105.191 1.593
7.689 (11.084) (66.636) 36.753
105.191 1.593
7.689 (11.084) (66.636) 36.753
15.2 Deb?ntures e capital de giro: (a) Capta??es relevantes de d?vida no exerc?cio de 2019: (i) Em 10 de abril
de 2019 foi integralizada a 13? emiss?o de deb?ntures da Companhia no montante de R$1.000.000. Os recursos
l?quidos obtidos com a oferta nos termos na Instru??o CVM n? 476 foram utilizados no curso normal dos neg?cios
e destinados para refor?o de caixa da Emissora. A seguir detalhes sobre a emiss?o: ? Aprovada por ata do Conselho
de Administra??o em 12 de mar?o de 2019; ? Emiss?o de deb?ntures nos termos da Instru??o CVM n? 476; ? Foram
emitidas 1.000.000 (Um milh?o) deb?ntures, n?o convers?veis em a??es; ? Data da emiss?o - 10 de abril de 2019;
? Data de vencimento - 1? s?rie com vencimento em 10 de abril de 2024, 2? s?rie com vencimento em 10 de abril de
2027 e 3? s?rie com vencimento em 10 de abril de 2029; ? Os juros das deb?ntures ser?o pagos semestralmente;
? As deb?ntures ser?o amortizadas da seguinte forma: (i) 1? s?rie: ser?o amortizadas em parcela ?nica, na data de
vencimento. (ii) 2? s?rie: a primeira parcela em 10 de abril de 2025, correspondente a 33,3333% do valor nominal
unit?rio da s?rie das deb?ntures, a segunda parcela em 10 de abril de 2026, correspondente a 50,00% do saldo do
valor nominal unit?rio e a terceira parcela, correspondente a 100% do saldo do valor nominal unit?rio das deb?ntures,
na data de vencimento; (iii) 3? s?rie: a primeira parcela em 10 de abril de 2028, correspondente a 50,00% do valor
nominal unit?rio da s?rie das deb?ntures e a segunda parcela, correspondente a 100% do saldo do valor nominal
unit?rio das deb?ntures, na data de vencimento. ? As deb?ntures ser?o remuneradas a: (i) 1? s?rie 107,90% do DI,
(ii) 2? s?rie 110,50% do DI e (iii) 3? s?rie 112% do DI. (ii) Em 22 de novembro de 2019 foi integralizada a 14? emiss?o
de deb?ntures do Grupo no montante de R$200.000. Os recursos l?quidos obtidos com a oferta nos termos na
Instru??o CVM n? 476 foram utilizados para refor?o de caixa da Emissora. A seguir detalhes sobre a emiss?o:
? Aprovada por ata do Conselho de Administra??o em 12 de novembro de 2019; ? Emiss?o de deb?ntures nos
termos da Instru??o CVM n? 476; ? Foram emitidas 200.000 (duzentos mil) deb?ntures, n?o convers?veis em a??es;
? Data da emiss?o - 18 de novembro de 2019; ? Data de vencimento - 18 de novembro de 2024; ? Os juros das
deb?ntures ser?o pagos semestralmente; ? As deb?ntures ser?o amortizadas em 3 (tr?s) parcelas, anuais e
consecutivas, sendo a primeira em 18 de novembro de 2022, correspondente a 20% do saldo do valor nominal
unit?rio das deb?ntures, a segunda em 18 de novembro de 2023, correspondente a 50% do saldo do valor nominal
unit?rio das deb?ntures a terceira ser? devida no vencimento, correspondente a 100% do saldo do valor nominal
unit?rio das deb?ntures; ? As deb?ntures ser?o remuneradas a 109,72% do DI. (b) Capta??o de capital de giro em
moeda estrangeira: Em 23 de julho de 2019 foi aprovada pelo Conselho de Administra??o da Unidas a contrata??o
de empr?stimo externo atrav?s da Lei 4.131 de 3 de setembro de 1962 (Lei 4.131) e da celebra??o de Instrumento
Particular de Contrato para realiza??o de "Swap", no montante de US$50.000.000 (cinquenta milh?es de d?lares).
Os recursos l?quidos obtidos pela Emissora foram utilizados no curso normal dos neg?cios da Emissora, para
refor?o de caixa. (c) Caracter?sticas deb?ntures e capital de giro: As deb?ntures da Companhia e suas
controladas n?o s?o convers?veis em a??es e suas principais caracter?sticas do endividamento est?o apresentadas
a seguir:
Ano de
T?tulo de d?vida
Taxa
vecimento Garantias
CDI + 1,20% a.a 1? s?rie 2020 - 1? s?rie Cess?o fiduci?ria de direitos credit?rios
(i) Qualidade do cr?dito dos ativos financeiros: A qualidade do cr?dito dos ativos financeiros que n?o est?o ven- Unidas Franquias do Brasil S.A.
7.293 20.725 26.518
Montadoras de ve?culos
953.816 695.167 953.816 695.167
oriundos de contratos de loca??o de frota
cidos ou impaired ? avaliada mediante refer?ncia ?s classifica??es externas de cr?dito, para caixa e equivalente de Companhia de Loca??o das Am?ricas
42.904 26.101 4.270 799 43.015 26.431 Outros
14.935 13.514 19.587 19.082 Deb?ntures 10? Emiss?o CDI + 1,60% a.a 2? s?rie 2022 - 2? s?rie ou aplica??es financeiras (*)
caixa e t?tulos e valores mobili?rios, ou ?s informa??es hist?ricas sobre os ?ndices de inadimpl?ncia de contrapartes: Enterprise Holdings Brazil LLC
33.634 16.685 32.370 13.843
968.751 708.681 973.403 714.249
Garantia flutuante sobre os ativos da
Caixa e aquivalentes de caixa e t?tulos e valores mobiliarios (Standard & Poor's):
Dep?sitos banc?rios em contas correntes
Controladora
31/12/2019 31/12/2018
AAA
3.114 3.573
AA
383
590
AA-
431
44
A-
4 (144)
Caixa
240
268
Total de caixa
4.172 4.331
Aplica??es financeiras
Controladora
31/12/2019 31/12/2018
AAA
250.315 50.029
AA
97.278
AA-
235 4.063
A-
40.186
9
Total de aplica??es financeiras
388.014 54.101
Total de caixa e equivalentes de caixa
392.186 58.432
Consolidado
31/12/2019 31/12/2018
4.379 4.077
503 3.830
466
65
4 (143)
184
220
5.536 8.049
Consolidado
31/12/2019 31/12/2018
250.315 50.029
112.175 13.483
235 4.063
40.186
9
402.911 67.584
408.447 75.633
195.986 166.811 147.423 53.520 37.904 17.484 75.385 40.274 14. Cess?o de cr?ditos por fornecedores: A Companhia e suas controladas tem como parte estrat?gica de sua
Controladora
Consolidado opera??o a realiza??o de grandes volumes de aquisi??es de ve?culos junto ?s montadoras, de forma a obter melho- Deb?ntures 11? Emiss?o 117,5% do CDI
31/12/ 31/12/ 31/12/ 31/12/ 31/12/ 31/12/ 31/12/ 31/12/ res condi??es financeiras. Essas compras s?o negociadas com os fornecedores com prazos de pagamento inferio-
110,6% do CDI 1? s?rie
2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 res a 6 meses. Os fornecedores, por sua vez, descontam os t?tulos junto a institui??es financeiras de primeira linha Deb?ntures 12? Emiss?o IPCA + 7,3032% 2? s?rie
Parte relacionadas (Resultado)
Receita
Custo Receita
Custo atrav?s de uma opera??o de cess?es de cr?dito, a qual consiste, basicamente, na venda desses receb?veis, sem
107,9% do CDI 1? s?rie
Unidas Locadora de Ve?culos Ltda.
667.569 402.659 (13.002) (10.931)
direito de regresso. Desta forma, os t?tulos deixam de ser pagos aos fornecedores e passam a ser pagos ?s institui-
110,5% do CDI 2? s?rie
Unidas Franquias do Brasil S.A.
88
??es financeiras, as quais levam em considera??o o risco de cr?dito da Companhia e suas controladas. Em 31 de Deb?ntures 13? Emiss?o 112,0% do CDI 3? s?rie
Companhia de Loca??o das Am?ricas
525
(973)
19.323 1.183 (2.922) (726) dezembro de 2019 as taxas de desconto nas opera??es de cess?o realizadas por nossos fornecedores junto ?s ins-
Enterprise Holdings Brazil LLC
63.657 25.944 (30.932) (14.705) titui??es financeiras no mercado interno ficaram entre 0,60% a 0,68% ao m?s dos valores destas opera??es, sendo Deb?ntures 14? Emiss?o 109,72% do CDI
668.094 402.747 (13.975) (10.931) 82.980 27.127 (33.854) (15.431) os custos financeiros pagos pela Companhia e suas controladas. Dessa forma, em 31 de dezembro de 2019, os
LIBOR de (3 Meses +
(c) Grau de relacionamento exercido entre a Companhia e as partes relacionadas: ? Enterprise Holdings Brazil saldos referentes a estas opera??es s?o conforme abaixo:
Capital de giro (US$) 0,40%) x 1,1176471
2023 2023 - 1? s?rie 2025 - 2? s?rie 2024 - 1? s?rie 2027 - 2? s?rie 2029 - 3? s?rie
2024
2024
emissora e garantia fidejuss?ria adicional outorgada Garantia quirograf?ria e garantia fidejuss?ria adicional outorgada
Garantia quirograf?ria e garantia fidejuss?ria adicional outorgada Garantia quirograf?ria e garantia fidejuss?ria adicional outorgada Garantia quirograf?ria e garantia fidejuss?ria adicional outorgada
LLC (acionista da controladora) - Opera??o de loca??es em parceria com a Enterprise. O saldo a pagar refere-se a
comiss?es relacionadas a tais opera??es e o saldo a receber refere-se ao repasse do contas a receber de loca??es
pagos pelos clientes diretamente ? Enterprise. ? Companhia de Loca??o das Am?ricas (controladora) - Opera??o de loca??o de ve?culos. ? Unidas Comercial de Ve?culos Ltda. (subsidi?ria) - Referem-se a despesas indiretas incorridas pela Unidas S.A. em favor da controlada, sem remunera??o e que ser?o liquidadas futuramente, e a despesas
Cess?o de cr?ditos por fornecedores Custos a amortizar
incorridas pela controlada em favor da Unidas S.A., sem remunera??o e que ser?o liquidadas futuramente. ? Unidas
Controladora e Consolidado 31/12/2019 31/12/2018 319.895 639.536 (1.610) (11.843) 318.285 627.693
(*) Os direitos decorrentes das garantias s?o equivalentes a no m?nimo 50% do saldo devedor das deb?ntures. Adicionalmente, a garantia de cess?o fiduci?ria de direitos credit?rios provenientes de contratos de terceiriza??o de frota refere-se ao fluxo de receita futura de contas de terceiriza??o de frota a performar, portanto, n?o s?o ativos financeiros contidos no balan?o patrimonial e de contas a receber performada, conforme nota 6. A Companhia e suas controladas, durante o prazo de vig?ncia das deb?ntures, est? sujeita ao cumprimento de determinados ?ndices e limites financeiros relacionados a endividamento e alavancagem, apurados trimestralmente
T?tulos e valores mobili?rios
Controladora
Consolidado Locadora de Ve?culos Ltda. (subsidi?ria) - Opera??o de loca??o de ve?culos com a Unidas S.A. ? Unidas Franquias Abaixo encontra-se a estratifica??o, por prazo de vencimento, destes valores em 31 de dezembro de 2019:
pelo agente fiduci?rio com base nas demonstra??es financeiras consolidadas em at? cinco dias ?teis ap?s a divul-
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 do Brasil S.A. (subsidi?ria) - Referem-se a despesas indiretas incorridas pela Unidas S.A. em favor da controlada,
AAA
22.403 26.174 22.403 26.174 sem remunera??o e que ser?o liquidadas futuramente, a despesas incorridas pela controlada em favor da Unidas
A+
106.927
106.927
Total de t?tulos e valores mobili?rios
129.330 26.174 129.330 26.174
(c) Risco de liquidez: Risco de liquidez ? o risco de que a Companhia e suas controladas encontrem dificuldades
em cumprir com as obriga??es associadas com seus passivos financeiros que s?o liquidados com pagamentos ?
S.A., sem remunera??o e que ser?o liquidadas futuramente e a centraliza??o de caixa para aplica??es financeiras.
8 Investimentos:
(a) Composi??o dos investimentos:
Controladora
Equival?ncia
Valor do Provis?o para perda
De 1 a 30 dias Entre 31 e 120 dias Acima de 121 dias
vista ou com outro ativo financeiro. A abordagem da Companhia e suas controladas na administra??o de liquidez ?
patrimonial
investimento com investimento
Controladora e Consolidado
31/12/2019 31/12/2018
319.895
234.610
398.303
6.623
319.895
639.536
ga??o ? CVM. Em 31 de dezembro de 2019 e em 31 de dezembro de 2018, a Companhia e suas controladas cum-
priram com todos os ?ndices e limites financeiros previstos. Custos de capta??o a apropriar: Os custos de capta-
??o incorridos na emiss?o das deb?ntures e capital de giro, ainda n?o apropriados ao resultado s?o apresentados
reduzindo o saldo do passivo e apropriados ao resultado pelo m?todo da taxa efetiva de juros. Os custos a serem
apropriados ao resultado em exerc?cios subsequentes s?o compostos como segue:
2020 2021 2022 2023 2024 Acima de 2025 Total
Deb?ntures e capital de giro
(5.141) (4.614) (1.977) (913) (387)
(449) (13.481)
de garantir, o m?ximo poss?vel, que sempre tenha liquidez suficiente para cumprir com suas obriga??es ao vence- Controladas
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 Essas opera??es foram classificadas na demonstra??o dos fluxos de caixa como parte das atividades operacionais.
(5.141) (4.614) (1.977) (913) (387)
(449) (13.481)
rem, sob condi??es normais e de estresse, sem causar perdas inaceit?veis ou com risco de prejudicar sua reputa- Unidas Locadora de Ve?culos Ltda.
21.334 (2.444) 56.048 34.714
??o. A seguir, est?o apresentadas as maturidades contratuais de passivos financeiros, incluindo pagamentos de Unidas Comercial de Ve?culos Ltda.
(46)
(17)
(8.161) (8.115) Abaixo demonstramos a movimenta??o de saldo das deb?ntures e capital de giro:
juros estimados e excluindo o impacto de acordos de negocia??o de moedas pela posi??o l?quida.
21.288 (2.461) 56.048 34.714 (8.161) (8.115)
Controladora e Consolidado
Controladora (b) Resumo das informa??es financeiras: O quadro abaixo apresenta um resumo das informa??es financeiras
Saldo em
Apropria??o
Custos de Apropria??o de custos Pagamento Pagamento Varia??o Saldo em Curto Longo
Valor cont?bil Fluxo
Entre 2 e Acima de
das controladas:
31/12/2018 Adi??es de juros transa??o incorridos
de transa??o de juros de principal Cambial 31/12/2019 prazo prazo
Passivos Fornecedores Cess?o de cr?ditos por fornecedores Empr?stimos, financiamentos e
deb?ntures Arrendamento de im?veis Partes relacionadas
em 31/12/2019 contratual Nota 13 (968.751) (968.751) Nota 14 (318.285) (319.895)
Nota 15 Nota 11 Nota 7 Nota 18 d
(2.629.546) (3.260.914) (67.502) (80.546) (105.395) (105.395)
At? 1 ano (968.751) (319.895)
5 anos
(166.874) (3.000.567) (19.673) (60.873) (105.395)
5 anos Total (968.751) (319.895)
(93.473) (3.260.914) (80.546) (105.395)
31/12/2019
31/12/2018
Unidas Unidas Unidas Unidas Unidas Unidas
Locadora de Comercial de Franquias do Locadora de Comercial de Franquias do
Ve?culos Ltda. Ve?culos Ltda. Brasil S.A. (a) Ve?culos Ltda. Ve?culos Ltda. Brasil S.A. (a)
Ativo
357.332
441
26.193
229.717
1.134
31.990
Passivo
301.284
8.602
3.232 195.003
9.250
10.659
Patrim?nio l?quido
56.048
(8.161)
22.961
34.714
(8.115)
21.331
Resultado
do exerc?cio
21.334
(46)
1.714
(2.444)
(17)
2.592
(a) Controlada indireta da Unidas S.A.
Deb?ntures 7? Emiss?o Deb?ntures 9? Emiss?o Deb?ntures 10? Emiss?o Deb?ntures 11? Emiss?o Deb?ntures 12? Emiss?o S?rie A Deb?ntures 12? Emiss?o S?rie B Deb?ntures13? Emiss?o Deb?ntures 14? Emiss?o 4131
Dividendos a pagar
e 7 b (42.028) (42.028) (42.028)
(42.028) 9. Ve?culos em desativa??o para renova??o de frota:
Controladora
Consolidado
Outras contas a pagar
(13.959) (13.959) (13.959)
(13.959)
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
Total
Passivos Fornecedores Cess?o de cr?ditos por fornecedores Empr?stimos, financiamentos e
deb?ntures Arrendamento de im?veis Partes relacionadas
(4.145.466) (4.791.488) (1.636.575) (3.061.440) (93.473) (4.791.488)
Consolidado
Valor cont?bil Fluxo
Entre 2 e Acima de
em 31/12/2019 contratual At? 1 ano 5 anos 5 anos Total
Nota 13 (973.403) (973.403) (973.403)
(973.403)
Nota 14 (318.285) (319.895) (319.895)
(319.895)
Ve?culos em desativa??o
510.875 377.157 510.875 377.417
Provis?o para ve?culos roubados e sinistrados
(172.551) (117.804) (172.551) (117.804) Deb?ntures 3? Emiss?o
Total
338.324 259.353 338.324 259.613 Deb?ntures 5? Emiss?o
Os ve?culos destinados ? venda, est?o registrados pelo custo, l?quido da deprecia??o acumulada at? a data da retirada da frota, ou valor l?quido estimado de realiza??o, dos dois o menor. A provis?o para ve?culos roubados e sinistrados refere-se exclusivamente aos ve?culos roubados ou sinistrados para os quais n?o h? cobertura de seguros. N?o h? ativos relacionados a ve?culos em desativa??o para renova??o de frota mantidos como garantia. Os ve?culos mantidos como garantia est?o divulgados na Nota 15 (Empr?stimos, financiamentos e deb?ntures).
10. Imobilizado:
Deb?ntures 6? Emiss?o Deb?ntures 7? Emiss?o Deb?ntures 8? Emiss?o Deb?ntures 9? Emiss?o Deb?ntures 10? Emiss?o Deb?ntures 11? Emiss?o Deb?ntures 12? Emiss?o S?rie A
Nota 15 Nota 11 Nota 7
(a) Movimenta??o do custo e deprecia??o:
(2.629.546) (3.260.914) (166.874) (3.000.567) (93.473) (3.260.914) Custo
(109.134) (128.876) (36.124) (92.752)
(128.876) Em 31 de dezembro de 2017
(33.357) (33.357) (33.357)
(33.357) Adi??es
Controladora Deb?ntures 12? Emiss?o S?rie B
Ve?culos Acess?rios Outros imobilizados Total NP 6? Emiss?o
2.209.360 20.541
23.030 2.252.931 NP 7? Emiss?o
2.244.409 7.682
11.904 2.263.995
Nota 18 d
Aliena??es e baixas
(11.131)
(11.772) (22.903)
34.433 302.636 501.443 502.797 151.392 101.533
1.000.000 200.000 188.500 1.594.234 1.388.500
1.537 7.727 36.719 34.671 9.778 11.123 45.404 1.036 2.629 150.624
(20) (23) (462)
(203) (135) (4.620) (1.057) (943) (7.463)
664 (1.614) (35.000)
3.357 (13.697) (300.000)
2.201 (38.600) (40.000)
461.301 44.730 416.571
1.437 (36.259)
502.646 5.872 496.774
246 (10.156)
151.057 2.059 148.998
154 (7.214)
105.461 6.223 99.238
303 (33.658)
1.007.429 10.954 996.475
16
199.995 827 199.168
80 (1.644)
13.035 201.657 828 200.829
8.458 (142.842) (375.000) 13.035 2.629.546 71.493 2.558.053
Controladora e Consolidado
Saldo em
Apropria??o
Custos de Apropria??o de custos Pagamento Pagamento Saldo em Curto Longo
31/12/2017 Adi??es de juros transa??o incorridos
de transa??o de juros de principal 31/12/2018 prazo prazo
17.637
277
25
(755) (17.184)
81.757
2.345
349 (4.451) (80.000)
51.922
1.440
(30)
147 (3.479) (50.000)
168.896
9.150
(323)
1.238 (9.528) (135.000) 34.433 34.433
150.694
6.973
(24)
1.218 (8.861) (150.000)
303.768
27.104
(1.824)
1.333 (27.745)
302.636 4.541 298.095
503.943
39.305
(3.041)
1.962 (40.726)
501.443 47.309 454.134
500.000
27.730
(7.178)
1.075 (18.830)
502.797 7.464 495.333
150.000
2.803
(1.483)
71
151.392 2.578 148.814
100.000
2.474
(988)
48
101.533 2.323 99.210
30.112
1.130
101 (7.343) (24.000)
59.736
3.609
582 (5.927) (58.000)
1.368.465 750.000 124.340
(14.891)
8.149 (127.645) (514.184) 1.594.234 98.648 1.495.586
Dividendos a pagar
e 7 b (42.028) (42.028) (42.028)
(42.028) Transfer?ncias
Outras contas a pagar
(21.272) (21.272) (21.272)
(21.272) Transfer?ncia de ve?culos em desativa??o
Total
(4.127.025) (4.779.745) (1.592.953) (3.093.319) (93.473) (4.779.745) para renova??o de frota
(d) An?lise de sensibilidade adicional requerida pela CVM: A Companhia e suas controladas contrataram ope- Em 31 de dezembro de 2018
ra??es de swap junto a institui??es financeiras com o objetivo de reduzir sua exposi??o ? taxa de juros vari?vel. Adi??es
An?lise de Sensibilidade dos efeitos nos seus resultados, advindos de uma alta nas taxas CDI, LIBOR e IPCA de Aliena??es e baixas
25% e 50%, para ativos e passivos financeiros atrelados, ? demonstrada como segue:
Transfer?ncias
Controladora Transfer?ncia de ve?culos em desativa??o
Saldo Cen?rio prov?vel Cen?rio poss?vel Cen?rio remoto para renova??o de frota
cont?bil
Ganho
Ganho
Ganho Em 31 de dezembro de 2019
Sensibilidade
31/12/2019 Taxa (%) (Perda) Taxa (%) (Perda) Taxa (%) (Perda) Deprecia??o acumulada
Aplica??es financeiras e t?tulos e
Em 31 de dezembro de 2017
valores mobili?rios indexadas ao CDI 517.344 4,55% 19.506 5,69% 23.976 6,83% 28.290 Deprecia??o
Instrumentos financeiros derivativos
Aliena??es e baixas
CDI x pr?
(5.891) 4,55% (4.499) 5,69% (2.565) 6,83% (643) Transfer?ncias
Instrumentos financeiros derivativos
Transfer?ncia de ve?culos em desativa??o
Libor 3M x CDI
19.565 4,55% (2.070) 5,69% (2.789) 6,83% (3.492) para renova??o de frota
D?vida indexada ao CDI a pagar
(2.322.428) 4,55% (116.068) 5,69% (142.918) 6,83% (169.655) Em 31 de dezembro de 2018
D?vida indexada ? Libor 3M
(201.657) 2,27% (6.632) 2,83% (8.037) 3,40% (9.442) Deprecia??o
D?vida indexada ao IPCA a pagar
(105.461) 3,55% (12.110) 4,43% (13.039) 5,32% (13.974) Aliena??es e baixas
Efeito nas despesas financeiras
(121.873)
(145.372)
(168.916) Transfer?ncias
Varia??o no resultado em rela??o
Transfer?ncia de ve?culos em desativa??o
ao cen?rio prov?vel
(23.499)
(47.043) para renova??o de frota
Sensibilidade
Consolidado
Saldo Cen?rio prov?vel Cen?rio poss?vel Cen?rio remoto
cont?bil
Ganho
Ganho
Ganho
31/12/2019 Taxa (%) (Perda) Taxa (%) (Perda) Taxa (%) (Perda)
Em 31 de dezembro de 2019 Valor residual l?quido Em 31 de dezembro de 2019 Em 31 de dezembro de 2018
Aplica??es financeiras e t?tulos e
valores mobili?rios indexadas ao CDI 532.241
Instrumentos financeiros derivativos
CDI x pr?
(5.891)
Instrumentos financeiros derivativos
Libor 3M x CDI
19.565
D?vida indexada ao CDI a pagar
(2.322.428)
D?vida indexada ? Libor 3M
(201.657)
D?vida indexada ao IPCA a pagar
(105.461)
Efeito nas despesas financeiras
Varia??o no resultado em rela??o
ao cen?rio prov?vel
4,55% 20.153
4,55% (4.499)
4,55% (2.070) 4,55% (116.068) 2,27% (6.632) 3,55% (12.110)
(121.226)
5,69% 24.786
5,69% (2.565)
5,69% (2.789) 5,69% (142.918) 2,83% (8.037) 4,43% (13.039)
(144.562)
(23.336)
6,83% 29.261
6,83% (643)
6,83% (3.492) 6,83% (169.655) 3,40% (9.442) 5,32% (13.974)
(167.945)
(46.719)
Custo Em 31 de dezembro de 2017 Adi??es Aliena??es e baixas Transfer?ncias Transfer?ncia de ve?culos em desativa??o para renova??o de frota Em 31 de dezembro de 2018 Adi??es Aliena??es e baixas Transfer?ncias
(1.202.806) 3.250.963 2.978.886
(2.011.563) 4.218.286
(151.872) (156.245)
17.092 13.557 (3.440)
112
27.321
(9.501) (6.790) 10.388
(1.000) (1.000) 16. Imposto de renda e contribui??o social correntes e diferidos: (a) Ativos e passivos fiscais diferidos reco-
(1.202.806) 22.162 3.290.217 38.222 3.030.665 (1.072) (4.512)
(112)
nhecidos: O Imposto de Renda e a Contribui??o Social diferidos s?o registrados para refletir os efeitos fiscais futuros atribu?veis ?s diferen?as tempor?rias entre a base fiscal dos ativos e passivos e os seus respectivos valores Lucro antes do imposto de renda e contribui??o social cont?beis. Os impostos diferidos ativos do Grupo s?o gerados, substancialmente, em fun??o de preju?zo fiscal, base Al?quota fiscal negativa da Contribui??o Social e de diferen?as tempor?rias, causadas pela constitui??o de provis?es para redu??o Imposto de renda e contribui??o social pela al?quota fiscal ao valor recuper?vel dos contas a receber e de provis?es para conting?ncias. Os impostos diferidos passivos s?o Equival?ncia patrimonial gerados, substancialmente, em fun??o do Grupo computar: (i) as contrapresta??es pagas de arrendamento mer- Despesas indedut?veis
(2.011.563) 59.200 4.304.807
cantil financeiro para aquisi??o de ve?culos na base de apura??o dos impostos correntes, conforme previsto pela Outros legisla??o fiscal; (ii) a diferen?a de base e de taxa de deprecia??o entre a legisla??o cont?bil societ?ria e a legisla- Total da despesa de imposto de renda e ??o fiscal vigente. O imposto de renda e a contribui??o social diferidos ativos e passivos foram constitu?dos consi- contribui??o social
(12.743) (3.064) 10.289
150
(174.116) (166.099)
20.677 150
derando as al?quotas vigentes e t?m a seguinte composi??o:
Preju?zo fiscal e base negativa Perda estimada com cr?ditos de liquida??o duvidosa
Controladora 31/12/2019 31/12/2018
78.780 83.299 32.007 25.488
Consolidado 31/12/2019 31/12/2018
78.790 87.770 51.550 40.890
Al?quota efetiva Imposto de renda e contribui??o social diferidos Imposto de renda e contribui??o social correntes Total da despesa de imposto de renda e contribui??o social no resultado
Controladora
Consolidado
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
259.803 166.518 269.786 164.149
34%
34%
34%
34%
(88.333) (56.616) (91.727) (55.811)
7.238 (837)
(2.196) (325) (2.157) (950)
448 1.158 1.058 2.510
(82.843) 32%
(65.590) (17.253)
(56.620) 34%
(30.851) (25.769)
(92.826) 34%
(61.825) (31.001)
(54.251) 33%
(16.242) (38.009)
(82.843) (56.620) (92.826) (54.251)
135.352 (172.765) (175.163)
(5.903) (6.153) 3.440
(23)
(5.368) (6.751)
1.072 23
135.352 (184.036) (188.067)
4.512
Provis?o (revers?o) a pagar a fornecedores e outros Provis?es de ve?culos roubados e sinistrados Provis?o para riscos e discuss?es judiciais Despesas de stock options Intang?veis decorrentes da aquisi??o/incorpora??o de controlada
(3.972) 58.668 9.702 2.031
(2.502)
(1.215) 40.054 9.796
313
(2.687)
5.635 58.668 9.702 2.031
(2.502)
5.480 17. Provis?o para conting?ncias e dep?sitos judiciais: As conting?ncias da Companhia e suas controladas s?o 40.054 partes em demandas judiciais de car?ter c?vel, trabalhista e tribut?rio decorrentes do curso normal de seus neg?9.796 cios. A Administra??o acredita que a provis?o para riscos e discuss?es judiciais constitu?da ? suficiente para cobrir
313 as eventuais perdas com os processos judiciais. As provis?es para conting?ncias foram constitu?das para os processos, cuja possibilidade de perda foi avaliada como mais prov?vel que n?o, com base na opini?o de seus advo-
(2.687) gados e consultores legais externos. O resultado desfavor?vel em seus processos, individualmente ou no agregado,
162.412 (185.516) (8.639)
(11.024)
162.412 (205.179)
Amortiza??o fiscal do ?gio Deprecia??o acumulada de ve?culos Varia??o cambial de empr?stimos e swap
(16.606) (15.776) (16.606) (15.776) n?o ter? efeito adverso relevante nas condi??es financeiras ou nos neg?cios.A movimenta??o da provis?o para ris-
(218.158) (129.690) (218.158) (129.690) cos e discuss?es judiciais, e os respectivos dep?sitos judiciais, por natureza, est?o apresentados a seguir:
2.710
269 2.710
269
4.032.770 18.682
48.176 4.099.628
3.078.198 11.189
16.794 3.106.181
Consolidado
Ve?culos Acess?rios Outros imobilizados Total
2.209.264 21.048
49.079 2.279.391
2.244.404 8.057
24.901 2.277.362
Pr?mio de op??es - call DI Hedge accounting (*) Outros Total dos impostos diferidos Impostos diferidos do ativo n?o circulante Impostos diferidos do passivo n?o circulante
17 (705) 1.488 (56.540)
(56.540)
17 672 (113) 10.427 10.427
17 (705) 2.606 (26.262) 30.278 (56.540)
17 672 (168) 36.940 Tribut?rias 36.940 C?veis
Trabalhistas
(11.276)
(21.247) (32.523) (*) O efeito de hedge accounting n?o gera impacto no resultado, sendo este demonstrado no patrim?nio l?quido.
(1.000) (1.000) O Imposto de renda e a contribui??o social diferidos s?o registrados para refletir os efeitos fiscais futuros atribu?veis
?s diferen?as tempor?rias entre a base fiscal dos ativos e passivos e os seus respectivos valores cont?beis. Os cr?-
(1.202.805) 3.250.863 2.978.886
17.829 13.801 (3.543)
112
(1.202.805) ditos tribut?rios sobre saldo de preju?zo fiscal e bases negativa possuem expectativa de realiza??o conforme
51.733 3.320.425 demonstrado abaixo:
Tribut?rias
61.933 3.054.620 (4.425) (7.968) 2020
Controladora 25.763
Consolidado 25.773
C?veis Trabalhistas
(112)
2021
17.709
17.709
Controladora
Consolidado
Saldos em Ingres- Atuali-
Saldos em Saldos em Ingres- Atuali-
Saldos em
31/12/2018 sos za??es Baixas 31/12/2019 31/12/2018 sos za??es Baixas 31/12/2019
19.809 932 609 (209) 21.141 22.709 1.181 1.073 (1.101) 23.862
2.040 1.247
(2.501) 786 2.040 1.247
(2.501) 786
6.963 3.060
(3.145) 6.878 6.963 3.060
(3.145) 6.878
28.812 5.239 609 (5.855) 28.805 31.712 5.488 1.073 (6.747) 31.526
Controladora
Consolidado
Saldos em Ingres- Atuali-
Saldos em Saldos em Ingres- Atuali-
Saldos em
31/12/2017 sos za??es Baixas 31/12/2018 31/12/2017 sos za??es Baixas 31/12/2018
19.279
657 (127) 19.809 22.235
656 (182) 22.709
1.856 100 590 (506) 2.040 1.856 100 590 (506) 2.040
7.620 365 76 (1.098) 6.963 7.620 365 76 (1.098) 6.963
28.755 465 1.323 (1.731) 28.812 31.711 465 1.322 (1.786) 31.712
4.2 Gest?o de capital: A pol?tica da Diretoria ? manter uma s?lida base de capital para manter a confian?a do acio-
nista, credor, mercado e o desenvolvimento futuro do neg?cio. O capital consiste na soma dos recursos obtidos com
os acionistas e com institui??es financeiras, l?quido do caixa e equivalentes de caixa. A Diretoria procura manter um
equil?brio entre os mais altos retornos poss?veis com n?veis mais adequados de empr?stimos e as vantagens e a
seguran?a proporcionada por uma posi??o de capital saud?vel. A d?vida l?quida para rela??o ajustada do capital ao
final do exerc?cio ? apresentada a seguir:
Controladora
Consolidado
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
Empr?stimos, financiamentos, deb?ntures
e instrumentos financeiros derivativos
passivos e ativos
Nota 15 e 4.1 (2.615.872) (1.633.167) (2.615.872) (1.633.167)
Caixa e equivalentes de caixa e t?tulos
valores mobili?rios
Nota 5a e 5b 521.516 84.606 537.777 101.807
D?vida l?quida
(2.094.356) (1.548.561) (2.078.095) (1.531.360)
Total do patrim?nio l?quido
(1.389.033) (846.583) (1.389.033) (846.583)
Total do capital
(3.483.389) (2.395.144) (3.467.128) (2.377.943)
Rela??o capital de terceiros sobre o patrim?nio l?quido
60% 65% 60% 64%
4.3 Estimativa do valor justo: Pressup?e-se que os saldos de contas a receber de clientes e contas a pagar aos
fornecedores pelo valor cont?bil, menos a perda (impairment) no caso de contas a receber, estejam pr?ximos de
seus valores justos. A tabela abaixo classifica os instrumentos financeiros contabilizados ao valor justo de acordo
com o m?todo de avalia??o. Os diferentes n?veis foram definidos como segue: ? N?vel 1 - pre?os cotados (n?o ajus-
tados) em mercados ativos para ativos e passivos id?nticos. ? N?vel 2 - informa??es, al?m dos pre?os cotados inclu-
?das no n?vel 1, que s?o observ?veis pelo mercado para o ativo ou passivo, seja diretamente (ou seja, como pre?os)
ou indiretamente (ou seja, derivados dos pre?os). ? N?vel 3 - informa??es para os ativos ou passivos que n?o s?o
baseadas em dados observ?veis pelo mercado (ou seja, premissas n?o observ?veis). As tabelas a seguir apresen-
ta os valores cont?beis e os valores justos dos ativos financeiros, incluindo seus n?veis na hierarquia do valor justo:
Controladora
Consolidado
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
Valor Valor Valor Valor Valor Valor Valor Valor
N?vel cont?bil justo cont?bil justo cont?bil justo cont?bil justo
Ativos financeiros
Valor justo por meio
do resultado
Aplica??es financeiras Nota 5a 1 388.014 388.014 54.101 54.101 402.911 402.911 67.584 67.584
T?tulos e valores
mobili?rios
Nota 5b 1 129.330 129.330 26.174 26.174 129.330 129.330 26.174 26.174
Total
517.344 517.344 80.275 80.275 532.241 532.241 93.758 93.758
(i) Plano de remunera??o de longo prazo: O valor justo das op??es das a??es de empregados e os direitos sobre
valoriza??o de a??es s?o mensurados utilizando-se o modelo de precifica??o de op??es Black-Scholes. Este mo-
delo leva em considera??o as varia??es de mensura??o que incluem valor justo na data de mensura??o, o pre?o
de exerc?cio do instrumento, a volatilidade esperada baseada no valor das a??es de concorrentes para planos con-
tratados, a vida m?dia ponderada dos instrumentos, dividendos esperados e taxa de juros livres de risco (baseada
em t?tulos p?blicos) e total de a??es do capital social. Condi??es de servi?o e condi??es de desempenho fora de
mercado inerentes ?s transa??es n?o s?o levadas em conta na apura??o do valor justo. O valor justo das op??es
outorgadas aos diretores e principais gerentes executivos ? mensurado na data da outorga e a despesa ? reconhe-
cida no resultado, durante o exerc?cio no qual o benef?cio ? adquirido conforme pr?-requisitos espec?ficos. A Admi-
nistra??o revisa as estimativas quanto a quantidade de op??es nas datas dos balan?os, cujo os direitos devem ser
reconhecidos com base nas condi??es pr?-definidas no resultado do exerc?cio em contrapartida do patrim?nio l?qui-
do, quando aplic?vel.
Transfer?ncia de ve?culos em desativa??o
para renova??o de frota
(2.011.563)
(2.011.563)
Em 31 de dezembro de 2019
4.218.186 28.199
109.129 4.355.514
Deprecia??o acumulada
Em 31 de dezembro de 2017
(151.737) (9.776)
(25.204) (186.717)
Deprecia??o
(156.243) (6.907)
(7.378) (170.528)
Aliena??es e baixas
10.533
17.844 28.377
Transfer?ncias
150
Transfer?ncia de ve?culos em desativa??o
para renova??o de frota
135.351
135.351
Em 31 de dezembro de 2018
(172.629) (6.150)
(14.588) (193.367)
Deprecia??o
(175.166) (6.315)
(12.689) (194.170)
Aliena??es e baixas
3.543
4.415 7.958
Transfer?ncias
(23)
23
Transfer?ncia de ve?culos em desativa??o
para renova??o de frota
162.412
162.412
Em 31 de dezembro de 2019
(185.383) (8.945)
(22.839) (217.167)
Valor residual l?quido
Em 31 de dezembro de 2019
4.032.803 19.254
86.290 4.138.347
Em 31 de dezembro de 2018
3.078.234 11.679
37.145 3.127.058
(b) Concilia??o da deprecia??o e amortiza??o para fins de elabora??o da demonstra??o dos fluxos de caixa:
Controladora
Consolidado
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
Deprecia??o
Nota 10 (188.067) (166.099) (194.170) (170.528)
Deprecia??o direito de uso
Nota 11 (16.853)
(40.476)
Amortiza??o
Nota 12 (7.058) (4.845) (8.365) (5.857)
Pis e cofins sobre deprecia??o IFRS 16
1.378
5.574
Repasse de despesas e custos entre empresas
4.685 3.081
Total
(205.915) (167.863) (237.437) (176.385)
11. Direito de uso de arrendamento e arrendamento de im?veis: A Companhia e suas controladas, em decorr?n-
cia de suas opera??es, alugam im?veis para instala??o de suas lojas para o segmento de RAC e Seminovos, in-
cluindo lojas de rua, shoppings e aeroportos. (a) Movimenta??o de direito de uso de arrendamento:
Custo
Controladora Consolidado
Em 31 de dezembro de 2018
Efeito da ado??o inicial IFRS 16
11.602
71.494
Adi??es
72.753
78.116
Em 31 de dezembro de 2019
84.355 149.610
Deprecia??o acumulada
Em 31 de dezembro de 2018
Deprecia??o no exerc?cio
(16.853) (40.476)
Em 31 de dezembro de 2019
(16.853) (40.476)
Valor residual l?quido
Em 31 de dezembro de 2019
67.502 109.134
(b) Composi??o e movimenta??o do saldo de arrendamento de im?veis: O passivo de arrendamento em aber-
to em 31 de dezembro de 2019, est? mensurado ao valor presente dos pagamentos de arrendamento remanescen-
tes, descontado pela taxa incremental sobre empr?stimo e a taxa m?dia de desconto utilizada ? de 7,17%.
Controladora Consolidado
31/12/2019 31/12/2019
Arrendamento de im?veis
80.546 128.876
2022 A partir de 2023 Total
18.582 16.726 78.780
18.582 16.726 78.790
A expectativa de realiza??o ? determinada de acordo com as proje??es de resultados para os exerc?cios seguintes limitado a restri??o legal de compensa??o de no m?ximo 30% sobre os lucros tribut?veis apurados. Os referidos cr?ditos n?o possuem prazo prescricional. Os impostos diferidos tiveram a seguinte movimenta??o no exerc?cio findo em 31 de dezembro de 2019:
Controladora
Em Movimenta??o
Movimenta??o
Em
31/12/2017 no resultado 31/12/2018 no resultado 31/12/2019
Preju?zo fiscal e base negativa
88.280
(4.981) 83.299
(4.519) 78.780
Perda estimada com cr?ditos de
liquida??o duvidosa
9.007
16.481 25.488
6.519 32.007
Provis?o (revers?o) a pagar a fornecedores
e outros
4.219
(5.434) (1.215)
(2.757) (3.972)
Provis?es de ve?culos roubados
e sinistrados
27.843
12.211 40.054
18.614 58.668
Provis?o para riscos e discuss?es judiciais 9.776
20 9.796
(94) 9.702
Despesas de stock options
1.834
(1.521) 313
1.718 2.031
Pr?mio de op??es - call DI
630
(613)
17
17
Hedge accounting (**)
672 672
(1.377) (705)
Varia??o cambial de empr?stimos e swap
121
148 269
2.441 2.710
Amortiza??o fiscal do ?gio
(12.454)
(3.322) (15.776)
(830) (16.606)
Deprecia??o acumulada de ve?culos
(86.427) (43.263) (129.690) (88.468) (218.158)
Intang?veis decorrentes da aquisi??o/
incorpora??o de controlada
(1.783)
(904) (2.687)
185 (2.502)
Outros
(440)
327 (113)
1.601 1.488
Total dos impostos diferidos l?quidos
40.606 (30.179) 10.427 (66.967) (56.540)
Consolidado
Em Movimenta??o
Movimenta??o
Em
31/12/2017 no resultado 31/12/2018 no resultado 31/12/2019
Preju?zo fiscal e base negativa
93.700
(5.930) 87.770
(8.980) 78.790
Perda estimada com cr?ditos de
liquida??o duvidosa
12.355
28.535 40.890
10.660 51.550
Provis?o (revers?o) a pagar a fornecedores
e outros
7.401
(1.921) 5.480
155 5.635
Provis?es de ve?culos roubados
e sinistrados
27.843
12.211 40.054
18.614 58.668
Provis?o para riscos e discuss?es judiciais 9.776
20 9.796
(94) 9.702
Despesas de stock options
1.834
(1.521) 313
1.718 2.031
Pr?mio de op??es - call DI
630
(613)
17
17
Hedge accounting (**)
672 672
(1.377) (705)
Varia??o cambial de empr?stimos e swap
121
148 269
2.441 2.710
Amortiza??o fiscal do ?gio
(12.454)
(3.322) (15.776)
(830) (16.606)
Deprecia??o acumulada de ve?culos
(86.427) (43.263) (129.690) (88.468) (218.158)
Intang?veis decorrentes da aquisi??o/
incorpora??o de controlada
(1.783)
(904) (2.687)
185 (2.502)
Outros
(486)
318 (168)
2.774 2.606
(a) Dep?sitos judiciais: A composi??o dos saldos dos dep?sitos, por tipo de causa, est? demonstrada abaixo:
Controladora
Consolidado
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
Tribut?rias
25.399 23.759 26.100 24.237
C?veis
2.618 2.684 3.332 3.494
Trabalhistas
5.482 4.449 6.535 4.975
33.499 30.892 35.967 32.706
(b) Processos com perda prov?vel: Processos c?veis: A Companhia e suas controladas s?o partes em a??es
judiciais c?veis, de natureza indenizat?ria de v?timas de acidentes automobil?sticos envolvendo carros de sua frota,
em que se pleiteiam danos morais e materiais supostamente decorrentes destes eventos, para os quais foi
constitu?da provis?o considerada suficiente para fazer face a eventuais perdas. A composi??o de tais processos ?
pulverizada, e estes se encontram em diferentes inst?ncias judiciais, n?o sendo poss?vel presentemente atribuir
jurisprud?ncia sobre os mesmos. A Companhia e suas controladas mant?m ainda dep?sitos judiciais para parcela
dessas discuss?es. N?o ? poss?vel apontar a tend?ncia majorit?ria da jurisprud?ncia sobre os processos de
natureza c?vel, pois os mesmos versam, em sua maioria, sobre acidentes automobil?sticos. As decis?es judiciais
acerca desse tipo de acidente s?o proferidas com base nas circunst?ncias de cada acidente e nas provas
apresentadas em cada caso, ou seja, n?o possuem padr?o estabelecido. Processos trabalhistas: Correspondem
principalmente a pleitos de indeniza??o por reclama??es de horas extras, verbas rescis?rias, verbas salariais,
f?rias, comiss?es e reconhecimento de v?nculo empregat?cio para os quais foi constitu?da provis?o considerada
suficiente para fazer face a eventuais perdas. As decis?es judiciais acerca de discuss?es laborais com rela??o ?s
horas extras e pagamentos de verbas trabalhistas s?o proferidas com base nas circunst?ncias e nas provas
apresentadas em cada caso, e, considerando a composi??o pulverizada dos referidos processos, n?o ? poss?vel
apresentar posi??o clara da jurisprud?ncia sobre esses assuntos. Entretanto, com rela??o ao reconhecimento de
v?nculo empregat?cio de empregados contratados por meio de cooperativa, existe entendimento firmado pelo
Tribunal Superior do Trabalho no sentido de que a cooperativa n?o passa de uma mera fornecedora de m?o de
obra, n?o havendo impedimento para o reconhecimento de v?nculo empregat?cio diretamente com a cooperativa e
o Grupo. Entendemos que h? probabilidade do Grupo enfrentar decis?es desfavor?veis nesses casos, raz?o pela
qual foram constitu?das provis?es relativas a esses processos. Processos tribut?rios: A provis?o para riscos
tribut?rios foi constitu?da principalmente pelo n?o recolhimento do PIS no exerc?cio de agosto a novembro de 2002
e da COFINS no exerc?cio de agosto de 2002 a janeiro de 2004, em virtude de questionamento judicial quanto ?
incid?ncia destes tributos sobre as receitas provenientes da loca??o de ve?culos. Existem decis?es proferidas pelo
Superior Tribunal de Justi?a que consideram que as loca??es de bens m?veis caracterizam faturamento e, portanto,
deveriam ser inclu?das na base de c?lculo do PIS e da COFINS. Em setembro de 2010, foram efetuados dep?sitos
judiciais de R$10.092 e R$440, referentes ? COFINS e ao PIS, respectivamente, pois a Uni?o Federal ingressou
com execu??o fiscal para instrumentalizar a cobran?a dos valores mencionados. A Companhia e suas controladas
mant?m a provis?o de processos tribut?rios total no montante de R$21.141 e R$23.859 em 31 de dezembro de
2019, na controladora e consolidado, respectivamente (R$19.809 e R$22.709 em 31 de dezembro de 2018, na
controladora e no consolidado, respectivamente). A Companhia e suas controladas aguardam julgamento em
segunda inst?ncia pelo Tribunal Regional Federal. (c) Processos e discuss?es com perda poss?vel: Os processos
classificados como perda poss?vel pelos assessores jur?dicos da Companhia e suas controladas referem-se
basicamente a a??es c?veis, trabalhistas e tribut?rias de mesma natureza daquelas mencionadas no item b). Esses
processos totalizam, aproximadamente, R$191.240 em 31 de dezembro de 2019 (R$167.839 em 31 de dezembro de
2018). Em 21 de maio de 2009, a Secretaria da Receita Federal do Brasil ("SRFB") emitiu ? Unidas S.A. autos de
infra??o relativos ? cobran?a de d?bitos de Imposto de Renda Sobre Pessoa Jur?dica e Contribui??o Social Sobre
o Lucro L?quido, relativos principalmente a dedutibilidade da amortiza??o de ?gio nos exerc?cios compreendidos
entre 2004 e 2007, no valor atualizado total de R$ 57.481 em 31 de dezembro de 2019 (R$55.999 em 31 de
dezembro de 2018). Em 11 de dezembro de 2014, a SRFB emitiu ? Unidas S.A. autos de infra??o relativos ?
cobran?a de d?bitos de Imposto de Renda Sobre Pessoa Jur?dica e Contribui??o Social Sobre o Lucro L?quido,
relativos principalmente a dedutibilidade da amortiza??o de ?gio e despesas de contratos de swap referente ao ano
base de 2009, no valor atualizado de R$34.530 em 31 de dezembro de 2019 (R$33.384 em 31 de dezembro de
5. Caixa e equivalentes de caixa e t?tulos e valores mobili?rios:
Ajuste a valor presente
(13.044) (19.742) Total dos impostos diferidos l?quidos
52.510 (15.570) 36.940 (63.202) (26.262) 2018).A Companhia e suas controladas, por discordarem dos fundamentos que presidiram a emiss?o dos referidos
(a) Caixa e equivalentes de caixa: Caixa e bancos
Controladora
Consolidado Total
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 Circulante
4.172 4.331 5.536 8.049 N?o circulante
Aplica??es financeiras
388.014 54.101 402.911 67.584 A movimenta??o do saldo est? demonstrada a seguir:
Total de caixa e equivalentes de caixa
392.186 58.432 408.447 75.633
As aplica??es financeiras de curto prazo, de alta liquidez, s?o prontamente convers?veis em um montante conheci- Passivo de arrendamento
do de caixa e est?o sujeitos a um insignificante risco de mudan?a de valor. A Companhia e suas controladas pos- Em 31 de dezembro de 2018
suem op??o de resgate antecipado das referidas aplica??es financeiras, sem penalidade de perda de rentabilidade. Efeito da ado??o inicial IFRS 16
Estes instrumentos financeiros referem-se a certificado de dep?sito banc?rio e aplica??es em opera??es compro- Adi??es
67.502 16.642 50.860
Controladora
12.761 87.316
109.134 30.822 78.312
Consolidado
82.203 93.589
(**) O efeito de hedge accounting n?o gera impacto no resultado, sendo este demonstrado no patrim?nio l?quido.
Abertura da movimenta??o do diferido:
Impactos da movimenta??o do diferido que transita no Patrim?nio l?quido Impactos da movimenta??o do diferido que transita no resultado Total da movimenta??o do diferido
Controladora
Consolidado
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
(1.377)
672 (1.377)
672
(65.590) (30.851) (61.825) (16.242) (66.967) (30.179) (63.202) (15.570)
autos, instaurou, com observ?ncia dos prazos legais aplic?veis, processos de impugna??o administrativa em rela??o a cada um deles e aguarda julgamento. Na opini?o da Administra??o, suportada em pareceres emitidos por seus assessores jur?dicos, s?o poss?veis as chances de perda na inst?ncia final dos referidos processos, motivo pelo qual n?o foi constitu?da provis?o. Na data de emiss?o dessas demonstra??es financeiras, os referidos autos encontravam-se em andamento. Em outubro de 2019 a Unidas ingressou com a??o ordin?ria em que discute judicialmente determinado aproveitamento de cr?ditos de PIS e COFINS visando afastar a aplica??o do Ato Declarat?rio Interpretativo da Receita Federal do Brasil - RFB 04/2015 e assegurar o direito de apurar o cr?dito da contribui??o do PIS e da COFINS sobre o custo de aquisi??o de ve?culos automotores registrados em seu ativo imobilizado e que s?o destinados ? loca??o, com base no regime previsto pelo ?14? do artigo 3?, e respectivo inciso
missadas, com remunera??o m?dia de 100,19% do Certificado de Dep?sito Interbanc?rio (CDI) em 31 de dezembro Pagamentos
(19.531) (46.916) (b) Impostos corrente e diferido no resultado: A despesa de imposto de renda e contribui??o social ? calculada VI c/c artigo 15?, inciso II, da Lei n? 10.833/2003, aproveitando a integralidade dos cr?ditos. Em 31 de dezembro de
de 2019.
Em 30 de setembro de 2019
80.546 128.876 pela aplica??o das al?quotas fiscais, nominais combinadas, e registrada no resultado.
2019, a administra??o do Grupo entendeu que a referida conting?ncia possui probabilidade de perda poss?vel e
UNIDAS S.A. E EMPRESAS CONTROLADAS
CNPJ/MF n? 04.437.534/0001-30
Notas explicativas da administra??o ?s demonstra??es financeiras em 31 de dezembro de 2019 - Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
estima seu valor em R$11.000. 18. Patrim?nio l?quido: (a) Capital social: O capital social subscrito e integralizado
Data da Vesting (Cl?usula Pre?o de Prazo final 20. Custos de loca??o e venda de ve?culos:
Controladora
Consolidado
31/12/2019
31/12/2018
est? representado por 54.540.394 a??es ordin?rias nominativas adquiridas em sua totalidade pela Companhia de Plano
Programa outorga
de servi?o) exerc?cio de exerc?cio
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
Fleet
RAC Consolidado Fleet RAC Consolidado
Loca??o das Am?ricas correspondentes a R$1.150.526. Em assembleia geral extraordin?ria realizada em 15 de 2
3 02/04/2018
At? 5 anos 7,97 01/04/2028 Custo de venda dos ve?culos seminovos
(1.686.044) (920.833) (1.686.044) (920.833) Receita de loca??o l?quida
382.999 951.860 1.334.859 379.188 615.153 994.341
mar?o de 2019, foi aprovada a integraliza??o, pela controladora Companhia de Loca??o das Am?ricas, no valor de A??es restritas
?nico 21/11/2018
At? 5 anos 9,70 20/11/2028 Custos de manuten??o
(290.320) (210.564) (408.014) (289.990) Receita de seminovos l?quida 376.010 1.423.546 1.799.556 253.337 771.582 1.024.919
R$400.000, ao capital social da Companhia. (b) Reserva de capital e op??es outorgadas: A Companhia constitui reserva de capital correspondente as op??es do plano de remunera??o baseado em a??es. O saldo da reserva de capital em 31 de dezembro de 2019 ? de R$5.993 (R$1.147 em 31 de dezembro de 2018). (c) Reserva de lucros: ? Reserva legal: Reserva legal constitu?da conforme determina a legisla??o societ?ria, com a destina??o de 5% do lucro l?quido do exerc?cio, limitada a: (i) 20% do capital social realizado ou (ii) quando o saldo dessa reserva somado ao montante das reservas de capital atingir 30% do capital social realizado. A reserva legal tem por fim assegurar a integridade do capital social e somente poder? ser utilizada para a compensa??o de preju?zos ou aumento de capital. O saldo da reserva legal em 31 de dezembro de 2019 ? de R$20.771 (R$11.923 em 31 de dezembro de 2018). ? Reserva para investimento: Com o objetivo de assegurar recursos para a renova??o da frota, manuten??o da opera??o e capital de giro da Companhia, a Administra??o ment?m reserva de reten??o de lucros no montante de R$210.375 referente ao saldo remanescente do lucro de exerc?cios anteriores e o saldo remanescente do exerc?cio de 2019 (R$84.291 em 31 de dezembro de 2018). (d) Dividendos: Conforme previsto no Estatuto Social da Companhia, do saldo do lucro l?quido apurado em cada exerc?cio social, ap?s a dedu??o da reserva legal, pelo
Matching de A??es
?nico 21/03/2019
At? 6 anos 13,12 21/03/2025
A??es restritas
?nico 21/03/2019
At? 5 anos 12,93 21/03/2024
A??es restritas
?nico 19/06/2019
At? 5 anos 15,87 19/06/2024
A movimenta??o das op??es de cada programa para o exerc?cio findo em 31 de dezembro de 2019 ? demonstrada
como segue:
Movimenta??o em op??es para o exerc?cio findo em 31 de dezembro de 2019
Data da Novas Prescritas/
Saldo
Plano
Programa outorga outorgas canceladas Exercidas Final
2
3 02/04/2018 1.050.000 (300.000) (66.000) 684.000
A??es restritas
?nico 21/11/2018 471.000 (153.000) (68.400) 249.600
Matching de A??es
?nico 21/03/2019 98.100
98.100
A??es restritas
?nico 21/03/2019 85.500
85.500
A??es restritas
?nico 19/06/2019 600.000
600.000
2.304.600 (453.000) (134.400) 1.717.200
Custo com deprecia??o ve?culos da frota Recupera??o de cr?ditos de PIS/COFINS Outros custos operacionais Total
21. Despesas com vendas:
Pessoal Comiss?es e taxas Propaganda e marketing Perda estimada com cr?ditos de liquida??o duvidosa Servi?os de terceiros Outras despesas de vendas Total
menos 25% ser? distribu?do a t?tulo de dividendo obrigat?rio e/ou juros sobre capital pr?prio, salvo destina??o Abaixo a movimenta??o dos pagamentos baseados em a??es para o exerc?cio findo de 31 de dezembro de 2019: 22. Despesas gerais e administrativas:
diversa determinada pela Assembleia Geral Ordin?ria (AGO). Os dividendos foram calculados como segue:
Lucro l?quido do exerc?cio Constitui??o de reserva legal (5%) Base de c?lculo dos dividendos Dividendo m?nimo obrigat?rio (25%)
31/12/2019 31/12/2018 176.960 109.898 (8.848) (5.495) 168.112 104.403 42.028 26.101
Saldo de stock options e a??es restritas em 31 de dezembro de 2018
1.147
M0ntante de despesas com planos de remunera??o reconhecidas no resultado
4.846 Pessoal
Saldo de stock options e a??es restritas em 31 de dezembro de 2019
5.993 Honor?rios, consultoria e terceiros
A Companhia registra a remunera??o dos colaboradores baseada em a??es nas demonstra??es financeiras com base no seu valor justo. Os valores justos dos programas foram estimados com base no modelo de valoriza??o de op??es Black & Scholes, tendo sido considerado as seguintes premissas:
Deprecia??o e amortiza??o Outras despesas administrativas Total
(182.616) (164.295) (204.452) (168.460) Custos dos alugu?is e servi?os
95.249 68.221 101.336 67.531 prestados, sem deprecia??o (435.156) (1.687.772) (2.122.928) (297.756) (955.871) (1.253.627)
(18.915) (12.834) (130.206) (110.335) Lucro bruto, sem deprecia??o 323.853 687.634 1.011.487 334.769 430.864 765.633
(2.082.646) (1.240.305) (2.327.380) (1.422.087) Com vendas
(29.853) (193.075) (222.928) (30.186) (104.151) (134.337)
Gerais e administrativas,
Controladora
Consolidado sem deprecia??o
(10.032) (65.538) (75.570) (61.157) (63.979) (125.136)
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 Outras (despesas) receitas
(32.851) (24.614) (43.677) (32.789) operacionais, l?quidas
5
35
40 (456) (2.578)
(3.034)
(42.335) (25.141) (98.860) (54.296) EBITDA (n?o auditado)
283.973 429.056 713.029 242.970 260.156 503.126
(1.186) (4.082) (21.777) (18.949) Deprecia??o e amortiza??o
(82.719) (154.718) (237.437) (85.651) (90.734) (176.385)
(19.031) (5.902) (31.013) (13.401) EBIT (n?o auditado)
201.254 274.338 475.592 157.319 169.422 326.741
(11.025) (2.028) (13.307) (2.432) Despesas financeiras, liquidas (50.588) (155.218) (205.806) (60.456) (102.136) (162.592)
(11.289) (10.758) (14.294) (12.470) EBT (n?o auditado)
150.666 119.120 269.786 96.863 67.286 164.149
(117.717) (72.525) (222.928) (134.337) Imposto de renda e
Controladora 31/12/2019 31/12/2018
(29.533) (44.131) (12.761) (22.593) (23.299) (3.568) (4.534) (6.336) (70.127) (76.628)
Consolidado 31/12/2019 31/12/2018
(41.959) (69.490) (23.945) (36.616) (32.985) (7.925) (9.666) (19.030) (108.555) (133.061)
contribui??o social
(51.980) (40.846) (92.826) (32.238) (22.013) (54.251)
Lucro l?quido
98.686 78.274 176.960 64.625 45.273 109.898
A Companhia e suas controladas entendem que a atividade de renova??o de frota (seminovos) n?o se trata de um
segmento operacional separado, j? que sua essa atividade ? inerente ao processo dos segmentos de "fleet" e do
"RAC". A Companhia e suas controladas n?o segregam seus ativos e passivos por segmento para administra??o dos
seus neg?cios desta forma n?o realiza a apresenta??o do balan?o patrimonial por segmento de neg?cios.
26. Lucro b?sico e dilu?do por a??o: (a) Resultado b?sico por a??o: O resultado b?sico por a??o ? calculado
mediante a divis?o do lucro atribu?vel aos acionistas da Companhia, pela quantidade m?dia ponderada de a??es
Total dos dividendos propostos Valor por a??o - em R$
42.028 26.101 0,7706 0,4786
(e) Pagamentos baseado em a??es (op??es de a??es, a??es restritas e programa de matching de a??es): O Grupo possui tr?s modalidades de pagamento baseado em a??es que tem como objetivo incentivar e reter profissionais considerados estrat?gicos para o alcance dos objetivos do Grupo: "Op??es de a??es", "A??es restritas" e "Matching e A??es". No primeiro modelo o benefici?rio ao final do exerc?cio de vesting tem a op??o de compra das a??es, enquanto no segundo o benefici?rio recebe em transfer?ncia as a??es outorgadas, desde que cumpridas as condi??es previamente estabelecidas e no terceiro, o benefici?rio recebe um m?ltiplo em transfer?ncia as a??es, desde que cumpridas as condi??es previamente estabelecidas. Al?m desta, outra diferen?a entre as modalidades ? a incid?ncia de encargos tal como qualquer outra remunera??o para os colaboradores que recebem o incentivo por meio de a??es restritas e matching de a??es. Em 17 de outubro de 2019 foi deliberado pelo Conselho de Administra??o o desdobramento das a??es da Controladora Companhia de Loca??o das Am?ricas com o prop?sito de tornar mais acess?vel aos investidores as a??es da Companhia no mercado de capitais; e, por consequ?ncia, aumentar sua liquidez, considerando que sua maior quantidade, potencialmente, gera incremento nos neg?cios. Com isso os valores de pagamento baseado em a??es na Unidas S.A. tiveram impacto conforme apresentado nesta nota.Os planos de "pagamento baseado em a??es" (op??es exercidas e a exercer) da Companhia correspondem a 2,49% do total de a??es do capital social da Companhia (31 de dezembro de 2018- 2,52%), limitado a 5.915 mil op??es (4% do total do capital social) em 31 de dezembro de 2018 (base para emiss?o do plano de baseado em a??es). Os planos de outorga de op??o de compra de a??es ordin?rias, nominativas e sem valor nominal da Companhia, foram firmados nos termos do artigo 168, par?grafo 3? da Lei das Sociedades por A??es, e abrangem benefici?rios a serem indicados pelo Conselho de Administra??o. O exerc?cio das op??es pelo benefici?rio, bem como a transfer?ncia das a??es restritas, est?o condicionadas a perman?ncia obrigat?ria e ininterrupta no Grupo na qualidade de empregado ou de administrador, desde a data de celebra??o do contrato de outorga at? o cumprimento de cada exerc?cio de car?ncia (vesting). Em ambos os casos, a rescis?o do contrato ser? autom?tica caso o benefici?rio deixe de manter v?nculo empregat?cio ou estatut?rio com a Companhia ou na hip?tese de n?o ocorr?ncia de uma das condi??es de "servi?o" a contar da data de assinatura do contrato de op??o ou, ainda, ap?s
Plano 2 A??es restritas Matching de A??es A??es restritas A??es restritas
Data da Taxa Livre
Per?odo da
Valor justo da
Programa outorga de Risco cl?usula de servi?o op??o/a??o (em reais)
3 02/04/2018 6,96%
At? 5 anos
7,97
?nico 21/11/2018 6,90%
At? 5 anos
9,70
?nico 21/03/2019 6,90%
At? 6 anos
13,12
?nico 21/03/2019 6,90%
At? 5 anos
12,93
?nico 19/06/2019 6,90%
At? 5 anos
15,87
A volatilidade esperada foi calculada pelo hist?rico da Companhia at? a data do in?cio de cada plano, com exce??o das outorgas emitidas antes da abertura de capital da Companhia que foram utilizados a volatilidade de empresas atuantes no mesmo segmento de mercado. A taxa de juros livre de risco considerou os prazos de vencimento das op??es outorgadas, na data de in?cio de cada plano. (f) Ajuste de avalia??o patrimonial: A Companhia e suas controladas reconheceram no exerc?cio findo em 31 de dezembro de 2019 outros resultados abrangentes no valor de R$2.672 (l?quidos de impostos) referente a opera??o de hedge. O saldo de ajuste de avalia??o patrimonial em 31 de dezembro de 2019 ? R$ 1.368 (R$ 1.304 em 31 de dezembro de 2018). 19. Receita operacional l?quida: Abaixo apresentamos a reconcilia??o entre as receitas brutas e as receitas apresentadas na demonstra??o do resultado (receita l?quida) para os exerc?cios findos em 31 de dezembro de 2019 e 31 de dezembro de 2018:
Receita bruta Impostos incidentes Descontos e cancelamentos Receita l?quida
Controladora
Consolidado
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
2.820.663 1.811.551 3.303.284 2.166.680
(104.691) (73.292) (144.432) (99.587)
(17.615) (23.895) (24.437) (47.833)
2.698.357 1.714.364 3.134.415 2.019.260
A composi??o da receita l?quida reconhecida durante o exerc?cio em cada categoria significativa ? como segue:
Controladora
Consolidado
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
Loca??o de ve?culos
1.000.456 760.265 1.472.573 1.086.687
Franchising
3.682 4.768
Venda de ve?culos
1.802.592 1.027.391 1.802.592 1.027.392
23. Despesas financeiras, l?quidas:
Juros de clientes Juros aplica??es financeiras Swap* (taxa e moeda) Varia??es monet?rias cambiais ativas Outras receitas financeiras Total das receitas financeiras Custo de capta??o e juros de cess?o Juros sobre financiamento Swap* (taxa e moeda) Arrendamento de im?veis Despesas banc?rias Varia??o cambial passiva Outras despesas financeiras Total das despesas financeiras Despesas financeiras, l?quidas
Controladora
Consolidado
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
4.648 5.997 7.080 8.509
18.483 11.535 18.941 11.944
7.585
7.585
18.359
213 18.362
273
36
12
63
60
49.111 17.757 52.031 20.786
(29.488) (33.749) (29.488) (33.749)
(153.906) (132.030) (153.906) (132.030)
(632)
(632)
(2.477)
(5.576)
(7.625) (3.131) (22.180) (12.504)
(31.370) (109) (31.370) (112)
(13.638) (3.245) (15.317) (4.350)
(238.504) (172.895) (257.837) (183.378)
(189.393) (155.138) (205.806) (162.592)
(*) 100% do saldo ? referente a Accrual
24. Cobertura de seguros (n?o auditado): O Grupo t?m por pol?tica manter cobertura de seguros para frota conforme exig?ncias contratuais e para danos a terceiros. A administra??o considera a cobertura contratada adequada para cobrir os poss?veis riscos e eventuais perdas com sinistros de seus ativos imobilizados. 25. Informa??es por segmento: Segmentos operacionais s?o definidos como componentes que desenvolvem atividades de neg?cios: (i) que podem obter receitas e incorrer em despesas; (ii) cujos resultados operacionais s?o regularmente revistos pela administra??o para a tomada de decis?es; e (iii) para os quais haja informa??o financeira individualizada dispon?vel. A Companhia e suas controladas definiram dois segmentos operacionais, que s?o gerenciados separadamente, (i) a loca??o de ve?culos atrav?s de contratos de longa dura??o ("fleet"); (ii) e a loca??o de ve?culos atrav?s de contratos de curta dura??o ("RAC" ou "rent-a-car") realizada pela sua controlada indireta Unidas Locadora de
ordin?rias emitidas durante o exerc?cio, excluindo as a??es ordin?rias compradas pela Companhia e mantidas como
a??es em tesouraria.
B?sico
Controladora e Consolidado
31/12/2019 31/12/2018
Lucro l?quido do exerc?cio
176.960
109.898
Quantidade m?dia ponderada de a??es ordin?rias em circula??o (milhares)
54.540
54.540
Lucro b?sico por a??o - R$
3,24
2,01
(b) Resultado dilu?do por a??o: O lucro dilu?do por a??o ? calculado mediante o ajuste da quantidade m?dia
ponderada de a??es ordin?rias em circula??o, para presumir a convers?o de todas as a??es ordin?rias potenciais
com efeitos diluidores. Para as op??es de compra de a??es, ? feito um c?lculo para determinar a quantidade de
a??es que poderiam ter sido adquiridas pelo valor justo (determinado como o pre?o m?dio anual de mercado da
a??o da Companhia), com base no valor monet?rio dos direitos de subscri??o vinculados ?s op??es de compra de
a??es em aberto. A quantidade de a??es assim calculadas conforme descrito anteriormente ? comparada com a
quantidade de a??es em circula??o, pressupondo-se o exerc?cio das op??es de compra das a??es.
Dilu?do
Controladora e Consolidado
31/12/2019 31/12/2018
Lucro l?quido do exerc?cio
176.960
109.898
Quantidade m?dia ponderada de a??es ordin?rias em circula??o (milhares)
54.540
54.540
Ajustes de op??es de compra de a??es (milhares)
1.477
1.428
Quantidade m?dia ponderada de a??es ordin?rias para o lucro dilu?do por a??o
(milhares)
56.017
55.968
Lucro dilu?do por a??o - R$
3,16
1,96
27. Eventos subsequentes: Em 1 de janeiro de 2020, foi deliberado e aprovado em Assembleia Geral Extraordin?ria
a incorpora??o da controlada Unidas Locadora de Ve?ulos Ltda., subsidi?ria integral da Companhia Unidas S.A.,
passando todos os ativos e passivos da Unidas Locadora de Ve?culos Ltda. a serem partes integrantes da sua
controladora Unidas S.A.. Ainda nesta data, foi deliberado e aprovado em Assembleia Geral Extraordin?ria a
reestrutura??o societ?ria da Unidas S.A. atrav?s da sa?da das controladas Unidas Comercial de ve?culos Ltda. e
o exerc?cio de todas as op??es de compra de a??es, ou transfer?ncia de todas as a??es restritas, o que ocorrer Impostos incidentes
(104.691) (73.292) (144.432) (99.587) Ve?culos Ltda., com base nos relat?rios utilizados para a tomada de decis?es estrat?gicas pela Diretoria e pelo Con- Unidas Franquias do Brasil S.A. que a partir desta data est?o vinculadas diretamente ? controladora Companhia de
primeiro. Os servi?os recebidos dos benefici?rios durante o exerc?cio s?o reconhecidos como despesas Receita l?quida
2.698.357 1.714.364 3.134.415 2.019.260 selho de Administra??o.As pol?ticas cont?beis desses segmentos operacionais s?o as mesmas descritas na nota 2 Loca??o das Am?ricas. Em 31 de janeiro de 2020, foi deliberado e aprovado em Assembleia Geral Extraordin?ria
independentemente das condi??es (vesting) de n?o aquisi??o de direito terem sido satisfeitas. As principais N?o h? a incid?ncia dos impostos PIS e COFINS sobre a venda de seminovos j? que os mesmos s?o caracteriza- ou nas notas explicativas das respectivas rubricas. Abaixo segue a demonstra??o de resultado por segmento, que da controladora Companhia de Loca??o das Am?rcas a realiza??o de aporte para futuro aumento de capital (AFAC)
caracter?sticas dos programas do plano de outorga s?o como segue:
dos como "ativo imobilizado".
n?o contempla os resultados inerentes a renova??o de frota:
em sua controladora Unidas S.A. no valor de R$ 146.802.
Declara??o dos Diretores sobre as demonstra??es financeiras
Pelo presente instrumento, o Diretor Presidente e Diretor Financeiro e de Rela??es com Investidores da Unidas S.A., sociedade por a??es de capital aberto, com sede ? Rua Alameda Santos n? 438, inscrita no CNPJ sob n? 04.437.534/0001-30, para fins do disposto no inciso VI do artigo 25 da Instru??o CVM n? 480, de 7 de dezembro de 2009, declaram que: Revisaram, discutiram e concordam com as demonstra??es financeiras Individuais e Consolidadas da
Unidas S.A. relativas ao exerc?cio findo em 31 de dezembro de 2019.
S?o Paulo, 12 de mar?o de 2020
Luis Fernando Mem?ria Porto - Diretor Presidente
Marco T?lio de Carvalho Oliveira - Diretor Financeiro e de Rela??es com Investidores
Declara??o dos Diretores sobre o relat?rio dos auditores independentes
Pelo presente instrumento, o Diretor Presidente e o Diretor Financeiro e de Rela??es com Investidores da Unidas S.A., sociedade por a??es de capital aberto, com sede ? Rua Alameda Santos n? 438, inscrita no CNPJ sob n? 04.437.534/0001-30, para fins do disposto no inciso V do artigo 25 da Instru??o CVM n? 480, de 7 de dezembro de 2009, declaram que: Analisaram, discutiram e concordam com a opini?o expressa no relat?rio da Pricewaterhousecoopers
Auditores Independentes, relativamente a auditoria das demonstra??es financeiras individuais e consolidadas da Unidas S.A., referente ao exerc?cio findo em 31 de dezembro de 2019.
S?o Paulo, 12 de mar?o de 2020
Luis Fernando Mem?ria Porto - Diretor Presidente
Marco T?lio de Carvalho Oliveira - Diretor Financeiro e de Rela??es com Investidores
Luis Fernando Mem?ria Porto Presidente
Diretoria
Marco T?lio de Carvalho Oliveira Diretor Financeiro
Rodrigo Ziccardi Carvalho Gerente Geral do Centro de Servi?os Compartilhados - CRC-MG 097.874/O-3
Contador
Juliana Chrispin Gavineli Gerente Cont?bil - CRC-SP 291.159/O-0
Relat?rio do auditor independente sobre as demonstra??es financeiras individuais e consolidadas
Aos Administradores e Acionistas Unidas S.A. Opini?o: Examinamos as demonstra??es financeiras individuais como os dados e premissas utilizados na prepara??o dos fluxos de caixa, tais como taxas de crescimento e estima- e da amortiza??o do passivo de arrendamento; e (v) a leitura e entendimento das divulga??es em notas explicativas. demonstra??es financeiras individuais e consolidadas, independentemente se causada por fraude ou erro, planeja-
da Unidas S.A. ("Companhia"), que compreendem o balan?o patrimonial em 31 de dezembro de 2019 e as respec- tivas de rentabilidade, por meio da compara??o com previs?es econ?micas e setoriais, e taxas de desconto, consi- Nossos procedimentos de auditoria demonstraram que os julgamentos e premissas utilizados pela administra??o mos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evid?ncia de auditoria
tivas demonstra??es do resultado, do resultado abrangente, das muta??es do patrim?nio l?quido e dos fluxos de derando na nossa avalia??o o custo de capital para a Companhia e suas controladas e organiza??es compar?veis. no reconhecimento dos contratos de arrendamento s?o razo?veis e as divulga??es consistentes com dados e infor- apropriada e suficiente para fundamentar nossa opini?o. O risco de n?o detec??o de distor??o relevante resultante
caixa para o exerc?cio findo nessa data, assim como as demonstra??es financeiras consolidadas da Unidas S.A. e Testamos a precis?o matem?tica dos c?lculos e dados das principais premissas utilizadas nas proje??es de fluxos ma??es obtidas. Outros assuntos: Demonstra??es do Valor Adicionado: As demonstra??es individual e conso- de fraude ? maior do que o proveniente de erro, j? que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos,
suas controladas ("Consolidado"), que compreendem o balan?o patrimonial consolidado em 31 de dezembro de de caixa. Recalculamos as proje??es considerando diferentes cen?rios poss?veis. Os nossos procedimentos inclu?- lidada do valor adicionado (DVA) referentes ao exerc?cio findo em 31 de dezembro de 2019, elaboradas sob a res- conluio, falsifica??o, omiss?o ou representa??es falsas intencionais. ? Obtemos entendimento dos controles internos
2019 e as respectivas demonstra??es consolidadas do resultado, do resultado abrangente, das muta??es do patri- ram tamb?m a avalia??o das divulga??es efetuadas pela Companhia nas demonstra??es financeiras. Nossos pro- ponsabilidade da administra??o da Companhia e apresentadas como informa??o suplementar para fins de IFRS, relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados ?s circunst?ncias, mas n?o
m?nio l?quido e dos fluxos de caixa para o exerc?cio findo nessa data, bem como as correspondentes notas explica- cedimentos de auditoria demonstraram que os julgamentos e premissas utilizados pela administra??o s?o razo?- foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstra??es finan- com o objetivo de expressarmos opini?o sobre a efic?cia dos controles internos da Companhia e suas controladas.
tivas, incluindo o resumo das principais pol?ticas cont?beis. Em nossa opini?o, as demonstra??es financeiras acima veis e as divulga??es consistentes com dados e informa??es obtidas. Porque ? um PAA: Estimativas relaciona- ceiras da Companhia. Para a forma??o de nossa opini?o, avaliamos se essas demonstra??es est?o conciliadas ? Avaliamos a adequa??o das pol?ticas cont?beis utilizadas e a razoabilidade das estimativas cont?beis e respecti-
referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posi??o patrimonial e financeira da Uni- das ? defini??o do valor residual dos ve?culos (Nota explicativa 10): A Companhia e suas controladas estimam com as demonstra??es financeiras e registros cont?beis, conforme aplic?vel, e se a sua forma e conte?do est?o de vas divulga??es feitas pela administra??o. ? Conclu?mos sobre a adequa??o do uso, pela administra??o, da base
das S.A. e da Unidas S.A. e suas controladas em 31 de dezembro de 2019, o desempenho de suas opera??es e os o valor residual de sua frota de ve?culos a partir do valor esperado de venda dos ve?culos ap?s o t?rmino de sua acordo com os crit?rios definidos no Pronunciamento T?cnico CPC 09 - "Demonstra??o do Valor Adicionado". Em cont?bil de continuidade operacional e, com base nas evid?ncias de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante
seus respectivos fluxos de caixa, bem como o desempenho consolidado de suas opera??es e os seus fluxos de vida ?til, deduzido das despesas de vendas e dos descontos previstos praticados no atacado e varejo. Mantivemos nossa opini?o, essas demonstra??es do valor adicionado foram adequadamente elaboradas, em todos os aspectos em rela??o a eventos ou condi??es que possam levantar d?vida significativa em rela??o ? capacidade de continui-
caixa consolidados para o exerc?cio findo nessa data, de acordo com as pr?ticas cont?beis adotadas no Brasil e as essa ?rea como foco de auditoria porque a aplica??o da referida estimativa cont?bil implica no uso de premissas relevantes, segundo os crit?rios definidos nesse Pronunciamento T?cnico e s?o consistentes em rela??o ?s de- dade operacional da Companhia. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar aten??o em nos-
normas internacionais de relat?rio financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB). que exigem julgamento e avalia??o por parte da administra??o, tais como valor de mercado dos ve?culos na data da monstra??es financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto. Outras informa??es que acompanham so relat?rio de auditoria para as respectivas divulga??es nas demonstra??es financeiras individuais e consolidadas
Base para opini?o: Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de audito- venda e tempo de uso. O valor residual l?quido relacionado aos ve?culos classificados no ativo imobilizado no balan- as demonstra??es financeiras individuais e consolidadas e o relat?rio do auditor: A administra??o da Com- ou incluir modifica??o em nossa opini?o, se as divulga??es forem inadequadas. Nossas conclus?es est?o funda-
ria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, est?o descritas na se??o a seguir, intitulada ?o patrimonial em 31 de dezembro de 2019 totalizava R$ 4.032.770 mil (controladora) e R$ 4.032.803 mil (consoli- panhia ? respons?vel por essas outras informa??es que compreendem o Relat?rio da Administra??o. Nossa opini?o mentadas nas evid?ncias de auditoria obtidas at? a data de nosso relat?rio. Todavia, eventos ou condi??es futuras
"Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstra??es financeiras individuais e consolidadas". Somos in- dado). Portanto, quaisquer mudan?as nessas premissas podem implicar em ajustes a esses ativos, com impacto sobre as demonstra??es financeiras individuais e consolidadas n?o abrange o Relat?rio da Administra??o e n?o podem levar a Companhia a n?o mais se manter em continuidade operacional. ? Avaliamos a apresenta??o geral, a
dependentes em rela??o ? Companhia e suas controladas, de acordo com os princ?pios ?ticos relevantes previstos relevante no resultado do exerc?cio, especialmente na despesa de deprecia??o e no resultado de sua aliena??o no expressamos qualquer forma de conclus?o de auditoria sobre esse relat?rio. Em conex?o com a auditoria das de- estrutura e o conte?do das demonstra??es financeiras individuais e consolidadas, inclusive as divulga??es e se es-
no C?digo de ?tica Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Conta- futuro. Como o assunto foi conduzido em nossa auditoria: Dentre outros procedimentos de auditoria, atualiza- monstra??es financeiras individuais e consolidadas, nossa responsabilidade ? a de ler o Relat?rio da Administra??o sas demonstra??es financeiras representam as correspondentes transa??es e os eventos de maneira compat?vel
bilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades ?ticas conforme essas normas.Acreditamos que a evid?n- mos nosso entendimento do desenho dos principais processos e controles internos estabelecidos pela administra- e, ao faz?-lo, considerar se esse relat?rio est?, de forma relevante, inconsistente com as demonstra??es financeiras com o objetivo de apresenta??o adequada. ? Obtemos evid?ncia de auditoria apropriada e suficiente referente ?s
cia de auditoria obtida ? suficiente e apropriada para fundamentar nossa opini?o. Principais Assuntos de Audito- ??o para a determina??o do valor residual dos ve?culos e c?lculo da deprecia??o. Em base amostral, comparamos ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. informa??es financeiras das entidades ou atividades de neg?cio do grupo para expressar uma opini?o sobre as de-
ria: Principais Assuntos de Auditoria (PAA) s?o aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais sig- os dados de entrada inclu?dos nos sistemas automatizados, referentes ao valor residual dos ve?culos, com os docu- Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que h? distor??o relevante no Relat?rio da Administra??o, somos monstra??es financeiras individuais e consolidadas. Somos respons?veis pela dire??o, supervis?o e desempenho
nificativos em nossa auditoria do exerc?cio corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria mentos da administra??o que suportam o valor residual estimado.Adicionalmente, tamb?m em base amostral, com- requeridos a comunicar esse fato. N?o temos nada a relatar a este respeito. Responsabilidades da administra??o da auditoria do grupo e, consequentemente, pela opini?o de auditoria. Comunicamo-nos com os respons?veis pela
das demonstra??es financeiras individuais e consolidadas como um todo e na forma??o de nossa opini?o sobre paramos os valores residuais estimados com os pre?os praticados em vendas realizadas no exerc?cio, al?m dos e da governan?a pelas demonstra??es financeiras individuais e consolidadas: A administra??o da Compa- governan?a a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da ?poca da auditoria e das constata??es sig-
essas demonstra??es financeiras individuais e consolidadas e, portanto, n?o expressamos uma opini?o separada valores divulgados na m?dia contendo o pre?o de venda de carros similares. Consideramos que as premissas utili- nhia ? respons?vel pela elabora??o e adequada apresenta??o das demonstra??es financeiras individuais e conso- nificativas de auditoria, inclusive as eventuais defici?ncias significativas nos controles internos que identificamos
sobre esses assuntos. Nossa auditoria para o exerc?cio findo em 31 de dezembro de 2019 foi planejada e executada zadas est?o consistentes com os dados de mercado e resultados hist?ricos de transa??es de vendas. Porque ? um lidadas de acordo com as pr?ticas cont?beis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relat?rio finan- durante nossos trabalhos. Fornecemos tamb?m aos respons?veis pela governan?a declara??o de que cumprimos
considerando que as opera??es da Companhia e suas controladas permaneceram substancialmente consistentes PAA: Contratos de arrendamento (Notas explicativas 2.21 e 11): A Companhia e suas controladas celebram ceiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), e pelos controles internos que ela com as exig?ncias ?ticas relevantes, incluindo os requisitos aplic?veis de independ?ncia, e comunicamos todos os
com as opera??es no ano anterior. Considerando esse contexto, nossa estrat?gia de auditoria e a defini??o dos contratos de aluguel de lojas de seminovos e "rent-a-car" e im?veis administrativos cujos direitos de utiliza??o resul- determinou como necess?rios para permitir a elabora??o de demonstra??es financeiras livres de distor??o relevan- eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independ?ncia, incluindo,
Principais Assuntos de Auditoria refletem a evolu??o dos neg?cios e mantiveram-se alinhados ?queles do exerc?cio taram no reconhecimento, em 1? de janeiro de 2019, de um passivo de arrendamento e do correspondente direito te, independentemente se causada por fraude ou erro. Na elabora??o das demonstra??es financeiras individuais e quando aplic?vel, as respectivas salvaguardas. Dos assuntos que foram objeto de comunica??o com os respons?-
anterior para os principais componentes das demonstra??es financeiras. Vale destacar ainda que a Companhia e de uso do ativo, conforme o novo pronunciamento CPC 06 (R2) - Arrendamentos (IFRS 16 - Leases). Esse assunto consolidadas, a administra??o ? respons?vel pela avalia??o da capacidade de a Companhia continuar operando, veis pela governan?a, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das de-
suas controladas procederam ? ado??o do novo pronunciamento cont?bil CPC 06 (R2) - Arrendamentos (IFRS 16 foi considerado como um dos principais assuntos de auditoria em fun??o da complexidade na implementa??o da divulgando, quando aplic?vel, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base monstra??es financeiras do exerc?cio corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria.
- Leases), cujos impactos est?o divulgados na nota explicativa 2.21, o que requereu aten??o especial em nossa au- mudan?a de pr?tica cont?bil e a relev?ncia dos saldos de passivo de arrendamento e de direito de uso do ativo que cont?bil na elabora??o das demonstra??es financeiras, a n?o ser que a administra??o pretenda liquidar a Compa- Descrevemos esses assuntos em nosso relat?rio de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divul-
ditoria. Porque ? um PAA: Avalia??o do valor recuper?vel do ?gio (Nota explicativa 12): A Companhia reconhe- totalizavam R$ 67.502 mil (controladora) e R$ 109.134 mil (consolidado) em 31 de dezembro de 2019, al?m do fato nhia ou cessar suas opera??es, ou n?o tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das opera- ga??o p?blica do assunto, ou quando, em circunst?ncias extremamente raras, determinarmos que o assunto n?o
ceu, no ativo intang?vel, o ?gio fundamentado em expectativa de rentabilidade futura decorrente de combina??es de de envolverem o uso de premissas com elevado n?vel de julgamento (prazos de arrendamento, taxa incremental de ??es. Os respons?veis pela governan?a da Companhia e suas controladas s?o aqueles com responsabilidade pela deve ser comunicado em nosso relat?rio porque as consequ?ncias adversas de tal comunica??o podem, dentro de
neg?cios no montante de R$ 48.841 mil (controladora e consolidado) em 31 de dezembro de 2019. A Companhia e juros de financiamento, dentre outros aspectos). Como o assunto foi conduzido em nossa auditoria: Nossos pro- supervis?o do processo de elabora??o das demonstra??es financeiras. Responsabilidades do auditor pela audi- uma perspectiva razo?vel, superar os benef?cios da comunica??o para o interesse p?blico.
suas controladas efetuaram, com o apoio de especialistas externos, o teste do valor recuper?vel do ?gio, utilizando cedimentos de auditoria compreenderam, entre outros: (i) o entendimento e a avalia??o dos crit?rios adotados pela toria das demonstra??es financeiras individuais e consolidadas: Nossos objetivos s?o obter seguran?a razo?-
o modelo de valor presente de fluxos de caixa futuros esperados dos ativos da unidade geradora de caixa (valor em administra??o no levantamento dos contratos; (ii) a identifica??o daqueles que cont?m elementos de arrendamento vel de que as demonstra??es financeiras individuais e consolidadas, tomadas em conjunto, est?o livres de distor??o
uso). Determinamos esse assunto como significativo, tendo em vista que, al?m da relev?ncia dos saldos, esta ? ou de presta??o de servi?o; (iii) o teste, em base amostral, da segrega??o dos contratos de arrendamento, bem relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relat?rio de auditoria contendo nossa opini?o.
Belo Horizonte, 12 de mar?o de 2020.
uma ?rea que envolve estimativas cr?ticas e julgamentos por parte da administra??o na determina??o das premis- como daqueles que se qualificam ?s isen??es previstas no pronunciamento CPC 06 (R2) - Arrendamentos (IFRS 16 Seguran?a razo?vel ? um alto n?vel de seguran?a, mas n?o uma garantia de que a auditoria realizada de acordo
sas e proje??es efetuadas, que, se alteradas, podem modificar significativamente as perspectivas de realiza??o da - Leases). Para cada uma das categorias de contratos de arrendamento, nossos procedimentos compreenderam: (i) com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distor??es relevantes exis-
unidade geradora de caixa (UGC), com consequente impacto nas demonstra??es financeiras. Como o assunto foi avalia??o dos crit?rios adotados pela administra??o para defini??o dos prazos contratuais, tendo como refer?ncia tentes. As distor??es podem ser decorrentes de fraude ou erro e s?o consideradas relevantes quando, individual-
conduzido em nossa auditoria: Nossos procedimentos de auditoria inclu?ram, entre outros, o entendimento dos cl?usulas de cancelamento e renova??es; (ii) avalia??o dos crit?rios adotados pela administra??o para determina- mente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razo?vel, as decis?es econ?micas dos usu-
controles internos relevantes relacionados com a prepara??o dos fluxos de caixa descontados das unidades gera- ??o da taxa de desconto (taxa incremental de financiamento) utilizada para a mensura??o do passivo de arrenda- ?rios tomadas com base nas referidas demonstra??es financeiras. Como parte de uma auditoria realizada de acor- PricewaterhouseCoopers
doras de caixa ?s quais os ?gios foram alocados. Em conjunto com nossos especialistas em avalia??o, analisamos mento; (iii) rec?lculo, em bases amostrais, de contratos selecionados, para verificar o valor do passivo de arrenda- do com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticis- Auditores Independentes
F?bio Abreu de Paula
a razoabilidade e consist?ncia do modelo de c?lculo utilizado pela administra??o para preparar as proje??es, bem mento e o ativo de direito de uso reconhecidos; (iv) o c?lculo, em base amostral, da deprecia??o do direito de uso mo profissional ao longo da auditoria. Al?m disso: ? Identificamos e avaliamos os riscos de distor??o relevante nas CRC 2SP000160/O-5
Contador - CRC 1MG 075204/O-0
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